Золото в руках или на бирже: куда вложить деньги в 2024 году?

Выгода и доходность от инвестиций в золото зависит от целей вложений. Об этом Bankirs.ru рассказал руководитель направления по работе с частными клиентами «СберСтрахование жизни» Артем Авинов.

Чтобы понять, выгодно ли сейчас приобретать золото, инвестору, для начала, необходимо ответить себе на вопрос относительно цели данной инвестиции. Это может быть краткосрочная спекуляция, попытка защиты капитала от инфляции, диверсификация активов в инвестиционном портфеле или даже попытка отыграть цикл снижения ставки со стороны Федеральной резервной системы (ФРС) США в 2024 году.

«Если для спекулянта покупка золота оправдана по цене 1 876 долларов США за унцию, что почти на 3% ниже текущих цен. То для покупки золота с целью диверсификации инвестиционного портфеля выгодными можно назвать и текущие цены», — отметил Авинов.

Доходность золота

Как ни странно, ответа тут может быть два: простой и правильный. Простой – цена унции золота на горизонте 12 месяцев может достигнуть уровня в 2100 долларов США, что дает порядка 10% доходности от текущей цены.

Правильный же ответ – ожидаемая доходность будет напрямую зависеть от цели инвестирования, отметил эксперт. Для краткосрочного спекулянта будет достаточной прибыль в 2-3% на сделку. Для инвестора с диверсифицированным пассивным портфелем задача золота – снижать волатильность инвестиций в периоды неопределенности и стресса на рынке. То есть, такой инвестор держит золото в портфеле, чтобы оно компенсировало падение других активов в портфеле, нежели давало доходность само по себе.

Какое золото купить

Также не стоит забывать, что золото можно купить:

• В долларах США;
• В рублях;
• В виде физических слитков;
• В виде обезличенного металлического счета (ОМС);
• В виде биржевых контрактов.

По словам эксперта, наименее выгодной с инвестиционной точки зрения будет покупка в слитках, поскольку спред между ценой покупки и продажи будет съедать всю прибыль от роста стоимости золота.

«На втором месте – покупка БПИФ (биржевой паевый инвестиционный фонд) на золото от российских УК. Это значительно проще покупки слитков, и спред между ценой покупки и продажи будет меньше. Наиболее инвестиционно-выгодным решением может быть покупка биржевых контрактов GLDRUB на Московской бирже», — считает Авинов.

Минусы золота

Одним из основных минусов покупки золота является то, что этот актив не создает для инвестора добавленной стоимости и, следовательно, не генерирует денежный поток. Что не так важно для спекулянта.

«Решить эту проблему можно, приобретая в портфель вместо самого золота акции золотодобывающих компаний, например, «Полюс золото». При такой инвестиции вы получаете и ставку на изменение цены базового актива — золота, и денежный поток в виде дивидендов, который платит компания, создавая добавленную стоимость», — объяснил Авинов.