USDнал
67|61.8
EURнал
72.55|64.05
USD/RUBбиржа
57.6225
Главное меню

Какие акции выгоднее, Газпром или Сбербанк?

20.09.20214 583 просмотра 0 комментариев

Предположим, инвестор впервые задумался о том, что ставки по банковским вкладам снизились настолько, что стоит рассмотреть иные варианты инвестирования денег. Например, в акции таких крупнейших российских компаний, как Газпром или Сбербанк. Но что выбрать и почему?

Конечно, такая постановка вопроса достаточно условна, в реальной жизни надо покупать и те, и другие, и даже третьи и четвертые ценные бумаги, диверсифицируя свой портфель. Но мы, тем не менее, рассмотрим возможность сравнения двух акций. Хотя бы просто для примера и общего понимания, как это делается, и как в конечном счете принимаются инвестиционные решения.

Что общего между Газпромом и Сбербанком

Это только кажется, что ничего, это два разных предприятия, работающие в разных сферах. В действительности они оба находятся в одной стране и принадлежат одному основному акционеру — государству. Это две крупнейшие в нашей стране организации, конкурирующие между собой по капитализации.

Попутно напомним начинающим инвесторам, что капитализация — это рыночная стоимость компании, которая рассчитывается как произведение текущей котировки акций на их число в обращении. То есть сколько условно стоит сегодня это предприятие целиком.

Для регистрации потребуется указать паспортные данные
Инвестирование возможно от 1000 руб.
На какой срок Вы готовы инвестировать?
Далее
Декоративная картинка

Рыночная капитализация Газпрома и Сбербанка колеблется вокруг цифр в 4.6 трлн рублей, и они периодически обгоняют друг друга.

Политическая составляющая

Так как и одной, и у другой компании главный акционер государство, то они обе подвержены некоторой политической составляющей и страдают от международных санкций. Однако при этом надо понимать, что Сбербанк ориентирован в первую очередь на внутренний рынок, а экспорт услуг для него — что-то вроде дополнительной опции.

Совсем не так дело обстоит у Газпрома. Для него львиную долю дохода представляет продажа сырья за рубеж. А внутренний рынок — часть доходная, но все же второстепенная. По крайней мере, на сегодняшний день.

И это значит в итоге, что Газпром значительно сильнее подвержен внешнему влиянию, чем Сбербанк, и это нужно учитывать всегда при неблагоприятном развитии событий.

Экономические факторы

Классика экономики, когда производство находится на подъеме, то и банки, и сырьевые компании зарабатывают больше. А в случае начала рецессии, и тем более, кризиса, спрос на их услуги и, соответственно, доходы — снижаются.

Для регистрации потребуется указать паспортные данные
Инвестирование возможно от 1000 руб.
На какой срок Вы готовы инвестировать?
Далее
Декоративная картинка

Однако при этом стоит учитывать, что Газпром также зависит и от изменения сырьевых рынков. Для него выше стоимость нефти и газа — больше выручка. Поэтому если мы наблюдаем рост цен на энергоносители, то надо покупать Газпром для того, чтобы получить свою долю. А акции Сбербанка хотя и будут косвенно затронуты, но только второстепенно.

Наоборот, при снижении цены барреля нефти, инвестор может из Газпрома уйти в бумаги Сбербанка.

Сравнение котировок

Прошлый год акции Газпрома начали с цены 213.77 рублей, а сегодня они стоят 235.11 рублей. Итого за год доходность составила около 9%, что не так уж и много, но выше любого предлагаемого годового банковского вклада.

За 2020 год котировки акций Сбербанка выросли с 272.78 рублей до 288.50 рублей на сегодня. В целом можно сказать, что эта бумага достаточно серьезно провалилась в цене по состоянию на февраль прошлого года, как раз тогда, когда в мире началась пандемия коронавируса, а сейчас она восстановилась и находится в боковом тренде. Доходность за год составила около 6%.

Для регистрации потребуется указать паспортные данные
Инвестирование возможно от 1000 руб.
На какой срок Вы готовы инвестировать?
Далее
Декоративная картинка

То есть покупка Газпрома оказалась выгоднее.

Дивидендная доходность

По дивидендной доходности компании продемонстрировали следующие результаты


2016

2017

2018

2019

2020

Газпром

5.8%

5.2%

6.2%

10.8%

8%

Сбербанк, акции обыкн.

1.9%

3.5%

5.3%

8.6%

7.3%

Сбербанк, преф

2.6%

4.6%

6.3%

9.6%

8.2%

Как мы видим из этой таблицы, акции Газпрома оказываются в среднем выгоднее, чем обыкновенные акции Сбербанка, но проигрывают акциям привилегированным, то есть тем, которые не дают право на участие в собрании акционеров и поэтому котируются дешевле.

Другие сравнения и выводы

К сожалению, совершенно не правомерно сопоставлять настолько разные компании по финансовым коэффициентам типа P/E Ratio и прочим, так как они работают в разных сферах. Тем не менее, уже из того, что мы выяснили, можно сделать некоторые общие выводы.

  1. И те, и другие ценные бумаги могут быть интересны, и скорее всего, оба их вида войдут в портфель инвестора, ориентированного на вложения в российские акции.
  2. Обе акции дали в прошлом существенно более высокий доход, чем можно было заработать на вкладе в банк.
  3. При этом акции Газпрома принесли несколько более высокую доходность, но они являются более рискованными: на них в большей степени может повлиять политическая составляющая, их прибыль подвержена колебанию вместе с ценами на энергоносители.
Для регистрации потребуется указать паспортные данные
Инвестирование возможно от 1000 руб.
На какой срок Вы готовы инвестировать?
Далее
Декоративная картинка

Какие бумаги покупать в итоге начинающему инвестору

Конечно, в той или иной пропорции и те, и другие. Но при этом тем, кто приходит на рынок впервые, должно быть понятно на нашем примере, что, если мы ждем общего экономического роста, на Газпроме можно будет заработать больше. Хотя и проседание будет существеннее, если что-то пойдет не так.

В условиях неопределенности надежнее «спрятаться» в акциях Сбербанка и не рисковать.

Но, как бы то ни было, история последних пяти лет показывает, что и те, и другие бумаги выгоднее, чем вклад и, тем более, чем деньги под подушкой.

Обнаружили ошибку? Выделите ее и нажмите Ctrl + Enter.
Редакция Bankiros.ru
Редакция Bankiros.ruРедакция / Bankiros.ru
Оцените страницу:
Расскажите друзьям:
Подпишитесь на Bankiros.ru
Яндекс.Дзен bankiros.ru
Комментарии0
Отправить редакции bankiros.ru сообщение об ошибке в тексте
Текст:
Комментарий
Спасибо за вашу бдительность!