Что такое ликвидность акций и зачем ее знать инвесторам

Понимание того, что такое ликвидность акций и почему она важна, помогает инвестору принимать более взвешенные решения о покупке или продаже ценных бумаг. Это знание также позволяет минимизировать риски, правильно сформировать портфель на долгосрочную перспективу, увеличить доход от трейдинга.

Что значит ликвидные акции

Ликвидность акций – одно из ключевых понятий, с которым сталкивается каждый человек, размещающий капитал на фондовом рынке. Показатель определяет возможность быстро продать или купить актив по рыночной цене без значительных потерь. В контексте акций ликвидность играет важную роль, позволяет оперативно реагировать на изменения ситуации. В зависимости от значения ценные бумаги подразделяются на:

• высоколиквидные – их можно реализовать в короткие сроки без ощутимой потери первоначальной цены, к категории относятся бумаги крупных предприятий и нефтегазовых компаний. Например, в перечень входят бумаги Северстали, Газпрома, Норильского никеля, Сбера и так далее;
• среднеликвидные – в среднем продаются за 24 часа и характеризуются достаточным уровнем капитализации. Ликвидные акции выпускают известные эмитенты с хорошими финансовыми показателями – лидеры в своих сферах;
• низколиквидные – как правило, эмитированы новичками индустрии и отличаются незначительным объемом торгов на фондовом рынке;
• неликвидные – их практически невозможно реализовать без убытка, поскольку спрос среди инвесторов низкий.

Выберите компанию для покупки бумаг и открытия счета

Чтобы получить возможность покупать и продавать ценные бумаги откройте счёт в брокерской или управляющей компании

АО «Банк ФИНАМ»

комиссия 0,000% — 0,100% от суммы сделки

Открыть счет

Лиц. № 177-02739-100000

ПАО «Совкомбанк»

комиссия 0,01% — 0,06% от суммы сделки

Открыть счет

Лиц. №144-11954-100000

ОАО «Альфа-Банк»

комиссия 0,014% — 0,300% от суммы сделки

Открыть счет

Лиц. № 177-03471-100000

Ликвидные акции – это показатель надежности и стабильности компании-эмитента. Стоит учитывать, что востребованность ценных бумаг может быть как постоянной, так и периодической. Во многом значение зависит от текущего спроса. Некоторые акции становятся популярными из-за определенных экономических, политических или стратегических событий. Они подходят для трейдинговых операций. Другие являются ликвидными в течение долгого времени, поэтому оптимальны для долгосрочного инвестирования.

Как оценивается ликвидность

Ликвидность акций характеризует не только текущий уровень спроса и предложения на них, а также объем совершаемых сделок. Чем значительнее последний, тем лучше для инвестора. Для оценки значения можно пользоваться сайтом Московской биржи. Найти нужную информацию на конкретную дату проще всего в разделе «Итоги торгов». В разделе отображаются ценные бумаги, ставшие лидерами по количеству сделок за период. Для формирования полной картины необходимо оценивать показатель хотя бы за несколько минувших дней.

Выберите компанию для покупки бумаг и открытия счета

Чтобы получить возможность покупать и продавать ценные бумаги откройте счёт в брокерской или управляющей компании

АО «Банк ФИНАМ»

комиссия 0,000% — 0,100% от суммы сделки

Открыть счет

Лиц. № 177-02739-100000

ПАО «Совкомбанк»

комиссия 0,01% — 0,06% от суммы сделки

Открыть счет

Лиц. №144-11954-100000

ОАО «Альфа-Банк»

комиссия 0,014% — 0,300% от суммы сделки

Открыть счет

Лиц. № 177-03471-100000

Рассмотрим, что еще характеризует ликвидность акций:

