Краткосрочные инвестиции — это вложения денежных срок на непродолжительный период времени. Чаще всего до одного года, но в разных странах стандарты на сегодняшний день разные. Так, в России краткосрочные инвестиции — до года. В Великобритании и США, в частности, на рынке облигаций казначейства — до двух лет. А например, на фондовом рынке Японии — до семи лет.
При этом все достойные внимания инвесторов краткосрочные инвестиции чаще всего отличаются рядом признаков, причем не только сроком.
Краткосрочные инвестиции: признаки
Как правило, краткосрочные инвестиции характеризуются более высоким уровнем надежности. Принято считать, что чем на менее продолжительное время мы вкладываем свои деньги, тем меньше наш риск.
Ценные бумаги, например, облигации, одного эмитента отражают этот факт: чем меньше времени остается до погашения, тем дороже становится инструмент и меньше их доходность.
В редких случаях встречаются ситуации, когда это правило нарушается, и «короткие» деньги оказываются дороже «длинных». Классический пример — период уплаты налогов. Обычно профессиональные участники стараются заработать на подобном дисбалансе дополнительные деньги, так называемую арбитражную прибыль, и рынок очень быстро возвращается в привычное русло.
Ликвидность краткосрочных инвестиций
На короткий период времени найти свободные активы значительно легче, чем на много лет. Видимо, именно поэтому инструменты на рынке краткосрочных инвестиций значительно более ликвидные.
Конечно, самые ликвидные активы — это всевозможные государственные ценные бумаги, от уже упомянутых краткосрочных облигаций Казначейства США до ОФЗ, ожидающих скорого окончания срока. Еще более высокую ликвидность обычно демонстрирует межбанковский рынок, где кредитные организации совершают сделки напрямую друг с другом, одалживая деньги на день по так называемой ставке over night.
Интересно, что похожая картина почти всегда наблюдается и на рынке производных ценных бумаг: ближайший к погашению фьючерсный контракт, то есть обязательство поставить тот или иной актив в будущем — обычно самый ликвидный.
Инструменты для краткосрочных инвестиций
К краткосрочным инвестициям относятся в первую очередь инструменты денежного рынка: межбанковские кредиты. К сожалению, они не доступны для частных инвесторов, их задача — в поддержании текущей платежеспособности финансовых учреждений.
Для физических лиц банки выпускают сберегательные, а для юридических — депозитные сертификаты, которые, если срок погашения меньше одного года, также считаются краткосрочными.
Важная часть рынка краткосрочных инвестиций — государственные облигации.
Причем не обязательно, чтобы ценная бумага была выпущена на срок до года. Даже если она до этого была в обращении все 10 и больше лет, в свой самый последний год она также будет относиться к категории краткосрочных инвестиций.
В эту же группу, но, разумеется, с несколько меньшим уровнем надежности, можно отнести и корпоративные облигации, до погашения которых осталось менее года.
И, наконец, к краткосрочным инвестициям можно отнести некоторые неэмиссионные ценные бумаги, такие, как векселя. В действительности, конечно, вексель — это изначально коммерческая бумага, используемая в рамках делового оборота между компаниями и банками.
Выпуск векселей осуществляется в соответствии с совершенно отдельным международным законодательством. Однако в нашей стране зачастую векселя выпускаются, например, банками — вместо облигаций, так как с юридической точки зрения это значительно проще.
Инвестиции в нестрогом понимании
В обычном общении инвестициями, в том числе краткосрочными, часто называют банковские вклады и покупку валюты. На самом деле, в мире финансов эти инструменты не принято считать инвестициями вообще. По мнению профессиональных финансистов, валюты и вклады являются частью денежного, а не инвестиционного рынка.
Но в бытовом представлении, конечно, такая ошибка вполне допустима, тем более, что начинающий инвестор так или иначе выбирает, что для него лучше, сравнивая риски и доходность вкладов с покупкой валюты или инвестициями в ценные бумаги.
Сколько можно заработать на краткосрочных инвестициях
Банковские вклады, депозиты, сберегательные сертификаты и другие инструменты денежного рынка, если вкладывать на один год, могут принести инвестору на сегодня не более 4% годовых в рублях, до 2 процентов в долларах США и меньше 1% в евро.
По государственным ценным бумагам в прошлом году можно было заработать 5-7% годовых, по корпоративным облигациям в среднем 7-8% годовых. Еврооблигации дали инвесторам доход в около 4% в валюте.
Понятно, что доход на краткосрочных инвестициях не может быть очень большим. Прямо скажем, он сравнительно маленький, и далеко не всегда перекрывает реальный уровень инфляции. Но зато инструменты для краткосрочных инвестиций связаны с наименьшим уровнем риска. Поэтому они подходят для размещения временно свободных денег, а также тогда, когда есть желание переждать период неопределенности прежде, чем формировать серьезный портфель из, например, акций компаний.
Отзыв о сайте