Когда ставки по банковским вкладам снижаются и перестают быть привлекательными, многие задумываются о том, чтобы найти для себя какую-либо альтернативу. В такой ситуации не очень опытные инвесторы ищут в сети ответ на вопрос, куда вложить деньги по мнению экспертов.
Осторожно! Прежде, чем вкладывать деньги, опираясь на чье-то мнение, прочитайте внимательно эту статью и сделайте выводы.
Эксперты зависимые и независимые
В финансовом мире существует такое понятие, как конфликт интересов. Представим себе, что инвестор приходит в брокерскую компанию, вложившую немалые деньги в организацию доступа для своих клиентов на фондовый рынок, предположим, на Московскую биржу. Наверное, понятно, куда предложит инвестировать деньги «независимый» эксперт этой компании?
А в агентстве недвижимости его будут уверять в том, что акции — это вообще бумага, вот недвижимость — совсем другое дело, настоящий пассивный доход. Строения, офисы, квартиры всегда в цене, даже если в последние лет пять в долларовом выражении их стоимость снизилась чуть ли не в два раза.
Такие советы не удивительны. А продавец салона сотовой связи с пеной у рта будет рассказывать о новых возможностях очередной модели смартфона, который вот-вот или подорожает, или станет дефицитным. Пожалуй, и даже владельцы продуктового магазина тоже не отстанут от многочисленных специалистов, порекомендуют вложиться в рис или гречку.
Все эти люди, вне сомнения, конечно, эксперты своего дела. Но вот только являются ли они независимыми консультантами для инвестора? В западных компаниях на фондовом рынке сотрудники обязаны предупреждать о конфликте интересов, о том, что они получают процент или зарплату за продажу тех или иных финансовых продуктов. У нас же пока — надо «включать» свою собственную логику и самим понимать, насколько рекомендации — в наших интересах.
Аттестация экспертов
Покупать и продавать ценные бумаги может кто угодно, и физическое, и юридическое лицо. Никакая лицензия для этого не требуется. До тех пор, пока они это делают за свой счет, на свой страх и риск, и не дают никому никаких инвестиционных рекомендаций.
В некоторых странах, таких, как США или Великобритания, любителя строить из себя эксперта попросту засудят, если в результате его действий люди потеряют деньги. Поэтому без лицензии никто не будет разговаривать с клиентом. И даже с лицензией — без страховки гражданской ответственности.
У нас пока надо проверять все в ручном режиме. На что надо смотреть? На лицензии компаний и сертификаты сотрудников, дающие право на работу на рынке ценных бумаг. Специалисты профессиональных участников проходят тесты.
Система обучения разделена на несколько сегментов. Для начала все будущие ключевые сотрудники финансовых организаций сдают общий базовый экзамен, а далее - в зависимости от специализации. Кто-то имеет право работать брокером и дилером, кто-то управлять активами, другие подготовлены для того, чтобы быть сотрудниками реестра, депозитария, биржи, и так далее.
Сертификат — это, конечно, не гарантия, и даже не высшее образование в области финансов. Но он свидетельствует, что сдавший экзамен специалист хотя бы имеет представление о рынках, рисках, законах, налогах.
Помимо юридических требований, можно сказать, что любой уважающий себя специалист экзамены эти - подготовится, пойдет и сдаст. Поэтому если в эксперты записался человек, не прошедший этот тест, то очень большой вопрос, имеет ли смысл его слушать вообще?..
Индивидуальные рекомендации
Не сложно догадаться, что все люди разные. И объективная ситуация каждого из нас отличается. Рассмотрим это на примере. Предположим, у кого-то есть бизнес, и он, к сожалению, сезонный. Основная выручка приходится на определенный период, перед которым нужны существенные вложения. Потом месяц, который кормит год. И затем все опять замирает.
Это простой пример. Так работают компании, обслуживающие новогодние праздники, или импортирующие цветы преимущественно к 8 Марта, туристические фирмы, всплеск активности которых, без коронавируса, разумеется, приходился на майские праздники, лето и зимние каникулы, и т. п.
Итак, есть остаток денег, его надо сохранить до следующего подъема. Можно ли эти деньги вложить выгоднее, чем простой депозит в банке? Да, и можно, и нужно. Хороший эксперт посоветует собрать портфель облигаций с погашением, близким к тому времени, когда понадобятся деньги. Это не самый выгодный портфель, но зато в достаточной степени безопасный.
А как на счет обратной ситуации. Есть у кого-то вполне достойная высокооплачиваемая работа. Но какой бы ни был высокий доход, выше своей головы прыгнуть невозможно. А уйти в собственный бизнес — не хочется, потому что здесь все хорошо, будет ли также в свободном плаванье? Выход очевиден: раз нет желания заниматься своим делом, почему бы не вложить в чужое, не войти в его долю? Тем более, что существуют тысячи компаний, выпустившие акции на биржи, и в России и за рубежом. И крупные, и довольно небольшие, в любых областях на выбор.
