Золото за год подорожало почти на 40% в рублях, и многие россияне задумались о покупке слитков. Но у физического золота есть спреды, проблемы с ликвидностью и налоги.
Эксперты объяснили Bankiros.ru, стоит ли вкладываться в драгметалл, чем он лучше валюты и какие ошибки совершают начинающие инвесторы.
Золото в долларах и рублях
Заместитель начальника отдела биржевой торговли WhiteBird Ян Пинчук советует сравнивать доходность золота в долларах, а не в рублях.
«В январе 2000 года унция стоила 280 долларов, сегодня – около 4 400, то есть примерно 11% годовых на протяжении четверти века», – пояснил эксперт.
Но у золота бывают и потерянные десятилетия. С 1990 по 2000 год унция подешевела с 400 до 280 долларов – минус 3,2% в год на протяжении десяти лет.
Поэтому эксперт советует не выбирать между активами, а держать диверсификацию: золото, акции и инструменты с фиксированным доходом.
Спреды и реальная доходность
Вице-президент компании «Золотая Плата» и эксперт финансовых рынков, рынка драгоценных металлов Алексей Вязовский приводит конкретные цифры: спред по 10-граммовому слитку сейчас составляет примерно 9%. То есть золото должно вырасти на 9%, чтобы покупатель вышел в ноль.
«За год золото в рублях выросло на 36%. Те, кто покупал золото год назад, не только отбили спред, но и получили значительный прирост стоимости вложения даже после учета разницы между ценой покупки и продажи», – отметил эксперт.
Финансовый эксперт, член Российской академии естественных наук (РАЕН), руководитель учебного центра NPB Markets Виктор Емченко приводит данные Банка России: учетная цена золота выросла с 8 556 рублей за грамм в августе 2025 года до 11 927 рублей в августе 2026-го – рост около 39,4%.
Но при покупке слитков цифры другие: в начале августа 10-граммовый слиток в Сбербанке продавался за 110 062 рубля, а выкупался обратно за 101 230 рублей. Разница – около 8%.
Ликвидность: золото проигрывает валюте
Валюту обменять проще и быстрее – через банк или другой доступный канал. А вот чтобы продать физический слиток, нужно искать покупателя и проверять металл.
«Т-Банк прямо указывает, что при продаже слитка необходимо заранее оформить заявку через менеджера и пройти процедуру приема в кассовом инкассационном центре. Поэтому слиток нельзя считать эквивалентом наличных денег на случай срочных расходов», – пояснил Емченко.
Вязовский советует обратить внимание на золотые инвестиционные монеты: проба та же – 999, но круг участников шире, ликвидность выше.
Налоги
При покупке инвестиционных слитков у банков НДС не берут. Сейчас действует освобождение от этого налога. Если продать золото раньше минимального срока владения, с дохода могут взять НДФЛ.
При расчете учитываются подтвержденные расходы на покупку. Поэтому чеки и договоры нужно сохранять. Если владеть золотом больше трех лет, доход от продажи может освобождаться от НДФЛ.
«Чек, договор и документы на слиток необходимо сохранять, чтобы подтвердить расходы на покупку для ФНС», – напомнил Емченко.
Что говорят про биржевое золото
Руководитель по взаимодействию с финансовыми институтами Росбанка Игорь Шилько отмечает, что покупать золото можно на бирже или слитками у лицензированных продавцов.
С точки зрения скорости продажи валюта – самый ликвидный актив, но на бирже в отдельных случаях более ликвидным может оказаться золото.
«Используя биржевую торговлю, расходом будет лишь комиссия брокера согласно тарифу клиента. В случае продажи слитков может происходить оценка рыночной стоимости и содержания», – пояснил эксперт.
- Физическое золото требует учитывать спред между ценой покупки и продажи, расходы на хранение и ликвидность;
- При коротком сроке вложения спред может существенно снизить финансовый результат;
- Валюта обычно проще для быстрой конвертации, а физический металл требует поиска покупателя и проверки слитка;
- При продаже золота налоговые последствия зависят в том числе от срока владения и размера полученного дохода;
- Для долгосрочных накоплений золото может быть одним из вариантов диверсификации, но не гарантирует доходность;
- Найти больше информации о покупке золота вы можете здесь;
- Следите за новостями в нашем канале в MAX.
Отзыв о сайте