Эксперты рассказали, почему не нужно покупать юань

На фоне заявлений властей россияне активно ищут альтернативы доллару и евро. Эта статья будет полезна тем, кто задумался о вложении в юань. Что делать гражданам, которые сейчас хотят перевести валютные накопления в юани, рассказали эксперты Bankiros.ru.

Кому стоит покупать юани?

Эксперты выделяют несколько преимуществ покупки юаней

Если вы привыкли хранить сбережения в иностранной валюте и готовы на ее длительное хранение, то юани – отличный выбор, заметила в беседе с Bankiros.ru Яна Граф, Управляющий ДО «Финансовый клуб» СПб филиала ПАО «Росдорбанк».

В качестве аргумента в пользу покупки юаня можно назвать депозиты в юанях, набирающие популярность. Конечно, ставки еще недостаточно интересны. Но все же проценты по вкладу смогут компенсировать потерю от курсовой разницы при обратной конвертации в рубли. При этом, если заработает новое бюджетное правило, когда ЦБ РФ начнет закупать дружественные валюты, рубль вероятно ослабеет к юаню на 15-20%, считает Граф.

«Юань интересен в первую очередь тем, кто собирается вести бизнес с данной страной, планирует путешествие или планирует миграцию в данный регион. Как инвестиционный инструмент юань может быть интересен для спекуляций на фоне волатильности (короткий срок) или в качестве добавления валюты на мультивалютный счет для минимизации колебаний внутри корзины», – рассказал в беседе с Bankiros.ru Степан Сумин, управляющий активами Cresco Capital.

В России растет спрос на юани на фоне введения комиссий банками на депозиты в долларах и евро. 18 августа обороты торгов юанем на Московской бирже впервые превысили обороты торгов долларами, составив 70,8 млрд рублей, рассказал в беседе с Bankiros.ru Владимир Чернов, аналитик Freedom Finance Global.

Так как Россия и Китай собираются переходить на взаиморасчеты в национальных валютах, а в фонд ФНБ вместо долларов и евро будут направлять в большей пропорциональности юани, то можно ожидать, что обороты торгов ими на Московской бирже продолжат расти.

Спрос на юани будет также расти и за счет того, что российские банки вводят в них депозиты, поэтому граждане могут использовать их как альтернативу вкладам с отрицательной доходностью по долларам и евро. На сегодняшний день российские банки предлагают размещение вкладов в юанях под 1%–2% годовых, отмечает Чернов.

А теперь о минусах покупки юаня

«В обычных условиях без оплаты товаров и услуг в юанях или бизнеса с КНР покупка юаней для сбережений или формирования вложений с претензией на получение дохода – это рискованная затея, даже несмотря на то, что другие альтернативы тоже плохие», – предупредил в беседе с Bankiros.ru Василий Кудрин, глава консультационного департамента HLB Vneshaudit.

Несмотря на то, что юань является условно-резервной валютой и крупнейшей национальной валютой мира по объему денежной массы, превышая доллар США и евро вместе взятые, он имеет довольно слабые перспективы, если речь идет о возможностях укрепления к доллару и другим резервным валютам. Политика китайских властей явно ориентирована на ослабление юаня или, как минимум, сдерживание процессов, содействующих его укреплению, говорит эксперт.

Какую доходность можно ждать от юаней до конца года?

На протяжении долгого времени курс юаня к доллару и рублю демонстрировал завидную стабильность. Для тех, кто хочет купить юани сегодня и продать условно «завтра» — это невыгодно, поскольку большая потеря произойдет на курсовой разнице, заметила Граф.

Не стоит ожидать слишком бурного роста курса юань/рубль – монетарные власти Китая держат курс под контролем и фактически устанавливают в нужном для экономики Китая диапазоне. Переводить все средства исключительно в юани тоже не очень хорошая идея: этой валютой нельзя рассчитаться во внешней торговле с большинством стран мира, обмен наличного юаня благодаря китайским туристам пусть уже и более широко распространен в России и Европе, но все же несравним с основными валютами (долларом и евро), предупреждает спикер.

Курс юаня нельзя назвать свободно плавающим, так как правительство регулярно проводит интервенции и корректирует его в своих интересах (в интересах наибольшей выгоды от экспорта), поэтому какой-то высокой доходности от покупок юаня может не последовать, говорит Чернов.

