Китай — это удивительная страна с привлекательным для инвесторов фондовым рынком. В 1979 году Китай начал экономические реформы и открыл свой рынок для международной торговли. Это привело к росту ВВП в среднем на 9,5% в год на десятилетия вперед. Дало работу и вывело из бедности 800 млн человек. Буквально изменило расклад в мировой экономике, сделав страну первым производителем в мире. Сделали китайские акции выгодными для институциональных и частных инвесторов.
На сегодняшний день Китай уверенно вышел на второе место в мире по ВВП, вслед за Соединенными Штатами. А инвесторы получили возможность — зарабатывать прибыль вместе с ростом китайской экономики.
Топ десять китайских компаний
В настоящее время топ китайских компаний, акции которых котируются на биржах выглядит так. За основу оценки взят уровень капитализации.
- Alibaba – крупнейший холдинг, торговая платформа и многое другое. Эта компания занимает одно из ведущих мест в мире, не только в Китае. Рыночная капитализация более 586 млрд долларов.
- Tencent – менее известный за рубежом, но не в Поднебесной конгломерат предприятий, объединяющий социальные сети, платежные системы, торговые платформы, музыкальные и веб-порталы, и так далее. Капитализация 746 млрд долларов.
- Industrial and Commercial Bank of China – один из крупнейших коммерческих банков в мире, 2,145 трлн долларов капитализации.
- Ping An Insurance – главная страховая группа в Китае, рыночная капитализация, 592 трлн долларов.
- China Construction Bank – кредитная организация, созданная для финансирования строительства, капитализация 1,59 трлн долларов.
- Agricultural Bank – коммерческий банк, специализирующийся изначально на финансировании сельского хозяйства, рыночная капитализация 1,38 трлн.
- Kweichow Moutai – крупнейший производитель алкоголя в Китае, а также ряда продуктов питания. Частично принадлежит государству. Капитализация 2,8 трлн.
- PetroChina – предприятие нефтегазового комплекса, 127 млрд, бумаги котируются в Нью-Йорке, а не только в Гонконге.
- Bank of China – еще один коммерческий банк с капитализацией 1,1 трлн долларов
- China Merchants Bank – кредитная организация, специализирующаяся на финансировании торговли, рыночная капитализация 1,8 трлн.
Масштабы крупнейших китайских компаний мало кого оставят равнодушными, триллионные обороты, космическая рыночная капитализация, миллионы сотрудников.
Особенности инвестиций в Китай
Однако при этом нельзя не заметить некоторые особенности. Топ позиций занимают в первую очередь финансовые организации — банки. За исключением двух холдингов, работающих в сфере высоких технологий.
Это говорит о том, что в действительности интернет-бизнес, IT сфера все еще имеют перспективы для роста, причем немаленькие. Новому направлению еще предстоит в Китае потеснить традиционные отрасли, как это уже произошло, например, в Америке.
Второй момент: большинство из этих фирм базируются не в континентальном Китае, а в Гонконге, территории, которая не так давно присоединилась к стране, а до этого была британской колонией. Именно там сейчас происходит наибольшее развитие предпринимательства и бизнеса, в то время как остальная страна формально остается социалистической, и какой дорогой она пойдет дальше — можно только прогнозировать с той или иной долей вероятности.
А там, где есть неопределенность, открывается и возможность для заработка. Фактически, покупка акций китайских компаний — это своего рода ставка на то, что страна и дальше будет идти по пути участия в мировой торговле, поддерживать предпринимательство, защищать частную собственность, в общем, развивать рыночную экономику.
Китаю есть куда стремиться: Гонконг и несколько крупнейших городов — еще не вся огромная страна с самым большим населением на планете. Если, конечно, Коммунистическая партия Китая поведет свой народ в правильном направлении.
Как инвестировать в китайские компании
Существует несколько путей инвестирования денег в китайские компании.
- На российских биржах через брокера
- На зарубежных мировых биржах через иностранного брокера
- Через китайского брокера
- С использованием фондов в России
- Прямая покупка западных фондов китайского рынка.
Надо понимать, что непосредственно на китайском рынке работают только местные компании. Остальные представители инвесторов — выстраиваются в ту или иную цепочку посредников, и чем она короче, тем комиссия, уплачиваемая в любом случае, вне зависимости от результата вложения денег, будет меньше.
