USDнал
72.5 | 72.42
EURнал
89.76 | 77.24
USD/RUBбиржа
72.745
Главное меню

Значение коэффициента P/E Ratio

18.05.2021829 просмотров 0 комментариев

P/E Ratio – финансовый индикатор, показывающий отношение цены акции к доходу, который на нее приходится. P/E Ratio также называют финансовым коэффициентом или мультипликатором.

Как рассчитывается P/E Ratio

P/E Ratio рассчитывается по формуле:

P/E Ratio = Текущая котировка акции / EPS, где EPS – доход на одну акцию, взятый из балансовой отчетности

Показатель P/E Ratio считается вполне объективным, так как в его основе — общедоступные сведения. Доход на акцию относится к бухгалтерским, он есть в отчете, заверенном руководством предприятия и проверенном аудиторами.

Котировки акций — также общедоступная информация, которую всегда можно посмотреть в первоисточнике — на сайте самой биржи, или в приложении для заключения сделок с ценными бумагами, которое использует инвестор.

Приведем примеры расчета P/E Ratio. Предположим, нам надо рассчитать этот показатель для Сбербанка. Из отчетности берем цифру: EPS за 2020 год равен 35.3 рубля. Последняя котировка в момент написания статьи — 285.47 рублей за акцию.

Тогда коэффициент P/E Ratio равен 285.47 рублей разделить на 35.3 рублей равно 8.08.

О чем еще говорит эта цифра?

Ее математический смысл заключается в получении частного от деления той цены, которую мы платим за одну ценную бумагу к доходу, который приходится на нее за прошедший год.

Иными словами, этот коэффициент можно расценивать как тот срок в годах, за который окупится приобретение акции при текущей прибыли.

Но для того, чтобы так трактовать P/E Ratio, надо понимать некоторые важные моменты. Во-первых, прибыль прошлого периода — никак не гарантирует доходы в будущем. То есть индикатор по меньшей мере наполовину опирается на прежние данные. А вторая цифра в расчете — меняется каждую секунду.

Тем не менее, коэффициент P/E Ratio имеет достаточно широкое практическое применение и популярен у инвесторов.

Для чего используется P/E Ratio

Прежде всего, коэффициент P/E Ratio может применяться для того, чтобы сравнивать компании. При этом надо понимать, что эмитенты должны работать, для корректного сопоставления, в одной отрасли и находиться в одной стране.

Если взять таблицу с акциями компаний и их P/E Ratio, то можно легко найти недооцененные или наоборот, переоцененные ценные бумаги. Например, это можно сделать так: берем из одного из сервисов так называемого скринера акций таблицу и выбираем ценные бумаги с самым низким P/E Ratio. Эти компании мы можем считать недооцененными.

Биржевой код

Компания

EPS

Котировка

P / E Ratio

AEHL

Antelope Enterprise Holdings Ltd

5.53

3.47

0.63

AAMC

Altisource Asset Management Corp

20.45

17.53

0.86

ASA

ASA Gold & Precious Metals Ltd

9.25

21.15

2.29

ASG

Liberty All-Star Growth Fund Inc

2.52

8.85

3.52

AIV

Apartment Investment & Management Co

1.28

5.54

4.33

AFGE

American Financial Group Inc 4.5 Sub. Deb.

5.89

25.84

4.39

AEL

American Equity Investment Life Holding Co

6.92

30.65

4.43

AIO

Virtus AllianzGI Artificial Intelligence & Technology Opportunities Fund

5.93

26.82

4.52

AAWW

Atlas Air Worldwide Holdings

12.90

59.21

4.59

AMRK

A-Mark Precious Metals Inc

8.34

39.74

4.76

Это ценные бумаги, торгуемые в Нью-Йорке. Но такую таблицу ни в коем случае нельзя рассматривать как прямую рекомендацию что-либо купить. Может быть сколько угодно причин, почему акции недооценены. Включая серьезные проблемы предприятия.

Низкий коэффициент P/E Ratio – просто повод начать анализ компании для того, чтобы потом, возможно, принять инвестиционное решение. Или не сделать этого.

Плюсы и минусы коэффициента P/E Ratio

Итак, у коэффициента P/E Ratio есть свои достоинства и недостатки.

К его плюсам относятся:

  • Возможность сравнения компаний одной отрасли
  • P/E Ratio – хороший стартовый индикатор для выбора недооцененных акций
  • Наоборот, высокий P/E Ratio может быть использован как сигнал, что котировки достигли определенных максимумов при текущей доходности компании, и бумаги пора продавать.

Недостатки коэффициента:

  • Постоянно меняющееся значение из-за того, что котировки могут как расти, так и падать каждую минуту
  • Фактически коэффициент исходит из результатов компании за прошлый год, который ничего не говорит о текущих финансовых результатах, которые появятся только в следующей отчетности.
Оцените статью
Обнаружили ошибку? Выделите ее и нажмите Ctrl + Enter.
829 просмотров
Расскажите друзьям:
Подпишитесь на Bankiros.ru
Яндекс.Дзен bankiros.ru
Предыдущая статья
Что такое EPS
Следующая статья
Балансовая стоимость акций
Комментарии0
Bankiros
Подписка на Bankiros
Получайте уведомления о свежих новостях в своем браузере.
Отправить редакции bankiros.ru сообщение об ошибке в тексте
Текст:
Комментарий
Спасибо за вашу бдительность!