До конца года стоимость юаня к рублю способна вырасти до 11–12 рублей (+25%), если в России заработает новое бюджетное правило, а Народный Банк Китая не станет ослаблять курс юаня, предполагает спикер.

Стоит ли менять доллары и евро на юани?

Вполне может оказаться, что обычное удержание накоплений в долларах или работа с основными криптостейблами (USDT, USDC, DAI, BUSD) окажется для россиян менее рискованным итогом в ближайшее время, считает Кудрин.

Другие мировые валюты для россиян также несут значительные риски, равно как и сохраняют кредитные риски, связанные с банками, которые обеспечивают хранение безналичного фиата. В любом случае следует направлять в юани не более 10% портфеля всех валют, советует спикер.

Если стратегия консервативная и делает упор на диверсификацию вложений, это может быть обосновано. К концу года, по отношению к доллару США, евро доходность юаня, думаю, будет отрицательна, а по отношению к рублю, который может сильно ослабнуть в связи с накапливаемыми макроэкономическими проблемами, положительной, вплоть до 10-15%.

В России могут возникнуть проблемы и дополнительные расходы при конвертации долларов и евро, а также при их сбережениях, поэтому имеет смысл рассмотреть банковские вклады в юанях.

Однако с точки зрения роста стоимости, доллары и евро в ближайшие месяцы будут дорожать против большинства мировых валют, в том числе и против юаня на фоне длительного цикла ужесточения денежно-кредитной политики регуляторами.

Доллар против юаня растет с апреля текущего года и прибавил уже 10,32%, а евро дорожает только два месяца, с тех пор как в ЕЦБ стали анонсировать повышение процентных ставок, у него еще высокий потенциал роста, считает Чернов.

Как покупать юани?

При открытии вклада в юанях выбирайте надежные банки из топ-20 для минимизации риска потерь своих валютных накоплений. Условия по вкладам в банках с малой капитализацией могут быть очень привлекательны, но советую соотнести масштаб риск-премия.

Процент по вкладам в юанях колеблется в диапазоне от 0,1 до 2,5%. Средняя ставка в банках топ-10-0,5% годовых.

За хранение валюты в юанях не взимается комиссия. Если открываете вклад, то обратите внимание на параметры: капитализации, пополнения, частичное снятие, открытие онлайн и автопролонгация. Где сойдется наилучшее соотношение риск-премия, тот банк и стоит выбрать, советует Сумин.

В долгосрочной перспективе юань не интересен в качестве инвестиций, так как в мировом масштабе не входит в когорту стабильных валют, а правительству Китая и самой экономике страны выгодно, когда юань слабый.

Для достижения наилучшего эффекта от мультивалютного счета уделите внимание балансу в портфеле. Отдайте предпочтение стабильным валютам в размере 50%, а далее распределители между развивающимися локальными валютами по 10%, считает Сумин.

Что в итоге:

1. Обычное удержание накоплений в долларах или работа с основными криптостейблами (USDT, USDC, DAI, BUSD) будет для россиян менее рискованным в ближайшее время.
2. Юань подойдет вам, если вы готовы вложиться в валюту и забыть о вложениях на очень большой срок.
3. Как инвестиционный инструмент юань может быть интересен для спекуляций на фоне волатильности или для мультивалютного счета, чтобы снизить колебания внутри корзины.
4. Укрепление юаня во многом зависит от применения бюджетного правила, когда Россия начнет закупать валюты дружественных государств, чтобы ослабить рубль. Однако это правило новое, как оно поведет себя на деле, еще неизвестно.


5. Политика китайских властей явно ориентирована на ослабление юаня или, как минимум, сдерживанию его укрепления, поэтому юань вряд ли укрепится к другим мировым валютам значительно.
6. При благоприятных обстоятельствах можно ждать роста курса юаня до 11-12 рублей.
7. В России могут возникнуть проблемы и дополнительные расходы при конвертации долларов и евро, а также при их сбережениях, поэтому имеет смысл рассмотреть банковские вклады в юанях.
8. Доллары и евро в ближайшие месяцы будут дорожать против юаня на фоне длительного цикла ужесточения денежно-кредитной политики регуляторами.
9. Узнать выгодный курс покупки юаней в банках можно на нашем сайте.

Недавно Bankiros.ru рассказывал о том, как страховые компании наживаются на автомобилистах?

Чтобы быть в курсе последних новостей, подписывайтесь на телеграм-канал Bankiros.ru.