USDнал
73.8 | 68.99
EURнал
89 | 77.24
USD/RUBбиржа
73.145
Главное меню

Что такое волатильность

29.07.20211 638 просмотров 0 комментариев

Волатильность — это изменчивость цены того или иного актива на фондовом рынке. Если объяснить волатильность простыми словами, то это всего лишь размах колебания котировок. Чем быстрее и более непредсказуемо меняются цены на ту или иную ценную бумагу, тем волатильность считается выше.

В более сложном определении волатильность — это статистический показатель, который вычисляется математически по специальным формулам. И этот результат используется управляющими активами для того, чтобы грамотно составлять инвестиционные портфели, ограничивать их риски, и так далее.

Высокая волатильность — хорошо или плохо?

С ростом волатильности повышается и риск инвестиций в тот или иной актив. Таким образом, например, на акциях с высокой волатильностью при неудачном стечении обстоятельств можно потерять значительно больше. И соответственно, инструменты с высоким уровнем волатильности подходят не для всех инвесторов.

С другой стороны, высокая волатильность — это возможность заработать больше на изменении котировок. А значит, получить хорошую прибыль. Для примера, возьмем гособлигации США. Их изменение возможно за год в размере 1-2 процентов в самой критической ситуации на сегодня. То есть их волатильность низкая.

Противоположный вариант — акции Тесла, которые подорожали за 2020 год на 600 и более процентов, а потом «просели» на треть в начале 2021 года. Это пример высокой волатильности. Не сложно догадаться, что, вкладывая деньги в инструмент первого типа, можно заработать или потерять всего несколько процентов. А во втором — ставки, прямо скажем, на много выше.

Как рассчитывается волатильность

Для тех, кто не очень дружит с математикой можно предложить такую модель простой для понимания записи волатильности.

  • В абсолютных величинах 100+-10, то есть ценная бумага стоит сто рублей плюс или минус десять за последнее время.
  • В относительных величинах 100+-10%, то есть отклонение цены за определенное время составляет десять процентов.

Более сложный вариант расчета производится по формуле

где σ – среднегодовая волатильность, σsd стандартное отклонение доходности инструмента, а P- временной период в годах.

Этот показатель для профессионалов используется как еще один инструмент для сравнения различных актив между собой при формировании портфелей.

Волатильность — показатель прошлогоднего

При этом надо точно отдавать себе отчет, что любая математически рассчитанная волатильность — результат анализа прошлого. Полученные цифры никогда не могут быть гарантией будущего. Более того, волатильность со временем может существенно меняться.

Приведем для примера всем понятную волатильность — изменение курса рубля относительно доллара. В середине девяностых годов курс мог стремительно меняться, вплоть до падения на 20 и более процентов за сутки. Конечно, при сегодняшней ситуации это вряд ли возможно. И мы вправе сказать, что волатильность нашей национальной валюты существенно снизилась.

Однако при этом стоит ли зарекаться? В конце концов, может случиться кризис, и прежние показатели волатильности — опять могут вернуться.

Оцените статью
Обнаружили ошибку? Выделите ее и нажмите Ctrl + Enter.
1 638 просмотров
Расскажите друзьям:
Подпишитесь на Bankiros.ru
Яндекс.Дзен bankiros.ru
Предыдущая статья
Сравнение волатильности акций и криптовалют
Следующая статья
Как купить акции китайских компаний
Комментарии0
Bankiros
Подписка на Bankiros
Получайте уведомления о свежих новостях в своем браузере.
Отправить редакции bankiros.ru сообщение об ошибке в тексте
Текст:
Комментарий
Спасибо за вашу бдительность!