Существует много вариантов, куда вложить 50 тысяч долларов на 5 лет, но без подсказки профессионалов инвестор будет похож на былинного богатыря, стоящего перед камнем с надписью: пойдешь направо — потеряешь от инфляции и девальвации, налево — от дефолта. Как сделать правильный выбор?
Попробуем разделить нашу задачу на две, попутно диверсифицируя наш портфель. Во-первых, мы должны все сохранить, чтобы через пять лет в валюте было не меньше первоначальной суммы. Во-вторых, какой-то частью денег мы все-таки можем разумно рискнуть и на этом заработать, вкладывая в инструменты, которые могут дать нам более высокую доходность.
Банковские вклады
С точки зрения безопасности, в одном банке 50 тысяч долларов держать нельзя. Эта сумма превышает размер гарантии банковского вклада. На сегодняшний день максимальная компенсация составляет 1.4 млн рублей, поэтому для хранения денег надо открывать как минимум 4-5 вкладов в разных кредитных организациях.
К сожалению, что-то может произойти с банком — в любой момент и, по закону о везении, именно тогда, когда там окажется сумма, превышающая гарантию. Поэтому разумные инвесторы не оставляют в кредитной организации более гарантированного максимума ни на один день.
Валюта счета
Несложно представить себе ситуацию, когда инвестор, владеющий изначально суммой в 50 тысяч долларов, в течение года вкладывает ее в те или иные инструменты. Предположим, что в результате ему удалось заработать порядка 10 процентов прибыли на рублевых активах. Это представляется не таким уж и плохим результатом, по крайней мере, превышающим проценты по банковским вкладам.
Но за тот же период или, что бывает еще обиднее, в последний момент рубль, как напишут в новостях, «ослаб», «просел» с, предположим, 70 рублей до 80 рублей за доллар. А если назвать это менее политкорректно, то можно сказать, произошла девальвация. Посчитаем, на сколько: 80 рублей делим на 70 рублей, результат умножаем на 100 процентов равно 14.28%. Итого общий результат управления портфелем составит 10 процентов заработанных минус 14.28 процентов потерянных. Итого убыток более 4%.
При всей видимости хороших инвестиционных результатов наши сбережения не выросли, а наоборот, сократились. А через пять-десять лет, если не учитывать инфляцию и девальвацию, наш солидный кожаный инвестиционный портфель превратится — в тонкую и прозрачную папку с бумагами.
Как конвертировать инвестиции в валюту
Есть только один путь правильно и выгодно перевести сбережения в валюту: заключить брокерский договор с профессиональным участником и купить валюту самостоятельно на торгах Московской биржи. Именно оттуда берутся истинные текущие котировки, к которым банки уже в свою очередь начисляют свои проценты комиссии и предлагают эти условия своим клиентам. При этом конкуренция сохраняет биржевые брокерские комиссии на минимальном уровне, а сбор Московской биржи настолько мал, в особенности если его сравнивать с курсом банка, что им можно даже пренебречь в своих расчетах.
Выбор брокера
Так как валютные счета обслуживать более сподручно все-таки банку, то имеет смысл сотрудничать либо с кредитной организацией, которая также предлагает своим клиентам доступ на фондовый рынок, либо с брокерской компанией, входящей в один холдинг с банком и тесно сотрудничающей с ним.
Конечно, такой подход оставит без хлеба многих хороших и очень профессиональных брокеров, но как говорится, «Платон мне друг, но истина дороже». Как мы уже выяснили на примере, инвестиционный доход — это та сумма дополнительной валюты, а не рублей, которую инвестору удалось заработать на вложенные средства, что бы нам кто ни говорил.
В итоге брокер должен предоставлять доступ к следующим площадкам, которые нам могут понадобится. Это вся Московская биржа, включая валютную секцию, а также площадки, торгующие долговыми инструментами, включающими государственные, евробондами, акциями и также производными ценными бумагами на перспективу нашего роста.
Инструменты: куда вложить 50 тысяч долларов на 5 лет
Как мы заранее договорились в самом начале, разделим условно нашу задачу на две: во-первых, максимально сохранить, и лишь во вторых — что-то дополнительно заработать.
Консервативная часть портфеля: облигации
Прежде всего, определимся со стратегией с минимальным риском, которая позволит сохранить деньги и совсем немного их приумножить. Для этой цели в нашем доступе есть только одна категория инструментов: государственные евробонды, номинированные в долларах или евро, в общем, в твердой, свободно конвертированной валюте.
Плюсы такого выбора очевидны: доходность по облигациям лучших заемщиков — Минфина и некоторых крупнейших компаний — существенно превышает проценты по банковским вкладам. Единственное, что сокращает прибыль — инфляция зоны доллара и евро, которая, по сравнению с рублевой зоной, стремится к нулю. А если серьезно, то в настоящее время находится на уровне не выше одного процента.
С 2019 года еврооблигации на Московской бирже, в отличие от международных площадок, торгуются поштучно. То есть инвестор может купить даже одну бумагу, ее номинал равен 1000 долларов или 1000 евро. Соответственно на 50 тысяч долларов можно купить что-то около 50 бумаг, с плюсом или минусом, потому что они могут продаваться как с премией, наценкой над номиналом, так и с дисконтом, то есть со скидкой. То есть на сегодняшний день евробонды на Московской бирже — самый что ни на есть подходящий инструмент для частных инвестиций в валюте.
Но есть у покупки евробондов и минус: российская система налогообложения считает валютную переоценку прибылью. Как с этим бороться? Победить налоги нельзя, но можно их максимально оттянуть, отложить на будущее. Например, выбирая облигации с более длительным сроком до погашения, и фиксировать прибыль только тогда, когда требуется вывести деньги, то есть в последний момент.
