Многие считают, что доллары или евро защищают от любого роста цен. Но валютная подушка работает только против определенных рисков – прежде всего изменения курса рубля относительно будущих расходов.
Основатель платформы управления закупками «Tovian» Евгений Карюкин объяснил Bankiros.ru, когда валютная подушка нужна и как посчитать ее размер.
От чего защищает валютная подушка
Валютная подушка спасает не от любой инфляции. Она закрывает разницу между валютой сбережений и валютой будущих трат.
«Если через год человеку нужно оплатить поездку, обучение за рубежом или другую покупку с ценой в валюте, часть суммы в той же валюте снижает зависимость от курса рубля», – пояснил эксперт.
Например, если через год поездка стоит три тысячи евро, покупка части суммы заранее снижает риск, что при ослаблении рубля придется покупать евро дороже.
Почему валютная подушка не спасает от роста цен на импорт
С импортными товарами связь слабее. Электроника, автомобили, часть лекарств и оборудования зависят от курса, но их цена не повторяет движение доллара один к одному.
«Банк России выделяет прямой перенос курса через готовый импорт и косвенный – через зарубежные детали в российских товарах. На цену одновременно влияют логистика, пошлины, запасы на складах, конкуренция и спрос. Поэтому валютные накопления могут частично закрыть подорожание таких покупок, но точного покрытия не гарантируют», – отметил Карюкин.
При этом важна не только динамика доллара: для разных товаров могут иметь значение евро, юань и другие валюты расчетов.
От чего валютная подушка не защищает
От роста цен на продукты, ЖКУ, аренду и большинство местных услуг валютная подушка защищает плохо. Эти цены растут из-за урожая, тарифов, зарплат и дефицита товаров – независимо от курса.
«Возможен пример: валюта подорожала на 8%, а личная инфляция оказалась 12%, потому что человек тратит больше среднего на те категории, которые выросли быстрее. Банк России подчеркивает: у каждого своя корзина расходов и своя инфляция», – пояснил эксперт.
Как рассчитать размер валютной подушки
Универсальной доли валюты в сбережениях нет. Карюкин советует считать ее от цели, а не от популярного процента. Сначала выпишите обязательные траты на 12-24 месяца и разделите их по валюте цены.
«Если из миллиона рублей 200 тысяч нужно на валютные расходы, доля валюты – около 20%, а не случайные 50%. Рублевую подушку на повседневные расходы считайте отдельно», – отметил эксперт.
Для импортной покупки расчет менее точный. Возьмите плановую цену, определите долю, которая зависит от импорта, и покрывайте валютой только ее. Пересматривать структуру стоит при изменении цели, срока или валюты платежа, а не после каждого скачка курса.
Валютная или рублевая подушка
Резерв на повседневные расходы обычно удобнее держать в валюте тех расходов, которые предстоят в ближайшее время.
Если расходы в России и в рублях, полностью переводить резерв в иностранную валюту создает дополнительный риск.
Обратный риск
Когда рубль укрепляется, валютная часть дешевеет в рублях. А обмен обратно идет с разницей курсов. Особенно рискованно покупать валюту одним платежом после резкого скачка – когда решение продиктовано страхом.
«Если цель далеко, лучше набирать нужную сумму постепенно. Это снижает риск неудачного входа, хотя и не убирает его полностью», – пояснил Карюкин.
Простой тест
Проверьте: у каждой валютной суммы должны быть цель, срок и будущий расход.
«Если этого нет, это уже не подушка под обязательства, а ставка на курс. Она может принести прибыль, но так же легко уменьшит покупательную способность в рублях», – резюмировал эксперт.
- Валютная подушка лучше всего работает для будущих расходов в иностранной валюте;
- Она может снизить риск ослабления рубля, но не защищает от любого роста цен внутри России;
- Импортные товары дорожают не только из-за курса, но и из-за логистики, запасов, пошлин и спроса;
- Размер валютной части сбережений стоит рассчитывать от целей и будущих расходов;
- Актуальные курсы валют вы можете найти здесь;
- Следите за новостями в нашем канале в MAX.
Отзыв о сайте