По каким акциям самые большие дивиденды

Прошлый 2025 год подтвердил статус российского рынка как одного из самых щедрых в мире: общая сумма выплаченных дивидендов вновь побила рекорды, несмотря на жесткую денежно-кредитную политику. В 2026 году, на фоне ожидаемого снижения ключевой ставки, интерес к пассивному доходу от акций вспыхнул с новой силой.

Начать формировать свой капитал сегодня может каждый, у кого есть доступ в интернет и смартфон. В этой статье мы проводим глубокую аналитику и выбираем самые дивидендные акции российских компаний на 2026 год: разбираемся, кто заплатит больше всех, как не попасть в "дивидендную ловушку" и когда именно стоит открывать позиции

Понятие и особенности дивидендных акций

Дивидендные акции — это ценные бумаги компаний, которые делятся частью своей прибыли с акционерами. Выплаты происходят с определенной периодичностью (обычно раз в квартал, полгода или год) и являются формой вознаграждения за инвестиции в бизнес.

Отличительные особенности в 2026 году:

• Регулярный доход: Позволяет инвестору планировать бюджет и создает пассивный денежный поток.
• Фундаментальная надежность: Компании-«дивидендные аристократы» (регулярно увеличивающие выплаты) считаются более устойчивыми. Однако важно анализировать источник выплат (лучше всего — свободный денежный поток FCF).
• Нюансы волатильности: Акции действительно привлекают долгосрочных инвесторов, но не защищены от падений. После дивидендной отсечки цена акций снижается (дивидендный гэп), и для его закрытия требуется время.
• Долгосрочная стратегия: Реинвестирование дивидендов (покупка новых акций на полученные деньги) — мощный инструмент для работы сложного процента и значительного увеличения капитала на горизонте 5–10 лет.
• Налогообложение: В России дивидендный доход облагается по ставке 13% (НДФЛ), если общий годовой доход налогоплательщика не превышает 5 миллионов рублей. С суммы превышения применяется ставка 15%. Налог удерживается и уплачивается брокером автоматически.

Как рассчитывается дивидендная доходность акций

Базовая формула расчета выглядит так: сумму дивиденда за год необходимо разделить на рыночную цену акции и умножить на 100%.

Пример с учетом налогов:

Предположим, компания выплачивает 100 рублей на одну акцию, а вы купили её по цене 1 000 рублей.

• «Грязная» доходность: 100 / 1 000 × 100% = 10%.
• Реальная доходность (после НДФЛ 13%): (100 – 13) / 1 000 × 100% = 8,7%.

Именно 8,7% — это те деньги, которые фактически поступят на ваш счет.

Важные нюансы в 2026 году:

• Обратная зависимость: Если цена акции на бирже растет, дивидендная доходность для новых покупателей падает. Поэтому выгоднее «фиксировать» доходность, покупая надежные бумаги в моменты рыночных просадок.
• Дивидендный гэп: На следующий день после даты «отсечки» цена акции обычно падает на размер дивиденда. Реальная прибыль фиксируется только тогда, когда акция восстанавливается в цене (закрывает гэп).
• История выплат: В 2024–2025 годах многие компании (например, Газпром) меняли дивполитику или отменяли выплаты. В 2026 году при анализе важно смотреть не только на обещания, но и на свободный денежный поток (FCF) компании — достаточно ли у бизнеса «живых» денег для выплат после уплаты налогов (ставка налога на прибыль с 2025 года составляет 25%).

Дивидендная политика российских компаний

По статистике, российские компании демонстрируют растущую культуру выплат: за период с 2005 по 2025 годы общий объем выплаченных дивидендов превысил 35 трлн рублей. Пик выплат пришелся на последние 10 лет, что свидетельствует о зрелости рынка.

Начиная с 2022 года российская экономика столкнулась с серьезными вызовами из-за международных санкций. Это привело к тому, что в 2022–2023 годах некоторые компании приостановили или отменили выплаты.

В 2024–2026 годах рынок адаптировался к новым условиям. Количество отказов резко сократилось. В 2025 году к выплатам вернулись многие крупные игроки.

• Газпром: После паузы в 2022 году вернулся к выплатам.
• ВТБ: После 10-летнего перерыва банк удивил рынок, выплатив дивиденды в 2025 году.
• Северсталь, НЛМК, ММК: Лидеры металлургии возобновили регулярные выплаты после некоторой паузы.
• Яндекс и Хэдхантер: После завершения редомициляции начали платить дивиденды в 2024–2025 годах.

В 2026 году общая дивидендная доходность рынка ожидается на уровне 10–13%, что делает российские акции привлекательными инструментами для инвесторов, ищущих пассивный доход.

Как зарабатывать на дивидендах по акциям российских компаний

Для получения прибыли необходимо владеть акциями на дату закрытия реестра. Важно помнить: на Московской бирже действует режим торгов Т+1. Это означает, что для попадания в реестр акцию нужно купить как минимум за один рабочий день до даты фиксации.

Сроки выплат: Социальный фонд и брокеры обеспечивают зачисление денег в течение 25 рабочих дней (для номинальных держателей — обычно быстрее, в пределах 10–15 дней).

Советы для инвестора в 2026 году:

• Дивидендный календарь. Используйте специальные сервисы или приложения брокеров для отслеживания дат «отсечек». Следите не только за рекомендациями совета директоров, но и за итоговым решением собрания акционеров.
• Покупайте на ожиданиях. Цены на акции часто начинают расти задолго до официального объявления выплат. Самые выгодные точки входа обычно возникают за 2–3 месяца до дивидендного сезона.
• Диверсификация. В 2026 году не стоит вкладываться только в нефтяной сектор. Распределяйте капитал между финтехом, ритейлом и ИТ-компаниями, которые также начали стабильно платить дивиденды (например, Яндекс, Хэдхантер).
• Налоги. Помните, что дивиденды облагаются НДФЛ (13% или 15% при доходе свыше 5 млн руб.). Брокер удерживает налог автоматически, на ваш счет поступает «чистая» сумма.
• Сложный процент. Самая эффективная стратегия в 2026 году — реинвестирование. Используйте полученные дивиденды для покупки новых акций, чтобы увеличивать размер будущих выплат.

