Облигации иностранных эмитентов — долговые ценные бумаги, выпускаемые эмитентами, которые не являются резидентами в нашей стране. Как правило, в реальной жизни под этим понятием имеются ввиду евробонды. То есть ценные бумаги, торгуемые на международном рынке.
Облигации иностранных эмитентов: особенности
Рынок евробондов считается одним из крупнейших в мире. При этом он не является жестко централизованным. Фактически это межбанковский рынок, на котором сделки заключаются напрямую между отдельными участниками.
Эмитентами облигаций иностранных эмитентов являются как государственные структуры, так и частные компании. Несмотря на то, что рынок формально не очень жестко отрегулирован, тем не менее, он основан на общепринятых стандартах и традициях. Выпуск евробондов доступен, по большому счету, только крупнейшим организациям.
Так, например, в нашей стране евробонды удалось выпустить министерству финансов от лица государства, а также всего нескольким компаниям, таким как Сбербанк, Газпром, и так далее.
Как правило, облигации иностранных эмитентов имеют купонные выплаты один раз в год. Налоги на международном рынке не удерживаются, они должны быть выплачены в стране получателя дохода. В России брокеры, являющиеся агентами, в настоящее время переводят в казну 13 процентов от прибыли.
Когда выгодно покупать иностранные облигации
Облигации иностранных эмитентов могут представлять собой удачную альтернативу валютным депозитам в банках. Доходность по ним часто оказывается значительно выше, чем предлагается кредитными учреждениями частным вкладчикам. Так, например, по некоторым выпускам евробондов иногда удается получить до 6 процентов годовых.
При этом надо понимать, что с каждым процентом дополнительного дохода возрастает и риск. Для любых облигаций, в том числе и иностранных, главная опасность — возможность объявления дефолта, то есть неспособности эмитентом выполнить свои обязательства. Другой не на много менее печальный вариант — реструктуризация долга, когда получение номинала откладывается на много лет, а проценты существенно снижаются.
Где купить облигации иностранных инвесторов
На сегодняшний день у инвесторов есть два варианта вложения денег в облигации иностранных инвесторов. Первый — это заключение договора на обслуживание с непосредственным участником рынка еврооблигаций, с профессиональным брокером или инвестиционным банком.
Такой вариант больше подходит для крупных игроков. Главное преимущество — полная независимость от российского регулирования, в том числе возможность оставить прибыль в офшорной зоне и избежать налогообложения вообще, по крайней мере, до того момента, когда потребуется забрать деньги. К сожалению, для подобных операций потребуется значительная сумма инвестиций, следует ожидать, что входной билет не будет дешевым.
Хорошая новость заключается в том, что евробонды российских эмитентов торгуются также на Московской бирже. Здесь цена лота может составлять всего от 1000 долларов или евро. Доступ на рынок прост: брокеры предлагают свои услуги всем желающим и даже сами активно ищут клиентов.
К сожалению, при этом частным вкладчикам, не признанным квалифицированными инвесторами, придется ограничиться российскими эмитентами. То есть диверсифицировать политические и экономические страновые риски не получится.
Кроме того, брокер, выплачивая доход, будет обязан удержать из причитающейся суммы подоходный налог.
Отзыв о сайте