Китайские акции на российских биржах
Некоторые акции китайских компаний можно покупать и продавать на бирже «Санкт-Петербург». И это значит, что доступ к торгам предоставляют большинство известных российских брокеров — Тинькофф, Финам и другие. Счет пополняется в рублях. Так как эти инструменты прошли листинг на российской площадке, то их можно использовать на ИИС, в общем, все как с обычными российскими акциями.
Конечно, список доступных акций далеко не исчерпывающий. Достаточно сказать, что в Китае сейчас торгуется более 4 тысяч акций, а на бирже «Санкт-Петербург» доступно около 1,5 тыс. инструментов со всего мира. Но лучшие, самые интересные компании там уже есть, например, Alibaba – под своим обычным американским тикером ΒΑΒΑ. Поисковик Baidu, тикер Bidu, и другие.
Инвестиции в Китай через иностранных брокеров
Лучшие мировые брокеры-дискаунтеры предлагают доступ в том числе и на китайский рынок. Подобные предложения можно найти у таких лидеров индустрии, как Interactive Brokers, TD Ameritrade E*Trade и так далее.
Многие из этих брокерских фирм уже давно научились общаться со своими клиентами по-русски. Так что нет даже языкового барьера. Единственный дополнительный вопрос, который возникает — большинство из этих организаций базируются в США, и здесь всегда может возникнуть проблема с санкциями. Причем не только против россиян, но и относительно некоторых китайских компаний, что тоже случается.
С другой стороны, ответственность брокера, например на случай его банкротства, застрахована на 500 тыс. долларов. Рынок сверхзащищенный. В том числе можно покупать и продавать депозитарные расписки на китайские акции, то есть то, что уже задепонировано в Америке.
Вообще, строго говоря, США — основной рынок сбыта продукции для Китая, также, как и источник инвестиций. Поэтому последнее, что захотел бы сделать китайский фондовый рынок — это поссориться с американцами. Поэтому можно считать, что инвестиции в Китай через США — один из самых надежных путей.
Инвестиции через китайского брокера
Это достаточно экзотический путь, но на самом деле, вполне возможный. Прежде всего, для этого можно воспользоваться таким методом. Зайти на сайт Гонконгской биржи и посмотреть брокеров. Затем среди них уже можно выбрать то, что подходит, в том числе поинтересоваться, кто из них работает и в континентальном Китае.
Удивительно, но в этом списке мы видим все те же известные на весь мир европейские и американские финансовые бренды: Cociete General, JP Morgan Chase, и другие. Хотя есть и китайские фирмы, и совместные предприятия: HuanAn Asset Management, Ping An Trust, и т.п.
В любом случае, имеет смысл использовать для себя Гонконг как стартовую площадку для покорения китайского фондового рынка напрямую, а потом уже искать возможность выхода на Шанхайскую фондовую биржу и другие внутренние площадки.
При серьезном подходе к прямому инвестированию можно также рассмотреть вопрос о том, чтобы открыть для этих целей свою собственную офшорную фирму в регионе. Но надо иметь ввиду, китайские власти проявляют нулевой уровень терпимости к отмыванию денег, поэтому источники происхождения своего состояния точно придется доказывать.
Инвестиции в фонды китайских акций в России
Для тех, кто категорически не хочет становиться профессионалом и отслеживать котировки тысяч акций самостоятельно, всегда существует другой, более простой вариант вложения денег в тот или иной рынок. Сделать это можно, купить пай соответствующего инвестиционного фонда.
Сегодня для этого инвесторам предлагаются следующие варианты.
- ПИФ «Открытие — Акции Китая».
- FinEx Акции китайских компаний
- Альфа Капитал — Китайские акции
Все эти продукты представляют собой достаточно сбалансированные вложения в китайский рынок. По большому счету, конечно, никто из этих управляющих компаний в китайскую экономику напрямую деньги не вкладывает, они, скажем так, переупаковывают западные готовые продукты, ETF фонды, отслеживающие индексы китайских акций.
Эти предложения подойдут тем, кто хотел бы инвестировать деньги в китайскую экономику, полностью оставаясь со своим капиталом на российской территории, без знания английского, желания общаться с иностранными контрагентами. Конечно, это не бесплатно. За услуги посредников приходится платить почти лишний процент в год от стоимости активов, а в ряде случаев управляющие претендуют при этом еще на часть прибыли инвестора.
Прямые вложения в ETF фонды
ETF фонды — недорогой в обслуживании и вполне доступный для частных инвесторов продукт, если к нему не создаются дополнительные препоны. Например, такие, как требование получить статус квалифицированного инвестора.
