Фонды ETF от ВИМ Инвестиции

Биржевые фонды, ранее известные как БПИФы, остаются востребованными инструментами на российском фондовом рынке, однако теперь они развиваются под брендом «ВИМ Инвестиции». С их помощью частные инвесторы могут, вкладывая небольшие суммы (часто от нескольких рублей), получать диверсифицированный портфель активов.

Управляющая компания предлагает широкую линейку продуктов — от фондов денежного рынка (например, LQDT) до фондов на золото и индексы акций. В российской юрисдикции эти инструменты юридически оформлены как БПИФ (биржевые паевые инвестиционные фонды), что является аналогом западных ETF, но регулируется российским законодательством.

Что такое БПИФы

БПИФ (Биржевой паевой инвестиционный фонд) — это российский аналог западных ETF. Это фонд, паи которого торгуются на Московской бирже как обычные акции. В активах такого фонда находится готовый портфель ценных бумаг или иных активов (золото, инструменты денежного рынка), структура которого максимально точно повторяет определенный биржевой индекс.

Важное уточнение 2025 года: Фонды, ранее известные как «линейка ВТБ Капитал», теперь управляются независимой компанией УК «ВИМ Инвестиции». В торговых терминалах они отображаются под новыми тикерами (например, LQDT, EQMX, GOLD), но сохраняют преемственность стратегий.

Как это работает:

Инвестор, покупая пай фонда на бирже, становится совладельцем всех активов, входящих в этот фонд. Это избавляет от необходимости покупать десятки разных акций или облигаций по отдельности, что особенно удобно при небольшом капитале.

Ключевые особенности и отличия в 2025 году:

• Прозрачность: В отличие от классических ПИФов, структура БПИФов максимально прозрачна. Состав активов публикуется ежедневно, и инвестор всегда знает, какие именно бумаги (акции Сбера, Газпрома, ОФЗ и др.) находятся внутри фонда.
• Ликвидность: В 2025 году фонды денежного рынка (такие как LQDT — бывший фонд ликвидности ВТБ) стали самыми массовыми инструментами в России. Их можно продать в любой момент в часы работы биржи без потери накопленной доходности.
• Защита от санкций: Все современные БПИФы от «ВИМ Инвестиции» работают внутри российской инфраструктуры. Это гарантирует, что активы (акции РФ, золото, ОФЗ) не будут заблокированы иностранными депозитариями, что было критической проблемой для классических иностранных ETF в 2022–2024 годах.
• Низкий порог входа: Большинство паев стоят от 1 до 100 рублей, что делает полноценный портфельный подход доступным для любого частного инвестора..

Какие фонды предлагают БПИФы

На декабрь 2025 года ситуация с «фондами ВТБ» окончательно стабилизировалась в рамках новой структуры. Важно понимать: бренд «ВТБ» больше не используется для названия этих фондов, а сами инструменты юридически являются не ETF, а БПИФ (биржевыми паевыми инвестиционными фондами).

Всеми биржевыми фондами, которые ранее принадлежали группе ВТБ, в 2025 году управляет независимая управляющая компания «ВИМ Инвестиции».

Вот основные фонды, которые доступны инвесторам (их можно купить через брокера ВТБ и других крупных брокеров):

1. Денежный рынок (Флагман 2025 года)

• ВИМ — Ликвидность (тикер: LQDT)

Это самый популярный и ликвидный биржевой фонд в России. Он позволяет вкладывать деньги под ставку, максимально близкую к ключевой ставке ЦБ РФ. В условиях высокой ставки в 2025 году этот фонд стал основной альтернативой накопительным счетам.

1. Акции

• ВИМ — Индекс МосБиржи (тикер: EQMX)

Фонд полностью повторяет основной индекс российского фондового рынка. Покупая один пай, вы инвестируете сразу в 40+ крупнейших компаний РФ (Сбербанк, Лукойл, Газпром и др.).

• ВИМ — Индекс МосБиржи 10 (тикер: TOP10)

Фонд, ориентированный на десять наиболее ликвидных и крупных компаний России.

1. Облигации

• ВИМ — Корпоративные облигации (тикер: BOND)

Инвестирует в портфель облигаций крупных российских компаний с высоким кредитным рейтингом.

• ВИМ — Облигации с переменным купоном (тикер: FLOT)

Фонд на облигации-флоатеры, доходность которых растет вместе с ключевой ставкой. Очень востребован в 2025 году для защиты капитала от инфляции.

1. Товарные активы

• ВИМ — Золото (тикер: GOLD)

Инвестирует в физическое золото. Слитки хранятся в российских хранилищах, а цена пая привязана к учетной цене золота ЦБ РФ. Это защитный актив, полностью очищенный от инфраструктурных рисков западных депозитариев.

