Что такое ключевая ставка, и на что она влияет?

Банк России решил не повышать ключевую ставку и сохранить ее на уровне 16% на заседании 7 июня. Bankiros.ru собрал основную информацию о ключевой ставке и прогнозы на будущее.

Что такое ключевая ставка?

На что влияет изменение ключевой ставки?

Изменение ключевой ставки оказывает влияние на многие аспекты экономики. Алексей Суханов из «Норвик Банка» отмечал в разговоре с Bankiros, что повышение ключевой ставки делает российские активы, такие как облигации и депозиты, более привлекательными для инвесторов. Это также помогает стабилизировать инфляцию. Среди причин повышения ключевой ставки он называет рост корпоративного кредитования и инфляционные ожидания. Павел Гаврилов, сертифицированный финансовый советник, сообщал, что ключевая ставка поддерживает стабильность курса рубля – чем выше ставка, тем крепче нацвалюта.

Что значит повышение ключевой ставки?

Когда ключевая ставка повышается, процентные ставки по кредитам и вкладам в банках также увеличиваются. Это делает кредиты дороже для заемщиков, а вклады более выгодными для вкладчиков. И наоборот, снижение ключевой ставки удешевляет кредиты и уменьшает доходность вкладов.

Зачем ЦБ снижает ключевую ставку?

Центральный банк снижает ключевую ставку для стимулирования экономической активности, особенно когда инфляция замедляется и экономика стабилизируется. Снижение ставки делает кредиты доступнее, стимулируя заимствование и увеличение денежного обращения. Это может привести к росту спроса на товары и услуг, что способствует росту цен. Также снижение ставки облегчает бизнесу привлечение инвестиций и получение кредитов, что способствует экономическому росту.

«Снижение ключевой ставки позволит, в первую очередь, сделать кредиты более доступными для предприятий и населения, а значит, подстегнет экономический рост», – отметил в разговоре с Bankiros.ru Владимир Малиновский, главный аналитик СК «Росгосстрах Жизнь».

Какая ключевая ставка сегодня

Что будет с ключевой ставкой ЦБ в ближайшее время?

По мнению экспертов, значительных изменений ключевой ставки в ближайшее время не ожидается. Аналитик и партнер БКС и «Совкомбанка» Николай Моженков прогнозирует снижение ставки на 2% к концу 2024 года для стимулирования экономики в 2025 году, ожидая, что к концу четвертого квартала ставка составит 14%.

«Банк России в рамках достижения одной из ключевых целей – снижения инфляции до 4% – продолжит в ближайшее время осуществлять достаточно жесткую денежно-кредитную политику. Высокие ставки позволяют охладить экономику за счет сокращения объемов кредитования, переориентировать население с потребления на накопление, увеличить привлекательность рубля по отношению к доллару, что в совокупности будет способствовать снижению темпов роста потребительских цен. В момент, когда ЦБ решит, что текущие факторы обеспечивают устойчивое снижение инфляции, он пойдет на смягчение денежно-кредитной политики», – уточнил Малиновский.

Когда снизится ключевая ставка?

Павел Гаврилов считает, что до осени текущего года снижение ключевой ставки маловероятно. Сергей Аникушин, предприниматель и генеральный директор Bankiros.ru, предполагает, что снижение ставки может начаться ближе к концу текущего года или в начале следующего. Однако он ожидает, что корректировка будет незначительной, и ставка достигнет 15% только в марте 2025 года.

Татьяна Волкова, финансовый консультант, считает, что снижение ключевой ставки может начаться в начале следующего года, но этот процесс будет постепенным и незначительным.

Ставка рефинансирования и ключевая ставка – в чем разница?

Хотя термины «ставка рефинансирования» и «ключевая ставка» кажутся схожими, их функции различны. Ключевая ставка регулирует денежно-кредитную политику и влияет на уровень инфляции. Ставка рефинансирования применяется для расчета налогов, штрафов и пеней. С 17 декабря 2018 года Центральный банк уравнял значения этих ставок, и теперь они всегда одинаковы.

«Ставка рефинансирования, как инструмент денежно-кредитной политики, впервые появилась в арсенале Центрального банка РФ в 1992 году. 13 сентября 2013 года в рамках перехода к режиму таргетирования инфляции, а также с целью повышения прозрачности денежно-кредитной политики Банком России была введена ключевая ставка. С 1 января 2016 года значение ставки рефинансирования приравнивается к ключевой ставке. Экономическая граница между данными показателями достаточно размыта, отметим лишь, что в момент введения ключевой ставки регулятор более четко прописал привязку различных инструментов кредитования банковской системы к новому индикатору», – разъяснил Малиновский.