Конечно, такому инвестору больше подойдет возможность инвестиций в акции компаний. Причем самой удачной стратегией станет постепенное, от зарплаты к зарплате, от премии к премии формирование портфеля. И можно быть уверенными, что наверняка такой инвестор заработает даже значительно больше, чем если бы открыл бизнес — ради бизнеса. Потому что он занят тем, что делает лучше всего, предоставляя управлять предприятиями тем, кто делает это, в свою очередь, тоже как минимум не плохо.
Портфель как управление рисками
Допустим, инвестор уже имеет свой доход от операций с недвижимостью. Он или работает в этой сфере, или владеет какими-либо объектами, которые сдаются в аренду и генерируют, как сейчас любят говорить, пассивный доход. Нужно ли ему покупать и дальше паи фондов, связанных с недвижимостью?
Ни в коем случае. Есть смысл диверсифицировать риски, чтобы если что, не остаться вообще ни с чем. Кризисы на рынке недвижимости бывают не менее часто, чем на фондовом рынке. Поэтому правильное решение — инвестировать свободные средства в других, совершенно независимых областях. Вложиться в нефтегазовый сектор, в ритейл, в финансовые организации, и т. п.
А если наоборот, кто-то работает в нефтегазовой компании? Конечно, и такому человеку стоит задуматься о черном дне, и разделить свои финансовые риски, приготовить для себя и дополнительный доход, и подушку безопасности. Например, приобретая непосредственно или через паи какие-то объекты недвижимости, и т.п.
Все эти примеры говорят о том, что универсальных рекомендаций экспертов, которые подошли бы всем и каждому нет и быть не может. Что подходит одному инвестору, то совершенно не годится, слишком рискованно для другого.
Путь в неведомое
Инвестиции — это всегда путь в неизвестность. При любой ситуации есть вероятность и одного исхода, и противоположного другого. Именно поэтому истинный эксперт в области финансов никогда не рекомендует совсем уж однозначно. Хотя именно это от него ждут инвесторы. Хороший специалист предостерегает о рисках и говорит о тех или иных сценариях.
Например, он может сказать, что покупка акций всегда связана с риском. Сейчас, по состоянию на начало 2021 года, возможно несколько сценариев развития событий. Вариант первый, оптимистический: мировая пандемия отступает, потому что все больше и больше людей делает прививки. Экономика начинает восстанавливаться, и нас ждет бурный рост акций, обвалившихся на фоне тяжелой ситуации прошлого года.
Boeing вновь получает заказы на новые самолеты, и его акции растут после 30 процентного падения. Возрождается туристический бизнес. Люди выходят на работу и начинают зарабатывать нормальные деньги, а не пособия и выплаты, вновь покупают дома и машины, спрос стимулирует акции строительных компаний и автомобильных гигантов. В общем, самое время инвестировать в акции — тем, кто верит именно в этот вариант развития событий.
А вот и другой сценарий: как минимум весь следующий год экономика будет в рецессии. Акции промышленных компаний «просядут» еще ниже. Мир вообще начинает меняться. Люди вряд ли в ближайшие годы будут ездить куда-либо, вообще постараются оставаться дома.
При этом все, что связано с домашними развлечениями — от игр до торговых платформ игры в акции типа Robinhood, будут развиваться невиданными ранее темпами. А также вырастут бумаги компаний, специализирующихся на доставке — от площадки типа Amazon до Domino Pizza и их многочисленных последователей во всех странах.
Хороший эксперт расскажет инвестору о перспективах, предоставив самому сделать собственный выбор и принять на себя ответственность. Все остальное со стороны консультантов, что называется, от лукавого. В конце концов, что бы эксперт ни сказал, деньги-то потеряет инвестор, а не он.
Налоговое планирование
В чем действительно чаще всего инвестиционные консультанты хорошо разбираются, так это в налоговых схемах, которые можно использовать для того, чтобы не платить лишнего. Дело в том, что сотрудники финансовых институтов, и банков, и брокерских компаний, обычно следят за всеми обновлениями законодательства. И они действительно являются неплохими экспертами, которые могут подсказать инвестору, куда лучше вложить деньги и какой счет открыть с точки зрения налогообложения.
Например, стоит ли в ситуации того или иного инвестора открыть обычный брокерский счет для инвестиций или так называемый индивидуальный инвестиционный счет, ИИС, дающий налоговые льготы. А если выбор падает на ИИС, то какой именно, с налоговым вычетом или с освобождением от налога на доход в конце трехлетнего срока?
Выводы и итоги, куда вложить деньги по мнению экспертов
К сожалению, вряд ли какой-либо эксперт сможет принять за инвестора единственное правильное решение. Если это действительно независимый и профессионально подготовленный специалист, а и то, и то надо проверять, то он объяснит клиенту, какие есть перспективы и возможности.
В финансовом мире существует анекдот о том, что того самого господина Дж. П. Моргана, основателя одного из крупнейших в мире инвестиционных банков, спросили, что будет с курсом акций, он сказал, что «они будут колебаться». А он, конечно, знал, что говорил и что делал. Но не брал на себя ответственность решать за других.
В общем, никогда настоящий эксперт не станет предлагать вложить деньги в какие-то конкретные инструменты и давать твердые прогнозы. Его роль в другом: он поможет начинающему инвестору собрать информацию для того, чтобы был выбор.
Отзыв о сайте