Бизнесменам, производителями поставщикам для улучшения всех бизнес-процессов финансовые учреждения предлагают факторинг или форфейтинг. В первом случае происходит продажа товара на условиях отсрочки платежа. При ней поставщик передает права на получение долга в факторинговую компанию. Сам при этом получает от фактора сначала 90% от суммы долга покупателя, а после погашения задолженности еще 10%.
Форфейтинг же обозначает операцию по приобретению форфейтором обязательства у компании с долгом перед кредитором. В этом случае посредник берет на себя различные риски, при желании всегда имеет возможность продать свой долг. При этом с периода выкупа обязательства клиент получает сразу все средства и не несет ответственности, если покупатель не сможет рассчитаться в сроки, прописанные в договоре.
Таким образом, факторинг может длиться до 180 дней, а форфейтинг растянуться на несколько лет. В первом случае ответственность за неуплату покупателя лежит на всех сторонах, во втором – только на форфейтере.
Сходства и различия факторинга и форфейтинга
Форфейтинг | Факторинг | |
Длительность | Может доходить до 10 лет и больше | Задолженность может быть не больше, чем 6 месяцев |
Масштаб | Практикуется слияние форфейторов в Консорциум | Ограничен возможностями одного агента |
Сегмент бизнеса | Крупный | Малый и средний |
Риски | Освобождает своего клиента от рисков | Даже в ситуации отказа от права регресса агента политические и валютные риски сохраняются и на клиенте |
Регресс | Не предусмотрен | Условия регресса прописываются в контракте |
Распределение долга | Выплачивается вся сумма | Сначала выплачивается 90%, остальные поступают после погашения долга |
Свойства уступаемого обязательства | Цели не ограничиваются только торговыми, поэтому возможно использовать финансовый вексель | Денежные требования, прописанные в контракте |
Переуступка долга | Возможна | Не предусмотрено |
Каждая из этих видов сделок имеет свои достоинства. Например, при форфейтинге не предусмотрен регресс, происходит оптимизация структуры баланса за счет уменьшения долга. Клиент имеет возможность сэкономить значительную сумму на банковских займах.
Сравнение факторинга и форфейтинга с лизингом
Имеют форфейтинг и факторинг различия с лизингом. Последний может быть рассчитан на средне-, долгосрочное финансирование. В качестве объекта сделки выступают основные фонды. В то время как в факторинге – дебиторская задолженность, в форфейтинге – долговые обязательства. При лизинге в качестве гарантии оператора выступает право собственности на объект лизинга. Как и при форфейтинге регресс на поставщика невозможен, поскольку противоречит природе самой сделки.
Лизинг, факторинг, форфейтинг имеют разные риски (ликвидности, валютные, кредитные):
- Лизингодатель принимает их на себя. в обеспечение обязательств может быть изъят объект лизинга.
- Фактор принимает на себя, но возможен регресс поставщика.
- Форфейтер. Принимает на себя, но требует гарантии от банка-импортера.
В заключение отметим, что на этом различия не заканчиваются, например, в факторинге объектом для операции выступает счет-фактура, а в форфейтинге – вексель. В первом случае требуется поручительство третьего лица, а во втором – его гарантия. Вместе с тем оба метода являются уникальными, востребованными в экономике развитых стран.
Отзыв о сайте