Главные особенности в 2025 году:

• Инфраструктурная безопасность: Все эти фонды работают внутри российского контура. Активы не могут быть заблокированы зарубежными регуляторами.
• Доступность: Большинство фондов имеют очень низкий порог входа — купить пай можно буквально на сдачу (цена пая часто составляет менее 10–100 рублей).
• Налоговые льготы: При владении паями более 3 лет инвестор может воспользоваться льготой на долгосрочное владение ценными бумагами (ЛДВ) и не платить НДФЛ с прибыли.

Биржевой фонд российских облигаций

Биржевой фонд российских облигаций — это БПИФ рыночных финансовых инструментов «ВИМ — Корпоративные облигации» с тикером BOND (ранее известный как фонд ВТБ). Он предоставляет инвесторам диверсифицированный доступ к рынку корпоративного долга крупных российских компаний.

Ключевые особенности фонда OBLG / BOND:

• Управляющая компания: Фондом управляет АО «ВИМ Инвестиции» (ранее «ВТБ Капитал Управление активами»).
• Базовый индекс: Портфель фонда формируется пассивно, отслеживая основные параметры Индекса корпоративных облигаций Московской Биржи. Это гарантирует высокую прозрачность структуры активов.
• Диверсификация: Фонд инвестирует в широкий спектр наиболее ликвидных корпоративных облигаций российских эмитентов с кредитным рейтингом от А+ до BB+. Это обеспечивает снижение кредитного риска отдельных компаний.
• Валюта: Активы фонда номинированы и торгуются в российских рублях.
• Механизм дохода: Фонд не выплачивает купоны инвесторам напрямую. Вместо этого все купонные выплаты и суммы погашения реинвестируются обратно в фонд, увеличивая стоимость пая.
• Доступность: Паи фонда можно приобрести через большинство российских брокеров, включая ВТБ, Тинькофф Банк и другие.

Фонд российских еврооблигаций

На декабрь 2025 года ситуация с фондами, инвестирующими в российские еврооблигации, сложная. Фондов, которые ранее предлагал ВТБ, больше нет под этим брендом, а доступ к валютным инструментам для неквалифицированных инвесторов ограничен.

Статус фондов (ранее ВТБ):

Фонды, которые в прошлом инвестировали в еврооблигации (например, VTBH), теперь управляются УК «ВИМ Инвестиции» и либо изменили свою стратегию, либо доступны только квалифицированным инвесторам.

УК «ВИМ Инвестиции» предлагает фонд ОПИФРФИ «ВИМ – Новые валютные облигации» с тикером WIMZO. Однако этот фонд ориентирован на другие типы облигаций и, как правило, предназначен для квалифицированных инвесторов.

Альтернативы на 2025 год

В 2025 году розничным (неквалифицированным) инвесторам на Московской бирже доступны в основном следующие инструменты для инвестирования в валютный долг:

• Замещающие облигации: Это рублевые облигации российских эмитентов (например, Газпрома, ВТБ, Совкомфлота), которые были выпущены специально для замещения их оригинальных еврооблигаций. Они номинированы в рублях, но их доходность и номинал привязаны к курсу доллара или евро, а купоны выплачиваются в рублях по текущему курсу. Это основной инструмент для работы с валютным риском в 2025 году.
• Фонды замещающих облигаций: Некоторые управляющие компании предлагают БПИФы, которые собирают портфель из таких замещающих облигаций.

Фонд американских облигаций

На декабрь 2025 года ситуация с инвестированием в фонды американских облигаций для российских частных инвесторов очень сложная. Прямой доступ к таким инструментам на Московской бирже фактически отсутствует, а фонды, которые ранее могли их предлагать, недоступны.

Статус фондов (ранее ВТБ):

Фонды, которые в прошлом могли инвестировать в иностранные облигации и управлялись «ВТБ Капитал Управление активами» (ныне УК «ВИМ Инвестиции»), были переведены в российскую инфраструктуру и больше не имеют в составе американских ценных бумаг из-за санкционных ограничений.

Любые иностранные ценные бумаги, которые оставались в российских фондах, столкнулись с риском блокировки в международных депозитариях, таких как Euroclear, что привело к их недоступности для инвесторов.

Доступность для российских инвесторов в 2025 году

Согласно российскому законодательству и ограничениям, введенным в 2023-2025 годах:

• Неквалифицированные инвесторы лишены возможности покупать иностранные ценные бумаги из «недружественных» стран, включая США, на российских биржах.
• Иностранные ETF (даже если они ранее торговались на Мосбирже, как фонды FinEx) в большинстве случаев заблокированы и недоступны для торговли российским инвесторам.

