Прогнозы-2019. Что изменится в новом году?

До старта следующего года остается всего чуть больше недели.А это значит, что самое время строить планы и прогнозы.

В уходящем 2018-ом году российская экономика с переменным успехом отбилась от нескольких волн западных санкций, сдержала расшатавшуюся волатильность рубля и сумела сохранить инфляцию в пределах прогноза. Некоторые аналитики отмечают, что отечественный финансовый сектор впервые за последние четыре года в канун наступающих праздников чувствует себя достаточно стабильно.

Однако это спокойствие можно сравнить с наигранным безразличием, поскольку почти все проблемы уходящего года так решены и не были. Их попросту отложили на грядущий 2019-ый.

Так чего же ждать россиянам от нового года? Отвечают эксперты.

1. Когда ЦБ завершит «чистку» банковского сектора?
2. Что будет с ценами на нефть?
3. Смогут ли власти найти равноценную альтернативу нефтегазовым доходам?
4. Доллар начнет стагнировать?
5. Как изменится курс рубля?
6. Как сильно могут вырасти цены? Стоит ли опасаться скачка инфляции?
7. Криптовалюты исчезнут?
8. США и ЕС примут новые санкции против России?

Когда ЦБ завершит «чистку» банковского сектора?

За последние пять лет Центробанк закрыл почти полтысячи кредитных организаций. Теперь в России действуют только 490 банков. Правда, три четверти активов принадлежит крупнейшим игрокам из топ-30.

Ведущий аналитик TeleTrade Марк Гойхман считает, что «зачистка» банковского сектора продолжится. Дело в том, что сам сектор традиционных банковских услуг уже долгое время продолжает сжиматься из-за низкой рентабельности отечественного бизнеса и снижения реальных доходов населения.

«В таких условиях частным кредитным учреждениям, особенно небольшим, сложно выживать и конкурировать с госбанками, тем более учитывая ужесточение регуляционных требований ЦБ», – заключил Гойхман.

При этом крупные госбанки наверняка продолжат масштабировать свой бизнес в регионах, скупая небольшие провинциальные кредитные организации. Сохранение тенденции на огосударствление сектора подтвердят безуспешные попытки ЦБ продать санированные банки в частные руки.

Читайте также: К 2033 году Сбербанк и ВТБ могут полностью вытеснить частные банки

Что будет с ценами на нефть?

В конце 2018 года на рынке нефти сложилась двоякая ситуация, рассуждает ведущий аналитик Forex Optimum Иван Капустянский. С одной стороны, у сырья появилась поддержка за счет снижения добычи на 1,2 млн баррелей в сутки странами ОПЕК+. Но с другой стороны, существует риск снижения спроса на сырье из-за замедления мировой экономики вследствие развития торговой войны между Китаем и США.

«Поэтому очень сложно предположить какой будет динамика в следующем году. Но, скорее всего, в начале 2019-го стоимость нефти марки Brent будет варьироваться в районе 55-58 долларов за баррель», – предположил эксперт.

При этом глава ЦБ Эльвира Набиуллина допускает, что стоимость «черного золота» за следующий год может откатиться до 35 долларов за баррель. В то же время экономисты Morgan Stanley ожидают возвращение растущей динамики нефти до 77,5 долларов.

Смогут ли власти найти равноценную альтернативу нефтегазовым доходам?

Поступление сырьевых доходов в российский бюджет действительно может сократиться в 2019 году. Но при этом значительных изменений в структуре наполнения государственной казны не произойдет, уверен Капустянский.

«Этот процесс очень медленный, но уже сейчас ведется ряд крупных проектов, которые в будущем могут оказать значительную прибавку к бюджету и диверсифицировать экономику. К таким можно отнести создание кораблестроительной верфи «Звезда», а также запуск производства самолетов MC-21», – добавил спикер.

Доллар начнет стагнировать?

Эксперты JPMorgan Chase прогнозируют снижение американской валюты в конце 2019 года. Замедление динамики доллара рискует затянуться на несколько лет, считают в холдинге.

Однако для аналитика Института трейдинга и инвестиций «Феникс» Евгения Удилова стагнация доллара не очевидна, так как у мирового инвестиционного сообщества пока нет явной альтернативы надежных сбережений. Он настаивает, что в 2019 году доллар, как и золото, сохранит свой статус спокойной гавани для инвесторов.

Как изменится курс рубля?

