Россияне могут заработать на падающем юане

Статья будет полезна тем, кто хочет узнать, что будет с юанем в ближайшей перспективе и стоит ли вкладываться в китайскую валюту.

Китайская валюта пошла вниз. Народный банк Китая во вторник, 25 октября, понизил обменный курс юаня до уровня 7,1669 за американский доллар, что стало минимумом с 18 февраля 2008 года. Индекс акций китайских компаний, торгующихся в Гонконге, упал на 7,3% после переизбрания Си Цзиньпина.

Что будет с курсом юаня к концу года?

Своим прогнозом поделилась с Bankiros.ru ведущий аналитик Freedom Finance Global Наталья Мильчакова.

Эксперт отмечает, что падение юаня и китайских акций связано с разными факторами.

• Прежде всего, влияние оказал введенный на днях в Гуаньчжоу очередной локдаун, связанный с локальной вспышкой коронавируса.
• Также можно отметить рост ВВП на 3,9% в третьем квартале в годовом выражении, который, хотя и превзошел ожидания аналитиков, но все же остается ниже целевого для КНР показателя экономического роста в 5-5,5% в год.
• Кроме того, на прошедшем недавно 20 съезде КПК говорилось об эффективности политики «нулевой терпимости» в борьбе с последствиями пандемии коронавируса. Но фондовый рынок Китая был разочарован, так как более сильных темпов роста китайской экономики из-за локдаунов в 2022 году ожидать уже не приходится.

С начала 2022 года юань потерял к доллару 14% стоимости, китайская валюта сейчас очень дешевая, поясняет аналитик.

С учетом того, что Коммунистическая партия Китая ставит целью повышение реальных доходов и уровня жизни населения Китая, обесценение юаня, вероятно, уже к концу 2022 – началу 2023 года должно прекратиться. Значит, есть возможность заработать на курсе юаня, обращает внимание Мильчакова. Но россиянам следует хорошо взвесить все риски хранения любых иностранных валют, в том числе юаней в российских банках и комиссии за валютные депозиты.

До конца года юань может вернуться в коридор 8,5-8,7 рубля, прогнозирует аналитик.

Стоит ли россиянам покупать юань сегодня?

О ситуации с курсом юаня, гонконгскими акциями и китайской экономики в целом на сегодняшний день рассказал проректор Московского университета государственного и муниципального управления Александр Белобородов специально для Bankiros.ru.

Начиная с лета власти Китая взяли курс на плавную девальвацию юаня, который с 1 июля 2022 года подешевел по отношению к рублю на 16%. Много лет в Китае действовало негласное правило в отношении курса юаня к доллару США, по которому юань не должен выходить за границу коридора в 7,2 юаня за доллар. Однако в октябре этот курс уже несколько раз нарушил границы и власти Китая явно не намерены на этом останавливаться, считает эксперт.

Дело в том, что в Китайской экономике в 2022 году накопилось много внутренних проблем:

• рост ВВП замедляется на фоне политики «нулевой терпимости» к коронавирусу и образования сильной перегретости на рынке недвижимости;
• переизбрание Си Цзиньпиня на третий срок и отстранение от власти так называемой «комсомольской группы» во главе с Ху Цзиньтао, которая в больше степени ориентировалась на экономическую свободу, развитие рыночных механизмов и союз с Западом, привело к рекордному обрушению акций китайских компаний на 7,3%;
• рост геополитического напряжения вокруг Тайваня.

Все это в целом ударяет по ориентированной на экспорт китайской экономике и заставляет правительство Китая проводить мягкую денежно-кредитную политику с постепенной девальвацией юаня, объясняет спикер.

Стоит ли россиянам покупать в этих условиях юань в целях защиты от будущей девальвации рубля? Судя по динамике курса юаня к рублю, за последние месяцы китайская валюта мало подходит для инвестиций на длительный срок, замечает Белобородов.

Например, 29 июля 2022 года юань стоил на Мосбирже почти 9,4 рубля, а через два месяца, 29 сентября 2022 года, опустился до 7,9 рубля. Только за два месяца юань подешевел по отношению к рублю на 16%, подчеркивает эксперт.

По состоянию на 26 октября курс юаня немного укрепился по отношению к рублю до 8,5 за юань, но все равно его потери к рублю с конца июля составляют почти 10%.

