Прямые инвестиции — это вложение инвесторами денег или иного имущества в компанию или проект. Такие инвестиции надо отличать от инвестиций портфельных, хотя в реальной жизни одно нередко перетекает в другое. Прямые инвестиции чаще всего представляют собой более высокую долю в бизнесе, а также участие в его управлении.
Особенности
Принципиальное отличие прямых инвестиций от иных видов вложения денег заключается в уровне участия. Инвестор покупает существенную долю и в определенной степени начинает влиять на реализацию проекта, например, назначая своих представителей в совет директоров.
Как правило, прямые инвестиции совершаются непосредственно в компанию, без посредничества профессиональных участников рынка ценных бумаг. Таким образом деньги можно вложить не только в открытое акционерное общество, приобретая акции, но и в закрытые общества или общества с ограниченной ответственностью, или товарищества.
С юридической точки зрения прямые инвестиции могут оформляться как в виде приобретения ценных бумаг, так и в других формах, например, вход в состав учредителей общества, вообще любое участие в проекте, которое может представлять собой даже просто некое соглашение о совместной деятельности.
Прямые инвестиции и ликвидность
В отличие от портфельных инвестиций, выход из проекта для инвесторов связан с определенными сложностями. Если речь идет об акциях открытого акционерного общества, то в рамках прямых инвестиций обычно пакет настолько велик, что он не может быть продан быстро без очень существенного влияния на биржевые котировки.
Когда речь идет о прямых инвестициях в закрытые акционерные общества или в общества с ограниченной ответственностью, то поиск инвестора, который захочет войти в бизнес, вообще часто оказывается проблематичным. Таким образом, прямые инвестиции обычно не обладают ликвидностью.
Самый лучший вариант для участников прямых инвестиций в компанию — со временем вывести ее на биржу, превратив свои доли в свободно обращающиеся акции. Если это удается, то они получают максимальную прибыль. Собственно, в современном финансовом мире ради этого и занимаются прямыми инвестициями.
Прямые инвестиции и их место в истории компаний
В целом обычная история компаний выглядит примерно так. Группа энтузиастов на свои собственные деньги начинает развивать некоторую идею, коммерческий проект. Иногда они сами запускают его, в других случаях они ищут инвесторов. Как правило, все начинается с прямых инвестиций, так называемых бизнес ангелов.
Затем к процессу присоединяются профессионалы: фонды прямых инвестиций, венчурные фонды. И уже в дальнейшем, если все сложится удачно, молодая компания выходит на биржу, проводит IPO, становится публичной.
Зачем заниматься прямыми инвестициями
Прямые инвестиции — это определенная специализация, свой сегмент на инвестиционном рынке. Для профессионалов это возможность войти в проект на самой ранней стадии в надежде на максимальную прибыль за счет повышенного уровня риска.
Снизить возможные потери помогает диверсификация прямых инвестиций, когда убытки в одних компаниях с лихвой перекрываются наиболее удачными вложениями. Выбор компаний для прямых инвестиций — это одновременно и наука, и большое искусство.
Прямые инвестиции действительно могут дать самый большой доход из того, что вообще возможно. Достаточно представить себе, сколько заработали первые вкладчики в такие компании, как Apple, Google и так далее. С другой стороны, мы не знаем, какое огромное количество компаний создавалось и не дожило до наших дней, потеряв деньги по дороге.
Фонды прямых инвестиций
Прямые инвестиции связаны с повышенными рисками. В случае ошибок в выборе проектов выйти не так-то просто, если вообще возможно. Единственный способ защитить свои средства — вкладывать в большое количество различных начинающих компаний, что вряд ли под силу отдельным инвесторам, даже самым состоятельным.
Зато такая деятельность вполне подходит специальным фондам. Они собирают средства многих желающих, аккумулируют деньги и вкладывают их в стартапы и действующие компании. При этом общепризнанно, что до 70 процентов проектов оказываются убыточными, но зато оставшиеся 30 процентов — окупают все остальное.
Такие фонды принято называть венчурными фондами, или фондами прямых инвестиций, кому как больше нравится.
Венчурные инвестиции в России
В России венчурные инвестиции в настоящее время подвержены существенному государственному влиянию. С одной стороны, это может расцениваться как поддержка, с другой — как вмешательство, когда-то успешное, а когда-то и нет. Тем не менее, сегодня ситуация выглядит так.
Во главе процесса поставлена Российская венчурная компания, совместно с которой на 10 лет создан целый ряд фондов, таких как «ВТБ - Фонд венчурный», «Биопроцесс Капитал Венчурс», «Новые технологии» и другие. Система действует как некий вариант государственно-частного партнерства.
Как делать прямые инвестиции
- С одной стороны, если инвестор вкладывает деньги в бизнес своего знакомого, то это и есть прямые инвестиции. Приобретая крупный пакет в каком-то бизнесе в результате переговоров с другими учредителями, мы также участвуем в прямых инвестициях. То есть это просто и доступно. И действительно, напрямую. Но при этом можно себе представить, на сколько это рискованно.
- С другой стороны, по российскому законодательству, участвовать в фондах венчурных инвестиций, то есть вкладывать деньги с помощью сертифицированных управляющих, могут только квалифицированные инвесторы. Поэтому на самом деле, рынок прямых инвестиций как профессиональное направление для вложений — не очень развит и не особо доступен.
Отзыв о сайте