Внушительные инвестиции в отечественный госдолг, которые сделали крупные банки, спасая бюджет от дефицита в 2020 году, принесли им убытки в несколько млрд.
Цены на облигации федерального займа (ОФЗ) стремительно катятся вниз из-за набирающей обороты инфляции. Кроме того, на резкий спад стоимости облигаций повлияло и ожидание очередного повышения ключевой ставки Центробанком России.
Индекс RGBI, ответственный за мониторинг котировок ОФЗ, на торгах снижается уже неделю подряд. На прошлой неделе было зафиксировано рекордное падение в 1,6%. В понедельник индекс потерял еще 0,9% и 0,34% в минувший вторник, сообщает МосБиржа.
Доходность госбумаг, наоборот, увеличилась. Еще в 2020 году Минфин занимал средства под пять процентов годовых на срок до шести лет, теперь он может делать это под восемь и более процентов.
Рынок облигаций федерального займа стремительно идет к биржевой панике, говорит Андрей Хохрин, гендиректор «Иволга Капитал». Зафиксировано всеобщее падение облигаций, подчеркивает Хохрин. Вместе с ОФЗ упали корпоративные бонды и субфедеральные бумаги.
Снижение цены уже привело к финансовым потерям банков, в распоряжении которых находится 17,1 трлн отечественных ценных бумаг, большинство из которых является корпоративными или облигациями федерального займа.
В сентябре банки потеряли 110 млрд рублей из-за переоценки инвестиционного портфеля, в августе они лишись 32 млрд рублей, отмечено в обзоре банковского сектора от Центробанка.
Большие убытки держатели облигаций федерального займа понесли только в начале весны 2020 года. Тогда на рынке был спад цен на нефть и курса нацвалюты. Банковские потери прошлой весной потеряли 200 млрд рублей, из-за чего регулятор ввел ряд послаблений, благодаря которым такие убытки на балансе банков не учитывались.
Рынок не ожидал и совершенно не был готов к такому резкому повышению ключевой ставки – до 7,5% годовых. Однако директор по инвестициям ИК «Локо-Инвест» Дмитрий Полевой отмечает, что негативную роль в такой ситуации сыграла публикация среднесрочного прогноза с ожидаемым повышением ключевой ставки до 8,3% и уровнем инфляции в шесть процентов.
Такие стремительные изменения в прогнозах заставляют нервничать и лишают оптимизма о скором прекращении повышения ключевой ставки, которое предполагали многие финансовые аналитики, замечает Полевой.
Пока финансовый рынок готовится к новым ужесточениям от регулятора. В котировки свопов заложен рост ключевой ставки до 8,25% на горизонте шести месяцев и 9,25% через 12 месяцев, пишут аналитики Райффайзенбанка.
Определенное «дно» цены федерального займа еще не пробили, предполагает Хохрин. Такая тенденция продолжится еще несколько недель, а вот быстрого восстановления рынка после такой «паники» ждать не стоит, подчеркивает эксперт.
Напомним, недавно Bankiros.ru рассказывал о том, какие изменения ждут россиян в ноябре.
Отзыв о сайте
Ничего нет страшного в том, что кровопийцы потеряли несколько копеек.