Если курс доллара по отношению к рублю к концу года вырастет до прогнозируемых многими экспертами и Минфином РФ 70 рублей, то и курс юаня к рублю также может вырасти до 9,5 рубля за юань. По словам эксперта, в этом отношении среднесрочные инвестиции в юань не лишены определенного смысла.

Если, например, в конце октября купить юань на Мосбирже по цене 8,5 рубля, а в конце декабря продать по прогнозируемому курсу 9,5 рубля, то это даст 12% прибыли от вложенных средств.

Однако при этом необходимо понимать, что продаваемый в России на Бирже материковый юань Китая – это не свободно конвертируемая валюта, которую, как доллар, евро, швейцарский доллар или фунт стерлингов можно перевести в любую другую страну и свободно их снять или использовать для покупок, предупреждает собеседник Bankiros.ru.

В настоящее время, считает эксперт, юань больше подходит для спекуляций на Бирже, так как за его хранение и конвертацию брокеры берут намного более низкие проценты, чем за доллар и евро. Юань выступает и как косвенная защита от девальвации рубля, так как безналичные юани никак не пострадают в случае введения западными странами санкций в отношении Национального клирингового центра.

Что касается торговли акциями китайских компаний на Гонконгской бирже, то для этих целей лучше подходит Гонконгский доллар, который также свободно можно купить на бирже. Его курс, в отличие от юаня, привязан к доллару США и поэтому меньше подвержен девальвации, заключает эксперт.

Почему китайская валюта слабеет?

На этот вопрос ответил юрист цифровой платформы законодательных инициатив «Инициатор» Андрей Завертяев в беседе с Bankiros.ru.

Интерес к покупке китайской валюты зародило все чаще и настойчивее звучащее мнение о том, что юань скоро заменит доллар в межгосударственных расчетах, отмечает спикер. В долгосрочной перспективе национальная валюта Китая выглядит привлекательно. Однако при имеющихся макроэкономических скачках гарантировать прибыль, а тем более быструю, с данного вложения нельзя.

Выбирая валюту для вложения средств важно понимать, насколько она свободно конвертируема. Если вы не намерены в ближайшее время тратить юани на прямых покупках в Китае и не рассчитываете на переезд в страну восходящего солнца, то на данный момент есть иные валюты, хранение сбережений в которых менее рискованно, рекомендует юрист.

Завертяев считает, что на ослабление юаня влияет ряд факторов:

• невысокие темпы роста китайской экономики;
• ожидаемое от Народного банка Китая снижение ставок, и как следствие – непривлекательность для хранения денег;
• кризис недвижимости. Продажи в важнейшем секторе экономики просели на 40%. Возможность гасить долги строительных компаний перед государством упала. В целом, экономика Китая сильно закредитована;
• ощутимый отток капитала из страны в 2022 году;
• масштабный экспорт;
• политические изменения в Китае, связанные с формированием нового состава постоянного комитета Политбюро партии и переизбранием на третий срок Си Цзиньпина.

Возможность для юаня стать новой мировой валютой – серьезный стимул к укреплению, уверен эксперт. Многие страны Евразии согласны с подобной альтернативой. Скорее всего, в скором времени юань стабилизируется, ведь глобально экономика Китая выглядит неплохо: прибыль промышленного сектора осталась на позициях прошлого года, а сфера услуг имеет динамику к росту.

В 2022 году омрачить прогнозы относительно юаня может территориальный спор с Тайванем, что обязательно окажет влияние на экономику страны. В случае значительного падения национальной монеты, Китайское правительство, скорее всего, приложит значительные финансовые усилия для поддержания ее на плаву. Возможно, по примеру России, предпримет капитальные меры по валютному контролю, предполагает юрист.

Итоги:

Ослабление китайской валюты связано с рядом причин:

• невысокие темпы роста китайской экономики;
• ожидаемое от Народного банка Китая снижение ставок;
• кризис недвижимости;
• отток капитала из страны;
• масштабный экспорт;
• переизбрание на третий срок Си Цзиньпина;
• рост геополитического напряжения вокруг Тайваня.

К концу года эксперты прогнозируют в целом укрепление юаня и возвращения в коридор 8,5-8,7 рубля. Курс китайской валюты смотрите здесь.

Эксперты отмечают возможность россиян заработать на курсе юаня. Однако следует помнить о волатильности рынка, внешних и внутренних угрозах и ограничениях российских банков по иностранным счетам. Подобрать выгодный вклад в юанях можно тут.

Больше полезных курсовых прогнозов читайте в нашем телеграм-канале Bankiros.ru.