Все чаще встречаются заманчивые рекламные предложения, где обещают минимальные риски и высокие доходы от покупки облигаций. Стоит ли обратить внимание на подобную «диковинку» или может все-таки лучше придерживаться консервативного подхода, держа деньги на привычном банковском депозите?
Купить облигации - хорошая альтернатива банковским вкладам. В европейских странах инвестиции в ценные бумаги давно признаны надежным способом вложить и приумножить деньги. Доходом становятся регулярные процентные выплаты от организации, выпустившей ценные бумаги. Заработать на них можно порой больше, чем на привычных банковских вкладах, а прибыль зачастую не подлежит налогообложению в виде НДФЛ. Давайте рассмотрим более подробно, что же это такое, а главное – где и как можно купить облигации физическим лицам.
Что такое облигации?
Облигации – это ценные бумаги в виде долговых обязательств, по которым организация-эмитент, выпустившая их, обязуется в будущем заплатить инвестору установленную сумму и дополнительный процент. Доход владельца облигаций будет складываться из 2-х частей:
- разницы между номиналом (ценой покупки) и ценой погашения – его еще именуют дисконтным доходом;
- определенных заранее процентных выплат, которые осуществляются с периодичностью раз в полгода-год – такой доход называют купонным.
Фактически, принцип получения прибыли основан на выплате периодических купонов и возвращении номинальной стоимости ценных бумаг в момент погашения. То есть, в заданный срок владелец возвращает их обратно, получая вложенные деньги плюс процент. Весь период у него на руках есть гарантия – облигация, которую в любой момент, даже не дождавшись срока выкупа, можно продать на вторичном рынке (на бирже или другому инвестору).
Основные понятия
Для упрощения понимания детально рассмотрим дополнительные понятия:
- Срок погашения – конкретный временной промежуток, который устанавливается сразу и одинаков для всех облигаций выбранной компании. В этот период эмитент пользуется средствами инвесторов. По окончанию срока, на который облигация была выпущена, владельцу возвращают ее номинальную стоимость с купонным доходом.
- Номинальная стоимость – назначенная во время выпуска цена облигации. Зачастую устанавливается в размере 1000 рублей за штуку. Именно эту сумму держатель получает в момент погашения, независимо от того, за сколько он купил облигацию.
- Купонный доход – регулярные выплаты владельцам облигаций, которые устанавливаются и производятся эмитентом. Сумма может быть как стабильной, так и плавающей (привязанной к межбанковским ставкам или к инфляции). График выплат обычно определен заранее. Они могут осуществляться ежеквартально, раз в полгода, раз в год или в несколько лет. Для получения средств на дату выплаты купона нужно быть официальным владельцем облигации.
Кто их выпускает?
Выпускать облигации могут как крупные компании, так и государственные структуры. Их называют эмитентами. Именно у них инвесторы приобретают ценные бумаги. В зависимости от эмитента, облигации классифицируют на 4 вида:
- Корпоративные. Выпускаются крупными организациями (ООО, ЗАО, ОАО) и юридическими лицами с целью финансирования своей деятельности. Доходность таких бумаг определяется надежностью того, кто их выпускает.
- Коммерческие. Выпускаются частными компаниями. Распространяются исключительно по закрытой подписке или адресно (на бирже купить их не удастся).
- Муниципальные. Выпускаются органами местного самоуправления (областными и городскими властями) или отдельными структурами государства. Ими могут быть федеральные органы, которые планируют обеспечить средства для реализации определенных проектов.
- Государственные – ОФЗ. Выпускаются Министерством финансов Российской Федерации для устранения дефицита бюджета. Остановимся на них подробнее.
Облигации федерального займа
ОФЗ или облигации федерального займа для физических лиц с гарантией от государства. Это ценные бумаги, что выпускаются Минфином с целью получить за них от инвесторов деньги на установленный срок. Являются наименее прибыльными, но и менее рискованными из всех, поскольку гарантируют владельцу возврат вложенных средств. Котируются (обращаются) на Московской Бирже.