Все это, конечно, можно обойти, если научиться покупать и продавать ETF напрямую. Этот вариант уже не для начинающих. С этого не стоит начинать, но надо к этому в конце концов стремиться и прийти. Тогда появится возможность не брать все оптом, как предлагают российские посредники, а выбирать самые деликатесы. Но сделать это можно, конечно, в основном только самостоятельно.
Например, так. Есть очень популярный ETF китайского рынка, которые наверняка используют для своих портфелей большинство российских управляющих: iShare MSCI China ETF. Он недорогой, его обслуживание обходится примерно в полпроцента в год от стоимости активов, и этот инструмент действительно очень точно отслеживает движение китайского рынка акций в целом. Правда, за последний год прибыль оказалась нулевой.
Но есть и вот такие варианты, просто как пример для сравнения
- Krane Shares Msci China Clean Technology Index ETF – результат за год +129,4% для инвесторов на инвестициях в технологии.
- Gloval X MSCI China Consumer Discretionary – рынок определенного класса потребительских товаров, прибыль 92,8%.
- KraneShares MSCI All China Health Care Index ETF – фонд, инвестирующий деньги в здравоохранение, 66% прибыли.
В общем, можно сделать вывод, что для того, чтобы правильно и выгодно вкладывать деньги в китайские акции через фонды, в них тоже надо предварительно научиться хотя бы немного разбираться.
Стоит ли вкладывать деньги в китайские акции
Деньги в китайские акции вкладывать стоит, но при этом надо понимать специфику и оценивать риски. Китай заявил одним из первых, что ему удалось справиться с пандемией коронавируса. Но много ли в словах официальных представителей этой страны правды?
Власти Китая порою склонны преувеличивать свои достижения и приукрашивать реальное положение вещей, поэтому с этим сегментом надо быть аккуратным, и далеко не всегда верить на слово.
Однако это совершенный факт, что двадцать-тридцать лет назад Китай был одной из беднейших стран, а сегодня он благодаря реформам оказался в числе лидеров, второй экономикой мира. Прямо сейчас тысячи китайских компаний уже не копируют европейские или американские устройства, а создают свои. Строят ракеты, покоряющие просторы космоса. Создают самые лучшие в мире дроны. Компьютеры и периферийные устройства. Автомобили. Электрические мотоциклы, самокаты, велосипеды. Все, что угодно.
Поэтому китайский рынок акций — очень интересен и привлекателен. Но надо понимать и риски. Учитывать потенциальную возможность возврата в социализм, и прочее. В общем, вкладывать деньги в Китай стоит, но при этом нельзя забывать о диверсификации портфеля.
Почему акции китайских компаний привлекательны
За последние десятилетия Китай совершил необыкновенный прорыв в своем экономическом развитии, сейчас он занимает второе место в мире по ВВП. При этом его называют всемирной фабрикой, производящей вообще все, что продается на нашей планете.
Однако при этом инвесторы не склонны доверять руководству Китая на слово. Всем известно, что некоторым политическим системам свойственно зачастую приукрашивать свои достижения.
Китай одним из первых отрапортовал, что ему удалось остановить пандемию коронавируса, когда все остальные страны тщетно боролись с этой глобальной проблемой. Возможно, сказались возможности китайской власти ввести жесткие карантинные меры, такого уровня, которые не были бы приняты в странах Европы или в США.
Однако в то же время, у многих аналитиков все равно достижения Китая вызывают определенный скептицизм. И это проявляется во всем, в том числе в скорости принятия решений, связанных с инвестициями в эту страну.
Против экспансии китайской экономики на мировой рынок выступают Соединенные Штаты. Сложно сказать, чего в этом больше, политики или не совсем честной экономической конкуренции, но в последнее время Вашингтон взял курс на сдерживание инвестиций в китайские компании.
Эти два крупнейших партнера в мировой торговле, США и Китай, постоянно находятся на грани торговой войны и периодически обновляют друг для друга размеры пошлин.
Две противоположно направленных тенденции
Таким образом, сегодня на котировки акций китайских компаний действуют сразу две разнонаправленных тенденции. С одной стороны, уже сейчас, скорее всего, мы станем свидетелями восстановление мировой экономики, пострадавшей от локдауна. И при этом Китай имеет все шансы оказаться впереди других, своего рода локомотивом предстоящего роста.