Динамика российской валюты будет зависеть как от монетарной политики ЦБ, так и от действий ФРС США, предполагает ведущий аналитик «ФинИст» Альберт Кятов. Возобновление покупок валюты в рамках бюджетного правила уже в январе следующего года естественным образом будет девальвировать курс.

Читайте также: Рубль может рухнуть сразу после Нового года

Вместе с тем американский регулятор во главе с Джеромом Пауэллом может продолжить политику повышения ставки, что сформирует мощнейший тренд на фронтальное укрепление доллара. Это запустит отток капитала из развивающихся рынков, в том числе и России. При этом не стоит забывать про нормализацию баланса ФРС, что также будет давить на рынки всех стран на протяжении 2019 года.

Таким образом, согласно прогнозу эксперта-аналитика ГК ИнстаФорекс Михаила Макарова, в январе-феврале можно ожидать подорожания доллара до 70 рублей, а евро – до 80 рублей.

Как сильно могут вырасти цены? Стоит ли опасаться скачка инфляции?

Банк России ожидает ускорение потребительской инфляции до 5,5%. При этом ожидания бизнеса более пессимистичны, отметил главный аналитик ЦАФТ Антон Быков. По оценкам предпринимателей, этот показатель может разогнаться до 6-8%.

Читайте также: Что подорожает в 2019 году?

Также нельзя исключать двузначного роста потребительской инфляции. По мнению Быкова, для реализации такого сценария необходим либо глобальный экономический спад, либо падение цен на нефть ниже 35-40 долларов за баррель.

«Вероятность реализации обоих событий в первой половине 2019 года равна 55-60%, а во второй – 65-70%», – уточнил аналитик.

В начале наступающего года на динамику цен товаров и услуг преимущественно будут влиять внутренние факторы – повышение НДС, рост цен на топливо и ослабление рубля. Таким образом, основной инфляционный удар в 2019 году должен прийтись на товары без льгот по НДС и с большой долей транспортной составляющей в цене. Прежде всего, это электроника, одежда, автотранспорт и бытовая техника.

Криптовалюты исчезнут?

Биткоин и другие цифровые активы за целый год так и не оправились от февральского обвала. Сейчас стоимость главной криптовалюты равна значениям августа 2017-го, когда монета оценивалась в 4 тысячи долларов.

Как считает аналитик eToro Михаил Мащенко, всему виной серьезные законодательные ограничения, существующие в юрисдикциях большинства стран. Эксперт полагает, что оттепели ожидать не стоит.

«Даже в случае появления надлежащих криптодепозитариев и поставочных фьючерсов крупные игроки вряд ли рискнут своим бизнесом и решатся работать на рынке. Мало шансов и на существенный прирост рядовых пользователей: подавляющее большинство воспринимают криптовалюту как спекулятивный инструмент и не планируют использовать ее для регулярных транзакций, ожидая нового "ралли”», – пояснил Мащенко.

При этом рынок криптовалют не исчезнет, но биткоин может обвалиться до отметки в 2750 долларов, заключил эксперт. Макаров же не исключает скачкообразного восстановления «цифрового золота» до 5000 долларов.

США и ЕС примут новые санкции против России?

В начале наступающего года обновленный состав Конгресса США должен рассмотреть проект пакета финансовых ограничений, направленных против ряда банков и российского госдолга. Как быстро им удастся это сделать, пока неизвестно. Но это не единственная санкционная угроза.

К примеру, в ноябре США объявили, что будут противодействовать строительству «Северного потока-2». А это значит, что американские власти продолжат оказывать давление на страны Евросоюза, в частности Германию, считает эксперт «Международного финансового центра» Владимир Рожанковский. При этом европейские политические элиты совсем недовольны таким положением дел.

Однако, несмотря на усталость Европы от внешнеполитического диктата США, западные страны маловероятно решатся на сближение с Россией. Камнем преткновения станут политические расхождения, полагает спикер.

«Сближение с Европой будет гораздо более медленным и нудным даже в условиях явного разлада последней с новыми позициями администрации Дональда Трампа», – добавил Рожанковский.

В результате, Штаты продолжат изнурять российскую экономику санкционными ограничениями, а ЕС, в силу идеологической идентичности, продолжит поддерживать американскую сторону.

В свою очередь, аналитик ГК ИнстаФорекс Михаил Макаров более оптимистичен. Он предполагает, что значительных новых санкций против России не будет, если удастся избежать военных конфликтов на Востоке Украины.