Существует отдельный подвид этих ценных бумаг – ОФЗ-Народные, которые распространяются среди обычных граждан. Купить их проще, нежели классические рыночные/биржевые облигации. Как и по другим разновидностям, их держатели на протяжении всего периода действия получают купонный доход по фиксированным ставкам (как правило, раз в полгода). Доходность примерно соответствует ключевой ставке ЦБ РФ. После завершения срока владельцам возвращается первоначальная стоимость каждой ценной бумаги.
ОФЗ характеризуются рядом преимуществ:
- низкий порог входа – от 1 000 рублей за штуку;
- прибыль растет на протяжении всего периода владения облигацией;
- доход не облагается налогом НДФЛ;
- по истечению срока государство обязуется выкупить эти бумаги;
- есть возможность сохранения прибыли при продаже до установленной даты погашения;
- возврат средств гарантирован, что делает ОФЗ одним из самых надежных инструментов капиталовложения;
- подходят для клиентов, у которых нет опыта биржевой торговли.
Насколько они надежны?
Надежность ценных бумаг подтверждают следующие факторы:
- Цена меняется постепенно, без резких скачков, что обеспечивает их стабильность.
- Возврат номинальной стоимости и выплата купонов обычно гарантированы и зафиксированы по срокам, поэтому капиталовложения в облигации признаны высоконадежным видом инвестирования.
- Для максимальной защиты собственных активов предпочтение следует отдавать так называемым «обеспеченным» облигациям. В случае неплатежеспособности эмитента или прочих непредвиденных обстоятельств, выплаты по ним проводятся с применением заранее разработанных инструментов возврата денег. Для «необеспеченных» не предусмотрены дополнительные механизмы урегулирования конфликтов, вследствие чего есть риск потерять деньги.
Самыми надежными можно считать облигации федерального займа, поскольку они постоянно индексируются и защищены от инфляции. Кроме того, Министерство финансов отличается высокой платежеспособностью, и государство гарантирует клиентам возврат их полной стоимости. По этой же причине уровень надежности ОФЗ выше, чем у банковских депозитов, сохранность которых напрямую зависит от рейтинга учреждения. Однако за безопасность вкладов в надежных банках приходится «расплачиваться» пониженными процентными ставками. К примеру, в крупнейших ВТБ и Сбербанке ставки по депозитам одни из самых низких в данном секторе.
Сколько можно заработать на облигациях?
Уровень прибыли от ценных бумаг определяется сроком их действия – чем более длительный период, тем выше доходность:
- краткосрочные облигации, предусматривающие погашение через год, приносят от 8 до 20% годовых;
- среднесрочные, со сроком обращения от 2 до 5 лет, имеют доходность около 30%;
- долгосрочные являются самыми привлекательными, так как спустя 5-30 лет позволят заработать максимально – более 40% годовых.
Интересно, что облигации, которые в России считаются среднесрочными, в Великобритании будут краткосрочными. В разных странах их делят на виды по-разному.
Название облигации, эмитент | Доходность в год | Накопленный купонный доход | Купон | Дата погашения или оферты |
Россельхозбанк, выпуск БO-12-002P (РСХБ2Р12) | 23,09% | ₽3,27 | 9,95% (два раза в год) | 26.06.2026 |
«Аэрофлот», выпуск П01-БО-01 (Аэрофл БО1) | 22,54% | ₽6,18 | 8,35% (четыре раза в год) | 11.06.2026 |
«Почта России», выпуск БО-002P-04 (ПочтаР2P04) | 22,45% | ₽31,93 | 9,25% (два раза в год) | 06.09.2027 |
«Автодор», выпуск БО-003P-02 (Автодор3Р2) | 22% | ₽46,10 | 10,65% (два раза в год) | 01.07.2027 |
«Магнит», выпуск БО-004Р-05 (Магнит4P05) | 21,64% | ₽0 | 23% (ежемесячный) | 10.03.2026 |
Некоторые ценные бумаги могут приносить 15-25%, и даже больше прибыли, но их покупка сопряжена с высокими рисками.
Выгоды от покупки ценных бумаг
Итак, мы убедились, что инвесторы, которые выбирают облигации, получают ряд выгод:
- Процентные ставки/доходность выше, нежели средние показатели банковских вкладов.
- При наступлении даты погашения государство или компания-эмитент в обязательном порядке выкупает облигации, выплачивая текущим владельцам полную стоимость.