Альтернативы в 2025 году

Для инвесторов, желающих получить экспозицию на валютный риск или рынок облигаций США, существует несколько ограниченных возможностей:

• Замещающие облигации: Эмитенты из России выпустили замещающие облигации, привязанные к курсу доллара/евро. Они торгуются в рублях, но доходность зависит от валютного курса. Это самый безопасный и доступный способ работы с валютным долгом в РФ в 2025 году.
• Статус квалифицированного инвестора: Получение статуса квалифицированного инвестора открывает доступ к большему количеству инструментов, в том числе через иностранных брокеров, но это сопряжено с повышенными рисками и требованиями к капиталу.

Итог: Найти доступный и функционирующий фонд американских облигаций под управлением российской компании (включая УК «ВИМ Инвестиции») для розничного инвестора в 2025 году практически невозможно.

Фонд «Ликвидность»

Фонд «Ликвидность» — это крупнейший в России биржевой фонд денежного рынка, предназначенный для краткосрочного размещения свободных денежных средств. В 2025 году он торгуется под тикером LQDT.

Основные характеристики и особенности в 2025 году

• Управляющая компания: Фондом управляет АО «ВИМ Инвестиции» (ранее «ВТБ Капитал Управление активами»).
• Тикер: LQDT (на Московской бирже).
• Механизм работы: Фонд инвестирует средства в инструменты денежного рынка, преимущественно через сделки обратного РЕПО с Центральным контрагентом (НКЦ). Это означает, что он дает краткосрочные займы банкам под залог их облигаций, получая процентный доход.
• Стратегия: Пассивное управление, ориентированное на обеспечение доходности, близкой к ключевой ставке Банка России (индекс RUSFAR).
• Доходность: Доходность фонда растет ежедневно и сопоставима со ставками по краткосрочным банковским вкладам. По данным на середину 2025 года, годовая доходность составляла около 20,91%.
• Ликвидность: Главное преимущество — высокая ликвидность. Паи фонда можно купить и продать на бирже в любой торговый день, получая накопленный доход, что выгодно отличает его от срочных банковских вкладов, где при досрочном снятии проценты теряются.
• Безопасность: Фонд является надежным инструментом, так как инвестирует в обеспеченные залогами сделки. Активы полностью находятся в российской инфраструктуре и защищены от внешних рисков.

Таким образом, LQDT — это востребованный инструмент для консервативных инвесторов, позволяющий эффективно управлять ликвидностью и получать ежедневный доход от размещения средств.

Фонд «Золото»

На декабрь 2025 года основной фонд на золото, ранее принадлежавший ВТБ, называется БПИФ «ВИМ — Золото» (тикер на бирже: GOLD).

Основные характеристики фонда GOLD в 2025 году:

• Управляющая компания: АО «ВИМ Инвестиции» (ранее «ВТБ Капитал Управление активами»).
• Объект инвестирования: Физическое золото в слитках.
• Место хранения: Золотые слитки находятся в специализированных хранилищах (банковских сейфах) на территории Российской Федерации.
• Валюта: Торгуется на бирже в рублях, но цена пая напрямую зависит от стоимости золота на мировом рынке и курса доллара.

Почему этот фонд актуален в 2025 году:

• Инфраструктурная безопасность: Это один из самых надежных способов инвестировать в золото в России. Фонд не использует «бумажные» зарубежные инструменты (как это было в старых ETF), а владеет реальным физическим металлом внутри страны. Это исключает риски блокировки активов со стороны западных депозитариев.
• Точное следование цене: Стоимость пая максимально близко повторяет график цен на золото, устанавливаемых ЦБ РФ.
• Защита от девальвации: Поскольку золото на мировом рынке оценивается в долларах, покупка пая GOLD — это эффективный способ защитить рублевые накопления от падения курса рубля.
• Ликвидность: В отличие от покупки физических слитков в банке или открытия ОМС (обезличенных металлических счетов), паи фонда можно мгновенно продать на бирже в часы торгов по рыночной цене без огромных банковских спредов (комиссий).

Отличия от прошлых версий:

• Название: Ранее фонд назывался «ВТБ — Фонд Золото» (тикер VTBG). В 2025 году официальное название — БПИФ «ВИМ — Золото», а тикер сменен на более простой GOLD.
• Налоги: На фонд распространяется льгота на долгосрочное владение (ЛДВ). Если вы держите паи более 3 лет, прибыль при продаже не облагается НДФЛ (в рамках лимитов).

Итог: В 2025 году фонд GOLD (экс-ВТБ) является ключевым защитным инструментом для российских инвесторов, позволяющим вкладывать в драгоценный металл без необходимости хранить слитки дома и без инфраструктурных рисков.

Фонд «Рентный доход»

Фонд «Рентный доход» — это популярный инструмент для инвестиций в коммерческую недвижимость России. В 2025 году он представлен в виде нескольких закрытых паевых инвестиционных фондов недвижимости (ЗПИФН) под управлением компании «ВИМ Сбережения» (ранее входившей в группу ВТБ).

