Чем отличается ключевая ставка от ставки рефинансирования

С экономическими понятиями сталкивается в своей повседневной жизни каждый, кто смотрит новости или читает газеты. Многие понятия из этой науки постоянно на слуху, однако в то же время не все имеют точное представление о том, что за ними скрывается. В частности, часто возникает вопрос, чем отличается ключевая ставка от ставки рефинансирования. Оба параметра имеют влияние на экономические условия, созданные в стране, однако имеют свои особенности. Рассмотрим данные понятия и их отличия более подробно в данной статье.

чем отличается ключевая ставка от ставки рефинансирования

Чем отличается ключевая ставка от ставки рефинансирования - практическая роль

Начнем с определения того, что представляет собой первое и второе рассматриваемое понятие. Ключевая ставка выступает в качестве одного из действенных инструментов, которые используются при проведении той или иной денежно-кредитной политики. Ее установлением занимается ЦБ Российской Федерации. В зависимости от ее значения изменяются процентные ставки на территории всей страны. Именно этот показатель определяет размер процента, под который Центральный банк выдает краткосрочные недельные кредиты другим банкам. Кроме этого, его размер закладывается в процентную ставку, под которую банки могут передать ЦБ под видом депозита. Следовательно, в настоящее время именно ключевая ставка выступает в качестве основного регулятора уровня инфляции и инвестиционной привлекательности страны. Исходя из ее размера формируется величина процентной ставки, под которую выдаются банковские кредиты населению и берутся депозиты.

Стоит отметить, что данное понятие в отечественной экономике не присутствовало до 2013 года. До этого ключевую роль играл другой показатель – ставка рефинансирования. Ее значение определяет годовую ставку процента по кредитам, взятым у Центрального банка другими учреждениями. Введенный в 1992 году, этот показатель продолжает использоваться, однако уже не так активно. От ставки рефинансирования отталкиваются при расчете значений:

  • различных налогов;
  • штрафов;
  • пени и так далее.

Таким образом, между такими ставками как ключевая и рефинансирования отличия заключаются именно в их использовании.

Динамика изменений размеров ставок (ключевой и рефинансирования) и их последствия для экономики страны

Введенная в 2013 году ключевая ставка была направлена главным образом на оказание воздействия на инфляцию. Первоначальный ее размер составлял 5,5%. Однако в течение последующих полутора лет наблюдался ее рост, вплоть до декабря 2014 года. Увеличение ключевой ставки применяется для того, чтобы снижать темпы инфляции, так как возникновении менее привлекательных условий по депозитам и кредитам население вынуждено перенаправлять свои денежные средства, вследствие чего потребление падает, как и спрос на продукцию.

Слишком резкое увеличение, как это произошло в декабре 2014 года, способно вызвать проблемы в получение краткосрочных кредитов, вследствие чего наблюдалось усиление курсов иностранных валют.

Что касается снижения уровня ключевой ставки, к данной мере прибегают в том случае, если необходимо вызвать снижение стоимости получения кредита банка для того, чтобы, в частности, заемные средства более активно поступали в реальный сектор экономики.

В отношении ставки рефинансирования можно отметить, что ее повышение активизировало процесс скупки ценных бумаг, которое выпускало государство. Однако такие меры были признаны неэффективными.

Таким образом, ставка рефинансирования и ключевая ставка в 2017 году продолжают играть существенную роль в регулировании экономической ситуации в стране.

Отличительная чертаСтавка рефинансированияКлючевая процентная ставка
Период использования Центробанком в качестве основного инструмента денежно-кредитной политикиС 1 января 1992 г. по 13 сентября 2013 г.С 13 сентября 2013 г. по настоящее время
Что означаетПредельную (верхнюю) ставку по операциям Банка РоссииСередину коридора процентных ставок Банка России по предоставлению и изъятию ликвидности.
Отражает стоимость каких операций ЦБКредиты «Овернайт»Аукционы РЕПО сроком 1 неделя