- Держатель (тот, кто купил), за каждую облигацию получает регулярные выплаты в виде процентов от государства или от компании-эмитента, выпустившей ее.
- Благодаря высокой ликвидности, владелец может в любой момент продать облигацию и все права на нее другому инвестору, по цене, близкой к номинальной.
- Отсутствие серьезных финансовых потерь – даже при досрочной продаже владелец сохранит накопленную прибыль.
- Надежность – проверенные эмитенты гарантируют выплату средств. Максимальной надежностью характеризуются гособлигации.
Риски вложения в облигации
Несмотря на все преимущества, не следует забывать о возможных рисках (хотя их гораздо меньше, чем выгод):
- Незащищенность. В случае кризиса, дефолта или других финансовых проблем с эмитентом, а также вследствие потерь из-за мошеннических действий брокера, ответственность лежит исключительно на инвесторе – покупателе ценных бумаг. В отличие от них, банковские вклады частично страхуются соответствующим агентством, что обеспечивает определенную защиту вкладчикам. С другой стороны – вероятность дефолта в стране гораздо ниже, нежели вероятность банкрота любой банковской организации, а значит, с этой точки зрения надежность ОФЗ выше, чем банковских вкладов.
- Процентные риски. Когда наблюдается инфляция или меняются средние рыночные ставки по вкладам, цена облигации может падать значительно ниже номинального показателя. Следовательно, продажа ценных бумаг до срока погашения, как и в момент резкого обесценивания валюты инвестирования, будет сопряжена с риском потерять часть вложенных денег.
Наличие рисков предполагает любой инвестиционный инструмент, и облигации не являются исключением. Даже самые надежные способы вложения средств подвержены внешним влияниям:
- хакерские атаки и сбои программного обеспечения;
- периодически появляется угроза международных политических конфликтов;
- в крупных корпорациях всегда существует вероятность банкротства;
- государство не застраховано от инфляции или дефолта.
Конечно же, при грамотном подходе можно свести к минимуму сопутствующие риски, однако исключить их на 100% нереально. Но приобретая облигации, вероятность сохранить вложенные деньги гораздо выше, чем, к примеру, при покупке акций.
Как купить ОФЗ физическому лицу?
Начать инвестировать в данный вид ценных бумаг может любой гражданин, что достаточно легко. Сделать это можно двумя способами.
Паевой инвестиционный фонд
ПИФ – наиболее простой и безопасный метод. Дает возможность приобрести пай в компании, которая профессионально занимается инвестированием в множество корпоративных и государственных облигаций. Благодаря такой диверсификации финансового портфеля клиент сможет при небольшом капиталовложении свести риски к минимуму. Все заботы возьмет на себя управляющий.
Брокерский счет
Это самый распространенный способ, при котором вы открываете брокерский счёт или Индивидуальный Инвестиционный Счет (ИИС), пополняете его и покупаете ОФЗ через торговый терминал или мобильное приложение.
Пошаговая инструкция, как купить облигации физическому лицу
- Выберите брокера. Определите, у какой компании или банка вы хотите открыть брокерский счет.
- Откройте брокерский счет. Заключите договор с выбранным брокером. Это можно сделать онлайн через сайт или мобильное приложение брокера, иногда через банк.
- Пополните счет. Внесите деньги на ваш новый брокерский счет удобным способом (банковским переводом, через онлайн-банк).
- Установите торговую платформу. Скачайте и установите мобильное приложение брокера для торговли или используйте веб-версию платформы.
- Выберите облигации. Найдите в приложении или на платформе раздел «Облигации». Ознакомьтесь с доступными выпусками: узнайте информацию о сроке погашения, купонах и доходности.
- Купите облигации. Выберите нужную облигацию, укажите количество и совершите покупку. Цена покупки будет зависеть от рыночной стоимости, которая может отличаться от номинала (обычно 1000 рублей).
- Храните облигации. Ваши облигации будут храниться на брокерском счету до срока их погашения или до момента, когда вы решите их продать.