На сегодняшний день ставка налога на прибыль составляет 13 процентов, и она может существенно сократить прибыль. Но, наверное, все же лучше потерять часть дохода, чем согласиться на убыток в той же ситуации.
Агрессивная составляющая: работа на прибыль
Далее, когда мы определились с основным составом портфеля, можно принять и другое решение: а какой его частью инвестор готов рискнуть для того, чтобы постараться заработать ту или иную прибыль. Для кого-то это будет не более 5 процентов от номинальной стоимости активов. Другие готовы рискнуть чуть ли не всей суммой. Это дело частное и личный выбор, наша же задача ограничивается тем, чтобы инвестор понимал, что он делает, и какие могут быть последствия.
Возможный вариант, который к тому же удобен и выгоден с точки зрения налогового планирования - часть средств из условных 50 тысяч долларов разместить на индивидуальном инвестиционном счете. На сегодня это максимум 1 млн в год.
Скорее всего, в ситуации серьезных инвестиций выгоднее не позариться на налоговые вычеты в размере 52 тысяч рублей в год, а постараться выжать из этой относительно более рискованной части портфеля максимум прибыли и не платить подоходный налог именно с нее. Возможно, имеет смысл воспользоваться предложением брокера о плечевом кредитовании и довести размер портфеля при вложении все того же миллиона до того уровня, который будет приемлемым, вплоть до пяти миллионов, но при этом сохраняя основную позицию в гарантированных инструментах, в евробондах.
При этом всегда надо понимать, что котировки акций могут как расти, так и падать. Чтобы хотя бы как-то обезопасить себя, вложения надо делать по крайней мере, в ликвидные ценные бумаги. То есть на практике, в голубые фишки.
Еще один общепризнанный способ инвестиций в более рискованные активы — не единоразовая покупка, а постепенные вложения. Скажем, направление полученной прибыли от основного портфеля на рынок акций. Такой подход позволит, если использовать все тот же ИИС, получать налоговый вычет каждый год на 52 тысячи рублей, что, будем надеяться, защитит хотя бы в какой-то степени от НДФЛ на переоценку валютных ценностей.
Другие стратегии
Перекрыть уровень даже постепенного снижения курса национальной валюты, скорее всего, сможет только рост котировок акций, и то при удачном раскладе. Но возможны ли другие варианты, например, покупка ценных бумаг в расчете на дивидендную доходность?
Вопрос в том, что дивидендная доходность лишь по нескольким бумагам превышает обычный уровень девальвации национальной валюты за год. К таким акциям можно отнести, например, по результатам прошлого года: МГТС, Мечел, Ленэнерго и так далее. Однако нет никакой гарантии, что это произойдет и на следующий год.
Тем не менее, если инвестор готов пойти на риск, в этом есть некоторый экономический смысл: купить наиболее надежные акции с традиционно высокими дивидендами. А курс валюты постараться компенсировать, если повезет, при помощи роста котировок.
Еще один вариант, также без гарантий, но с надеждой на прибыль — направление части средств на вложения в иностранные акции. В первоклассные компании, например, американского или европейского рынка. Такая возможность есть даже не выводя деньги из России. На сегодняшний день доступ к торгам некоторыми бумагами предоставляет все та же Московская биржа, а также биржа Санкт-Петербург. Причем если на первой акции котируются в рублях, то на второй — непосредственно в валюте.
Тем не менее, инвестору надо учитывать один важный момент. Для того, чтобы успешно участвовать в рынке ценных бумаг той или иной страны, совершенно необходимо разбираться в ее экономике и следить за текущими новостями эмитентов. Если инвестор готов к этому, то иностранные акции могут существенно расширить его возможности.
Фонды
Для тех, кто не готов самостоятельно решать, когда и во что вкладывать рисковую часть портфеля, можно порекомендовать, например, паевые инвестиционные фонды. Наиболее успешные из них в прошлом показали доходность, превышающую и инфляцию, и девальвацию национальной валюты, но при этом, разумеется, нет ни малейшей гарантии того, что успех удастся повторить в будущем.
Хорошие результаты показывают некоторые паевые фонды. В то же время, надо учитывать, что многие исследования приходят к неутешительным выводам: деятельность управляющих чаще всего оказывается не на много более эффективной, чем применение совсем простой стратегии: покупки сбалансированного диверсифицированного портфеля акций лучших эмитентов самостоятельно.
Пошаговая инструкция, как и куда вложить 50 тысяч долларов на пять лет
Итак, подведем итоги, что и как надо сделать, чтобы сохранить и, по возможности, приумножить эти деньги.
- Незамедлительно делаем так, чтобы счет не превышал размер гарантий по вкладам, то есть на сегодняшний 1 млн 400 тысяч рублей. Это в любом случае наш первый рубеж безопасности.
- Открываем брокерский счет, отдавая предпочтение банкам. Нам потребуется доступ ко всем площадкам Московской биржи.
- Конвертируем рубли в деньги, то есть в твердую валюту, доллары США и евро по курсу Московской биржи, заплатив минимальную комиссию.
- Принимаем инвестиционное решение, какой частью мы рисковать не готовы, и приобретаем на выделенные деньги еврооблигации.
- На оставшуюся, рисковую часть портфеля приобретаем первоклассные акции на бирже, российские и зарубежные, отдавая предпочтения тем сегментам, в которых мы разбираемся. Как альтернатива, приобретаем паи фондов, которые инвестируют в выбранной нами сфере.
Отзыв о сайте