1. Узкий спред. Разница между ценой покупки (bid) и продажи (ask) у таких акций минимальна, что делает их привлекательными для трейдеров. Вычислить спред можно по формуле (ASK – BID)/BIDх100 процентов. Оптимальным считается 5 процентов. Значение выше этого уровня указывает на неликвидность.
2. Низкая волатильность цены. Цена выгодных бумаг обычно меняется плавно, без резких скачков, что снижает риск потерь при быстрых сделках. Оценить волатильность помогают графики продаж на бирже или у брокеров. Если в схеме есть резкие падения, то стоит осторожно принимать решение о покупке.
3. Изменение котировок. Для высокодоходных активов на графике котировок свойственны полные свечи, в которых не пропущены торговые дни. У низколиквидных можно увидеть свечи, образующие нулевое тело – стоимость на закрытии и открытии одинакова.
4. Free-float. Еще один показатель ликвидность акций, простыми словами – это количество ценных бумаг, доступных для покупки частными инвесторами.

Выберите компанию для покупки бумаг и открытия счета

Чтобы получить возможность покупать и продавать ценные бумаги откройте счёт в брокерской или управляющей компании

АО «Банк ФИНАМ»

комиссия 0,000% — 0,100% от суммы сделки

Открыть счет

Лиц. № 177-02739-100000

ПАО «Совкомбанк»

комиссия 0,01% — 0,06% от суммы сделки

Открыть счет

Лиц. №144-11954-100000

ОАО «Альфа-Банк»

комиссия 0,014% — 0,300% от суммы сделки

Открыть счет

Лиц. № 177-03471-100000

Инвестиционные операции всегда сопряжены с риском. К сожалению, даже надежные активы не защищены от значительной потери стоимости, поэтому детальное изучение картины не является панацеей от убытков. Однако инвесторы, которые знают, что такое ликвидность акций, и умеют применять понимание на практике, могут сократить потенциальные потери.

От чего зависит ликвидность акции

Показатель формируется с учетом многих факторов. Ликвидность акций зависит от следующего:

1. Капитализация компании. Активы крупных эмитентов с высокой капитализацией обычно считаются более ликвидными, чем бумаги небольших фирм. Мастодонты рынка привлекают больше внимания со стороны инвесторов, что увеличивает количество сделок.
2. Доступность информации. Открытые данных, аналитические отчеты и регулярно поступающие новости о компании повышают доверие к эмитенту.
3. Коэффициент оборота. Этот коэффициент рассчитывается как отношение объема торгов к общему количеству выпущенных активов за определенный период времени. Он показывает, насколько интенсивно торгуются акции.

Выберите компанию для покупки бумаг и открытия счета

Чтобы получить возможность покупать и продавать ценные бумаги откройте счёт в брокерской или управляющей компании

АО «Банк ФИНАМ»

комиссия 0,000% — 0,100% от суммы сделки

Открыть счет

Лиц. № 177-02739-100000

ПАО «Совкомбанк»

комиссия 0,01% — 0,06% от суммы сделки

Открыть счет

Лиц. №144-11954-100000

ОАО «Альфа-Банк»

комиссия 0,014% — 0,300% от суммы сделки

Открыть счет

Лиц. № 177-03471-100000

Политическая и экономическая ситуация также оказывают влияние и формируют общий инвестиционный климат. Конфликты, санкции и другие геополитические события могут негативно сказаться на ликвидности акций, особенно если речь идет о компаниях, работающих в затронутых регионах. Изменения в законодательстве, касающиеся налогообложения, регулирования финансовых рынков или защиты прав акционеров, могут повлиять на привлекательность инвестиций в определенные сектора. Замедление экономического роста, повышение инфляции и рост процентных ставок делают инвестиции менее привлекательными по сравнению с другими инструментами, например, вкладами. Это приводит к оттоку капитала с фондового рынка и снижению ликвидности акций.