С другой, сохраняется интрига непростых американо-китайских отношений. Что сдерживает котировки, добавляет рынку определенную долю риска и вообще сказывается негативно на настроениях инвесторов.
Как и сколько денег вкладывать в акции китайских компаний
В такой непростой ситуации самым разумным решением может быть покупка китайских акций, но при умеренном и сдержанном подходе. Нет оснований считать, что все предприятия этой страны ждет безоблачное будущее. В то же самое время, технологические компании Китая как раз сейчас все еще имеют потенциал для стремительного роста в будущем.
При этом инвесторам стоит проявить определенную осмотрительность. Лучше всего в акции китайских компаний вложить лишь определенную долю, 5-10 процентов своего портфеля. То есть ту его часть, которой можно себе позволить умеренно рискнуть ради того, чтобы заработать.
Плюсы и минусы инвестиций в Китай
Плюсы инвестиций
Китай представляет огромный интерес для инвесторов по целому ряду причин:
- Всего за пару десятилетий Китай из отсталой развивающейся страны с огромными массами беднейшего населения превратился во вторую после США экономику мира по уровню ВВП. Те, кто был пионерами среди инвесторов в эту страну, сделали состояния. Китай демонстрировал в среднем более 8% ежегодного роста в денежном выражении, а фондовый рынок двигался вверх еще быстрее.
- Китай сегодня — это всемирная фабрика. Страна производит огромную массу реальных товаров, которыми снабжается весь мир — от автомобилей до электронных девайсов, одежды, обуви, вообще всего на свете. То есть можно с уверенностью сказать, что это далеко не мыльный пузырь, и даже не просто виртуальные сервисы, а самые настоящие действующие фабрики и заводы с реальными людьми, выпускающими настоящую продукцию, которую можно заказать, например, на Aliexpress, потрогать руками.
- Фондовый рынок Китая — это жестко контролируемая структура, где вряд ли возможны манипуляции и обман инвесторов. Власти страны тщательно следят за ситуацией, заботятся о репутации. Наказания за мошенничество может быть в Китае не только жестким, но и вообще жестоким. Поэтому в этом плане вложенные деньги действительно защищены.
- Китай — большая страна с огромным населением и высоким уровнем потенциала развития. До сих пор сравнительно недорогая стоимость труда позволяет компаниям зарабатывать хорошую прибыль.
Минусы инвестиций
- Самый большой минус, которые есть у Китая — это политическая неопределенность. Коммунисты у власти всегда вносят элемент непредсказуемости, чтобы они со своих трибун ни говорили. Например, никогда нет стопроцентной гарантии, что в какой-то момент власть не возьмет курс в другую сторону — ко всеобщему равенству и национализации средств производства. Хотя это, конечно, самый дикий и маловероятный в наше время сценарий.
- Тем не менее, политические риски все-таки существуют. Например, что произойдет, если Гонконг захочет отделиться? Скорее всего, протесты будут жестко подавлены, а Китай окажется под жесткими санкциями демократических стран, таких, как США, Великобритания, Единая Европа и другие. Подобные сценарии представляются вполне возможными, и поэтому инвесторам приходится постоянно отслеживать ситуацию.
- Китай и США в своей гонке за лидерство в мировой экономике постоянно находятся на грани начала торговой войны. Периодически пересматриваются пошлины. Часть из которых уже носит явно ограничительный характер. При этом Америка является основным, главным партнером Китая по торговому обороту.
- Помимо экономических ограничений, вполне вероятно введение и других санкций против отдельных компаний или страны в целом. В результате возможны такие коллизии, как например, знаменитое отключение Huawei от сервисов Google.
- Сведения о состоянии экономики Китая могут быть не всегда полностью достоверными. В любом случае, к победным заявлениям властей этой страны следует относиться сдержанно и осторожно.
Стоит ли инвестировать в Китай
Разумеется, инвестировать в Китай стоит, но с серьезными оговорками. Эту страну можно использовать для диверсификации портфеля. Определенная доля наиболее интересных и доступных ценных бумаг может присутствовать в рисковой части портфеля как акции потенциального роста.
При этом инвестиции в Китай вряд ли могут считаться хорошим инструментом для получения пассивного дохода, когда можно вложить деньги и забыть, получая прибыль. Это как раз тот случай, когда нужно быть готовым к любым неожиданностям. И постоянно следить за происходящим.
Отзыв о сайте