Ключевые особенности фонда «Рентный доход» в 2025 году:

• Тип фонда: Это ЗПИФ недвижимости (Закрытый паевый инвестиционный фонд). В отличие от БПИФов (которые торгуются как акции на бирже), ЗПИФы имеют ограниченный срок действия, и паи не всегда можно свободно купить или продать на вторичном рынке.
• Управляющая компания: ООО «ВИМ Сбережения».
• Стратегия: Фонды объединяют средства инвесторов для приобретения крупных объектов коммерческой недвижимости (например, логистических комплексов, складских помещений, торговых центров, бизнес-центров).
• Источник дохода: Основной доход инвесторы получают от сдачи этой недвижимости в аренду крупным арендаторам. Доход выплачивается регулярно (часто ежемесячно или ежеквартально).
• Доступность: Существуют разные фонды с похожим названием (например, «Рентный доход ПРО»). Некоторые из них могут быть доступны только квалифицированным инвесторам. Перед инвестированием необходимо уточнить статус конкретного фонда и требования к инвестору.

Фонд «Рентный доход» позволяет частным лицам получать пассивный доход от аренды дорогостоящих объектов без необходимости покупать их целиком. Это долгосрочная инвестиция, ориентированная на стабильный денежный поток и потенциальный рост стоимости самой недвижимости.

Сколько стоит управление фондом

Основные факты:

• Комиссии фондов: Указанные вами цифры соответствуют историческим тарифам.

• Фонд «Ликвидность» (LQDT) действительно имеет одну из самых низких комиссий на рынке — около 0,4–0,43% в год.
• Для фонда «Рентный доход» суммарные расходы (управление, депозитарий и прочее) после ноября 2023 года действительно составляют до 2%.

• Фонд американских акций (VTBA): Суммарная комиссия составляла 0,81% (управление + прочие расходы). Управляющая компания действительно инвестировала в иностранные ETF (преимущественно от iShares/BlackRock), а не покупала бумаги напрямую.
• Сравнение с оригиналами: Комиссия за управление крупнейшими американскими фондами на индекс S&P 500 (например, IVV или VOO) действительно составляет 0,03% в год. Разница более чем в 25 раз обусловлена инфраструктурными затратами российской УК и ее собственной прибылью.
• Важное уточнение на 2025 год: Управляющая компания «ВТБ Капитал Управление активами» провела ребрендинг и теперь работает под названием «ВИМ Инвестиции». Из-за санкций и блокировок активов многие фонды, инвестировавшие в иностранные бумаги (включая фонд американских акций), были трансформированы или выделены в закрытые ПИФы (ЗПИФ-А), торговля которыми ограничена.

Сколько можно заработать на БПИФах ВТБ

Сумма заработка на БПИФах (биржевых паевых инвестиционных фондах) зависит от конкретного фонда, его инвестиционной стратегии, ситуации на рынке и других факторов, и не может быть гарантирована. Историческая доходность не определяет будущих результатов.

Например, один из популярных фондов, доступных сейчас, БПИФ «Ликвидность» (тикер LQDT) от управляющей компании «ВИМ Инвестиции» (ранее «ВТБ Капитал»), ориентирован на рынок РЕПО и демонстрирует доходность, близкую к ключевой ставке. По состоянию на декабрь 2025 года, потенциальная доходность фонда оценивается аналитиками ВТБ на уровне 16% годовых.

Как купить БПИФы? Инструкция

Для покупки БПИФов (ранее известных как ETF от ВТБ, а теперь управляемых компанией «ВИМ Инвестиции») вам потребуется открыть брокерский счет и воспользоваться торговой платформой. Самый простой способ для клиентов банка ВТБ — это использовать приложение «ВТБ Мои Инвестиции».

Вот пошаговая инструкция:

1. Откройте брокерский счет: Если у вас еще нет брокерского счета или ИИС (индивидуального инвестиционного счета), его можно открыть онлайн через веб-версию приложения «ВТБ Мои Инвестиции», используя аккаунт «ВТБ Онлайн» или портал «Госуслуги». Процесс занимает всего несколько минут.
2. Пополните счет: Переведите деньги с вашего банковского счета на открытый брокерский счет. Комиссии за пополнение обычно нет.
3. Войдите в приложение: Используя мобильное приложение «ВТБ Мои Инвестиции» или его веб-версию (если приложение недоступно в App Store/Google Play из-за санкций), авторизуйтесь, введя номер телефона или логин и пароль.
4. Найдите нужный фонд:

• Внутри приложения перейдите в раздел поиска или каталог активов («Что купить» -> «Фонды»).
• Используйте тикер или название фонда для поиска (например, LQDT для фонда «Ликвидность» или другие фонды, представленные на Московской бирже).

1. Разместите заявку:

• Выберите нужный БПИФ из списка доступных.
• Нажмите кнопку «Купить» и укажите необходимое количество паев.
• Подтвердите сделку.