Сегодня у многих сложилось впечатление, что на криптовалютах можно заработать значительно быстрее и проще, чем на акциях. Возможно, это и так, но другой вопрос, имеет ли смысл серьезному инвестору с этим связываться и вкладывать деньги в такого рода активы. Возможно, это подходит далеко не для всех.
Волатильность криптовалют и акций
Самое главное, чем отличаются криптовалюты от акций — это волатильностью, то есть способностью котировок меняться в ту или иную сторону.
Предположим, инвестор вкладывает деньги в акции Сбербанка. Тогда реально за весь прошлый, 2020 год, котировки были минимум 265, а максимум 332 рубля за акцию. Сейчас они находятся на уровне 304 рублей.
Из приведенных цифр мы можем сделать вывод о том, что волатильность инструмента составляет, если не вдаваться в точные статистические расчеты, примерно плюс-минус тридцать-сорок рублей от средней цены за год. То есть можно предположить, что у инвестора есть шанс заработать около 25% за год и потерять столько же.
При этом мы должны подчеркнуть, что это прогноз, основанный на прошлых данных, которые вовсе не гарантируют будущих результатов. Речь идет лишь о наиболее вероятном сценарии.
А теперь сравним это с рынком биткоина. Его колебания составляют те же 20-25%, но не за год, а всего за месяц. За год его котировка выросла в пять раз, и нет никакой гарантии, что завтра цена первой криптовалюты не вернется обратно. То есть волатильность электронных активов оказывается в разы выше, чем у акций.
Почему волатильность криптовалют значительно выше
Вопрос в том, что является базой для того или иного актива. Любая криптовалюта — это всего лишь зашифрованная запись, цифра. А ценная бумага? Это документ, подтверждающий право владельца на что-либо. Если речь идет об облигации, то инвестору обязаны уплатить заранее оговоренную сумму, да еще и перечислять проценты по купону с определенной периодичностью. Иначе банкротство.
Несколько сложнее обстоит дело с базовой ценой акции. Рассчитать ее можно несколькими способами.
- Если по акциям платятся дивиденды, то их размер можно сравнить с аналогичной по размеру дохода облигацией или со вкладом в банк, сделать поправку на риск и получить справедливую котировку.
- Акция представляет собой долю в предприятии. А значит, в случае чего можно формально купить контрольный пакет предприятия, ликвидировать его и распродать имущество. При этом за справедливую цену акции можно принять приходящуюся на нее долю денег в результате такой распродажи.
- Предприятие генерирует доход, получает прибыль. Будущие поступления денег всегда имеют сегодняшнюю стоимость, которая рассчитывается математически с точки зрения корпоративных финансов. Оценка в сегодняшних деньгах будущих поступлений — это тоже справедливая стоимость акции.
Какой бы способ оценки акции не выбрал инвестор, ясно одно: каждая ценная бумага имеет ту или иную справедливую фундаментальную стоимость, зависящую от активов, лежащих в ее основе, будущих поступлений, эффективности работы, и так далее. А ожидания покупателей, определенный разогрев или, наоборот, охлаждение рынка — носят скорее второстепенный характер, хотя и оказывают существенное влияние.
Волатильность может быть довольно высокой, но не беспредельной, хотя бы потому что котировки изменяются не в вакууме, а вокруг справедливой цены.
Волатильность криптовалют
Нельзя сказать, что криптовалюты совершенно ничего не стоят, что это вообще только условная цифра. Хотя, конечно, среди них есть и такие, сегодня криптовалют уже много.
В действительности котировки биткоина зависят от двух факторов:
- От востребованности этого инструмента для обслуживания оборота в качестве электронной валюты — для обычного и для «черного» рынка.
- А также от ожиданий и веры в него инвесторов и спекулянтов.
В сегодняшнем мире спрос на криптовалюты как на средство платежа существует, но не так уж и велик. А, например, в России ее использование для расчетов с января 2021 года вообще запрещено.
Но самое интересное, что как раз спекулятивный ажиотаж — очень даже мешает использованию криптовалют по их назначению. Потому что он приводит к нестабильности курса. В результате далеко не все продавцы готовы отдавать свой товар за что-то, что неизвестно, сколько будет стоить завтра.
Стоит ли вкладывать деньги в криптовалюты
Вывод можно сделать такой: волатильность криптовалют открывает возможность для быстрого заработка. Но это связано с очень высоким уровнем риска. В чем-то инвестиции в криптовалюту сегодня похожи на азартную игру.
Поэтому вкладывать в криптовалюту деньги можно, но делать это надо разумно. Инвестировать небольшой процент от сбережений, то, что не критично и не особо жалко потерять. Ни в коем случае не относить на биржу криптовалют последнее, а тем более, заемные деньги.
А для настоящих инвестиций больше подходят традиционные акции. По некоторым ценным бумагам доходность в конечном итоге может быть не на много ниже. Например, на акциях Тесла можно было заработать в прошлом году более 600 процентов годовых! И это при том, что за этим инструментом — реальные технологии, открытый завод и сходящие с конвейера машины, которые можно, в отличие от криптовалюты, пощупать руками.
Отзыв о сайте