Досрочная продажа облигаций
Процедура продажи ценных бумаг займет минимум времени, если это понадобится. Нужно всего лишь направить соответствующее распоряжение брокеру либо совершить операцию самостоятельно. На скорости реализации облигаций будет сказываться выставленная цена и текущая ликвидность. Проблем с возвратом средств практически не возникает, поскольку пассивный доход привлекает многих инвесторов, и для получения максимальной прибыли они порой готовы заплатить даже больше номинальной стоимости.
Налогообложение дохода с облигаций
Налогообложение дохода по облигациям для физических лиц в 2025 году в РФ зависит от типа дохода (купонный или от продажи) и общей суммы доходов инвестора.
Налогообложение для физических лиц:
- Налог на купонный доход:
- Государственные и муниципальные облигации (ОФЗ): Купонный доход по ним не облагается налогом (НДФЛ).
- Корпоративные облигации (российских организаций): Купонный доход облагается НДФЛ по ставке 13% или 15% в зависимости от общей суммы налогооблагаемых доходов за год:
- 13% — если сумма всех доходов налогоплательщика за налоговый период (календарный год) не превышает 2,4 млн рублей.
- 15% — с суммы дохода, превышающей 2,4 млн рублей.
- Налог на доход от продажи (разница между ценой покупки и продажи):
- Доход от продажи облигаций (прирост капитала) облагается НДФЛ по тем же ставкам: 13% (до 2,4 млн ₽) или 15% (свыше 2,4 млн ₽).
- Брокер обычно выступает налоговым агентом и автоматически удерживает этот налог.
- Налоговые вычеты:
- Действуют стандартные налоговые вычеты для долгосрочного владения ценными бумагами (освобождение от НДФЛ дохода от продажи, если бумаги находились в собственности более трех лет).
- Можно использовать индивидуальный инвестиционный счет (ИИС) типа А (налоговый вычет на сумму внесенных средств) или типа Б (освобождение от налога на весь инвестиционный доход по счету).
С 2025 года для юридических лиц была повышена ставка налога на прибыль с процентных доходов по облигациям с 15% до 20%. Однако для физических лиц эти изменения не применяются.
Что выгоднее облигации или вклад?
Рассмотрим это на конкретном примере, который поможет упростить арифметические расчеты и сравнить инвестиции в ценные бумаги с банковским депозитом.
Облигации
Допустим, гражданин приобрел на бирже 20 облигаций, номинальной стоимостью 1000 рублей каждая. Поскольку в день покупки цена упала до 900 р. за штуку, он вложил всего 18 000 руб. Спустя 3 года, в момент погашения, он получит за них полную номинальную стоимость – 20 000 рублей.
Выходит, что выгодно покупать ценные бумаги, когда цена ниже номинальной, а затем хранить их до установленного срока (до даты выкупа). Дополнительно инвестор получит купонный доход. Особенно привлекательными будут среднесрочные и долгосрочные инвестиции.
К примеру, были приобретены облигации под 8% годовых. Соответственно, владельцу на протяжении трех лет ежегодно начислялось 80 руб. (от номинальной цены) на каждую облигацию. То есть, он каждый год получал по 1600 руб. В итоге за 3 года ему было начислено 4800 рублей чистой прибыли. С учетом 2 000 рублей разницы между реальной и номинальной стоимостью, держатель не просто вернул свои деньги, но и заработал 6800 рублей.
Однако здесь стоит заранее просчитывать возможные расходы:
- на открытие счета;
- комиссию за услуги брокеров (или временные затраты на самостоятельное исследование рынка);
- налог с дохода в некоторых случаях.
Банковский вклад
При вложении той же суммы 18 000 руб. на банковский депозит под 8,06% годовых, человек спустя 3 года получит 4350 рублей. То есть на 2450 рублей меньше, чем итоговый заработок на облигациях под меньший процент. А если возьмем среднестатистическую ставку по банковским вкладам 6,5%, то прибыль будет еще меньше – 3510 рублей за 3 года.
Как видим, капиталовложения в облигации несомненно более выгодны. При правильном подходе они способны принести свыше 15% годовых прибыли. А учитывая, что наблюдается тенденция сокращения доходности банковских вкладов, облигации с фиксированной процентной ставкой станут «палочкой-выручалочкой» для многих, поскольку гарантируют не только отличный доход, но и стабильность. Главное – начисление процентов осуществляется регулярно, и их периодически можно забирать.
Отзыв о сайте