Зачем инвесторам знать ликвидность акций на бирже

Непродуманная инвестиционная стратегия приводит к потере капитала в ограниченный срок. Присчитывание ликвидности акций – это:

1. Оценка надежности вложений. На долгосрочном горизонте доходные активы в меньшей степени страдают от изменений рынка.
2. Понимание ориентировочной скорости продажи. Высокая ликвидность обеспечивает мгновенное приобретение или продажу пакета по выгодным ценам. Владельцам не приходится продавать бумаги с большими скидками или значительно переплачивать при покупке.
3. Помощь при построении стратегии инвестирования. Операции с ликвидными активами подходят новичкам и могут стать основой портфеля опытного инвестора. Такие акции считаются низкорисковыми и восстанавливают стоимость после падения значительно быстрее остальных.
4. Получение дохода. Инвестор может продать активы в нужный момент, даже не преследуя цели заработка на краткосрочных спекуляциях.

Выберите компанию для покупки бумаг и открытия счета

Чтобы получить возможность покупать и продавать ценные бумаги откройте счёт в брокерской или управляющей компании

АО «Банк ФИНАМ»

комиссия 0,000% — 0,100% от суммы сделки

Открыть счет

Лиц. № 177-02739-100000

ПАО «Совкомбанк»

комиссия 0,01% — 0,06% от суммы сделки

Открыть счет

Лиц. №144-11954-100000

ОАО «Альфа-Банк»

комиссия 0,014% — 0,300% от суммы сделки

Открыть счет

Лиц. № 177-03471-100000

Что такое free-float

Определенная доля ценных бумаг распределяется между учредителями, крупными инвесторами и высшим управленческим персоналом компании. Количество акций, доступных для приобретения частными лицами (или free-float) отображается на странице Мосбиржи. Также показатель можно вычислить самостоятельно по формуле

FF = общее количестве эмитированных активов – количество акций, принадлежащих инвесторам с долей в капитале компании более 5%

Предпочтительно, чтобы большая часть бумаг находилась в свободном обращении. В такой ситуации растет объем сделок и сокращается спред. Лучше приобретать решения с высоким free-float.

Как искать самые ликвидные акции

Можно обратиться к профессиональным консультантам, которые регулярно оценивают состояние фондового рынка. Также следует использовать:

• торговые терминалы и брокерские приложения – содержат инструменты для оценки маржинальности и постоянно публикуют списки ликвидных вариантов;
• сайт Московской биржи с рейтингом по сделкам;
• графики торгов – на высокие объемы указывают графики с обилием пиков, ровные линии говорят о недостаточном интересе к предложению;
• отчетность эмитента – она помогает подсчитать капитализацию компании, понять уровень ее дохода и динамику прибыли.

Выберите компанию для покупки бумаг и открытия счета

Чтобы получить возможность покупать и продавать ценные бумаги откройте счёт в брокерской или управляющей компании

АО «Банк ФИНАМ»

комиссия 0,000% — 0,100% от суммы сделки

Открыть счет

Лиц. № 177-02739-100000

ПАО «Совкомбанк»

комиссия 0,01% — 0,06% от суммы сделки

Открыть счет

Лиц. №144-11954-100000

ОАО «Альфа-Банк»

комиссия 0,014% — 0,300% от суммы сделки

Открыть счет

Лиц. № 177-03471-100000

Многие инвесторы ориентируются на рекомендации опытных игроков. К таким советам нужно подходить вдумчиво и не брать во внимание тезисы от ненадежных посредников, сомнительных авторов в соцсетях и блогах.

Самые ликвидные акции на ММВБ

Бумаги еще называют голубыми фишками, список можно найти по ссылке, он постоянно обновляется. Сейчас в пятерке лидеров:

• Северсталь;
• Газпром;
• Норильский никель;
• Хэдхантер;
• Лукойл.

Выберите компанию для покупки бумаг и открытия счета

Чтобы получить возможность покупать и продавать ценные бумаги откройте счёт в брокерской или управляющей компании

АО «Банк ФИНАМ»

комиссия 0,000% — 0,100% от суммы сделки

Открыть счет

Лиц. № 177-02739-100000

ПАО «Совкомбанк»

комиссия 0,01% — 0,06% от суммы сделки

Открыть счет

Лиц. №144-11954-100000

ОАО «Альфа-Банк»

комиссия 0,014% — 0,300% от суммы сделки

Открыть счет

Лиц. № 177-03471-100000