В условиях экономической турбулентности и неопределенности вопрос сохранения и приумножения капитала встает перед бизнесом особенно остро. Насколько востребованы банковские депозиты сегодня, какова их реальная доходность и есть ли достойные альтернативы? На эти вопросы ответил генеральный директор Bankiros.ru Сергей Аникушин.
Почему бизнес несет деньги в банки?
Интерес бизнеса к открытию депозитов в банках сегодня растет. Это явление напрямую связано с общей экономической ситуацией.
«Экономика сейчас находится в переходном этапе, и бизнесу необходимо зафиксировать свои позиции в условиях неопределенности. Поэтому компании по большей части стараются сохранить деньги, нежели открывать какие-то новые направления», – сказал эксперт.
Выгода этого инструмента зависит от целей самого бизнеса. Для низкомаржинальных компаний, чей плановый рост составляет около 10% в год, депозит с доходностью 12–14% годовых – идеальное решение. Однако, по словам Сергея Аникушина, для бизнесов, которые ставят перед собой цель расти в два-три раза, этот инструмент менее выгоден, так как они готовы к более высоким рискам ради большей прибыли.
В целом, ситуация в экономике непростая, и основная причина роста интереса к депозитам – это отсутствие у бизнеса понимания того, как она будет развиваться дальше.
Доходность депозитов: сравнение ставок 2025 и 2026 годов
Банковские депозиты для бизнеса напрямую зависят от ключевой ставки. Лучший вариант – это когда ставка по депозиту максимально близка к значению ключа.
Для наглядности приведем конкретные цифры:
- крупный бизнес: на короткие сроки (например, на месяц) и большие суммы можно договориться о ставке в 14% годовых.
- малый и средний бизнес: для вкладов до 100 миллионов рублей средняя ставка составляет около 12%.
«Так как ключевая ставка в этом году была выше, средняя доходность составила примерно 15-16. Если сравнивать с 2025 годом, то тогда доходность была еще выше. Можно говорить о 17–18%. Если мы берем середину 2025 года и середину 2026 года, то 15 процентов. Доходность по депозитам меняется по ключу. Как ключ идет вверх, ставка по депозитам – вверх. Ключ идет вниз, ставка по депозитам – вниз. Это правило работает одинаково и для розницы, и для бизнеса. Соответственно, доходность по депозитам менялась в прямой зависимости от движения ключевой ставки» – пояснил Аникушин.
Когда облигации выгоднее вклада?
Несмотря на привлекательность текущих ставок, депозит – не единственный инструмент в арсенале бизнеса. Бизнес может участвовать не только в размещении депозитов, но и покупать акции, облигации, участвовать в размещении бондов.
«В периоды, когда ключевая ставка была на уровне 20 процентов, ни одна ценная бумага не могла предложить сопоставимую доходность, и депозит был самым надежным способом», – говорит эксперт.
Сейчас же ситуация меняется. При ключевой ставке около 15% и депозитах под 14%, доходность облигаций становится более привлекательной.
Так, в 2026 году альтернативные инструменты сбережений становятся более выгодными для бизнеса по сравнению с 2025 годом.
Как меняется поведение бизнеса?
«Бизнес ищет наиболее прибыльные способы вложения денег. Если раньше это были депозиты под 20 процентов, условно 18, то сейчас, так как ставка падает, смотрят и на облигации, и на покупку каких-то других активов, и на выдачу займов тем организациям, которые их запрашивают через B2B-займы. Поэтому поведение бизнеса сродни поведению физика с деньгами. Соответственно, если есть варианты куда-то вложить их лучше, бизнес всегда их рассматривает и ищет. Ну и выдает в том числе займы для каких-то микрофинансовых организаций, если ставка там выше, чем ставка по депозитам» – говорит Сергей Аникушин.
Что ждет рынок депозитов?
Рынок депозитов для бизнеса, как и рынок депозитов для физлиц, очень сильно зависит от ключевой ставки ЦБ. По словам эксперта, если ключевая ставка будет снижаться, то и депозиты тоже.
А это означает неминуемое снижение ставок по вкладам. Для бизнеса держать деньги на депозите под низкий процент (например, 5-10%) станет просто невыгодно. Это приведет к оттоку средств с банковских вкладов.
«Бизнес эти деньги будет забирать с депозитов, либо искать альтернативы. Такую ситуацию на рынке депозитов для бизнеса мы видим – количество этих депозитов должно сокращаться, так как будет падать ставка, бизнесу будет не особо выгодно держать депозиты под пять, девять процентов. Бизнес будет стараться найти способы, как развиваться», – пояснил спикер.
- в условиях экономической неопределенности бизнес выбирает депозиты как самый надежный способ, отказываясь от риска открытия новых направлений;
- ставки по депозитам для бизнеса напрямую следуют за ключевой ставкой ЦБ. В 2026 году они составляют около 12–14%, это ниже значений 2025 года;
- депозит выгоден низкомаржинальному бизнесу с плановым ростом в 10% в год. Для компаний, нацеленных на кратный рост, этот инструмент менее интересен;
- по мере снижения ключевой ставки бизнес начинает забирать деньги с депозитов и искать альтернативы: облигации, покупку других активов и выдачу B2B-займов, если это выгоднее вклада;
- на нашем сайте можно открыть вклад под высокий процент здесь;
- следите за новостями в нашем канале в MAX
Отзыв о сайте