По каким акциям выплачивают самые большие дивиденды

Лидерами по прогнозируемой дивидендной доходности в 2026 году являются Новабев Групп, Россети Урал и Банк Санкт-Петербург. Также высокие выплаты (от 10% до 24%) ожидаются от Хэдхантера, МТС, Сургутнефтегаза (ап) и Северстали. Башнефть и Лукойл традиционно сохраняют позиции в списке надежных дивидендных фишек

Как выбрать лучшие дивидендные акции

Выбор выгодных решений в 2026 году требует анализа не только доходности, но и устойчивости бизнеса к налоговым и процентным изменениям.

1. Анализ денежного потока. Вместо чистой прибыли по МСФО смотрите на свободный денежный поток (FCF). Именно из него платятся «реальные» дивиденды. Проверьте, хватает ли компании денег на развитие после уплаты повышенного налога на прибыль (25%) и обслуживания долгов.
2. Дивидендная доходность в контексте ставки. Сравнивайте доходность акции с доходностью ОФЗ и банковских вкладов. В 2026 году дивидендная акция считается привлекательной, если её прогнозная доходность (с учетом роста цены) способна конкурировать с безрисковыми инструментами.
3. Коэффициент выплат и долговая нагрузка. Оптимальный payout ratio теперь индивидуален: для зрелых компаний (энергетика, металлургия) норма составляет до 80–100% от FCF, но только при низком показателе Чистый долг/EBITDA (желательно ниже 1.5х–2х).
4. Секторальный отбор.

• Лидеры: Нефтегаз (Лукойл, Татнефть), Финсектор (Сбер) и Ресурсы.
• Новые фавориты: ИТ и Технологии (Яндекс, Хэдхантер) — они перешли к выплатам после редомициляции и показывают высокие темпы роста.

1. История и политика. Изучите Дивидендную политику на сайте компании. Важно понимать формулу расчета: платит ли компания от чистой прибыли или от FCF. Предпочтение отдавайте тем, кто повышает выплаты ежегодно («дивидендные аристократы»).

Как купить акции с дивидендами

Покупка дивидендных акций осуществляется через официального брокера с лицензией Банка России. Процесс максимально упрощен: выберите надежного партнера (например, Сбербанк, ВТБ, Т-Банк, БКС), откройте брокерский счет онлайн (часто занимает 5-10 минут через Госуслуги или банковское приложение) и пополните его.

После этого можно приступать к операциям. Для дивидендной стратегии в 2026 году рекомендуется искать компании, которые регулярно выплачивают часть прибыли (Лукойл, Сбербанк, Северсталь, МТС, Новабев Групп), и приобретать их акции минимум за один рабочий день до даты закрытия реестра (режим торгов Т+1)

Плюсы и минусы дивидендной стратегии инвестирования

Преимущества:

• Регулярный пассивный доход: Выплаты (раз в квартал, полгода или год) позволяют прогнозировать бюджет и обеспечивают «живой» денежный поток.
• Психологический комфорт: Видя реальные поступления на счет, инвестору легче переносить временные просадки рынка.
• Эффект сложного процента: Реинвестирование дивидендов в покупку новых акций значительно ускоряет рост капитала на горизонте от 3–5 лет.
• Защита от инфляции: Крупный бизнес перекладывает инфляцию в стоимость товаров, что ведет к росту прибыли и, как следствие, размера дивидендов.
• Стабильность: Дивидендные лидеры (Сбер, Лукойл) остаются наиболее финансово устойчивыми компаниями в РФ.

Недостатки и риски:

• Налоговая нагрузка: С дивидендов удерживается НДФЛ. В 2026 году действует прогрессивная шкала (от 13% до 22% в зависимости от совокупного годового дохода). Налог удерживается брокером автоматически.
• Риск отмены выплат: Даже лидеры рынка могут приостановить выплаты при резком изменении экономической ситуации или налоговой нагрузки (например, рост налога на прибыль до 25% в 2025 году скорректировал выплаты некоторых компаний).
• Дивидендный гэп: После даты «отсечки» цена акций падает. Если компания слабая, восстановление цены может занять месяцы.
• Риск «ловушки доходности»: Высокий процент (например, 25–30%) может быть разовым (от продажи актива) и не гарантировать выплат в будущем.

Дивидендная стратегия — лучший выбор для начинающего инвестора в России благодаря простоте реализации и высокой прозрачности выплат крупнейших компаний.

Что выгоднее: дивиденды или котировки

Выбор между дивидендной стратегией и ставкой на рост котировок зависит от целей инвестора, но в идеале эти подходы должны дополнять друг друга.

Дивидендная стратегия дает осязаемый денежный поток, однако всегда несет риск отмены выплат (как это было у некоторых металлургов в прошлом) или снижения их размера из-за роста налоговой нагрузки. С другой стороны, страховка через рост котировок позволяет заработать на капитализации бизнеса, но подвержена высокой волатильности: геополитические шоки, как в 2022 году, или периоды жесткой денежно-кредитной политики могут надолго увести баланс счета в минус.

В 2026 году наиболее эффективной считается стратегия "полной доходности", когда инвестор выбирает компании, способные одновременно увеличивать рыночную стоимость и выплачивать стабильный доход (например, лидеры ИТ-сектора и финтеха).