- как решения ЦБ и Минфина в рамках бюджетного правила отразятся на курсе рубля;
- какие еще события окажут влияние на курс в октябре;
- сколько будут стоить доллар, евро и юань по отношению к рублю до конца месяца.
В октябре на рубль продолжат оказывать влияние существующие факторы и появятся новые вводные в виде санкций против Мосбиржи, отложенных на 12 октября, и изменения объема валютных операций Минфином и Банком России. Однако серьезного ослабления рубля в этом месяце ждать не стоит, поделился прогнозом с Bankiros.ru старший аналитик АО «Свой Банк» (Группа IDF Eurasia) Алексей Гусев.
Как решения Минфина и ЦБ отразятся на курсе рубля?
Курс рубля слабеет с самого начала осени с небольшой паузой в конце сентября на фоне налогового периода, отмечает эксперт.
«Это традиционный фактор стабилизации курса рубля, приходящийся на конец месяца, когда на рынке растет предложение иностранной валюты. Однако с его завершением падение курса российской валюты продолжилось», – добавляет спикер.
Как и ожидалось, на фоне снижения нефтегазовых доходов (-38,6 млрд рублей от ожидаемого объема в сентябре), также влияющих на ослабление рубля, с 7 октября увеличиваются объемы реализации валюты, объясняет Гусев.
Минфин РФ с 7 октября по 6 ноября сократит объемы покупку иностранной валюты и золота в 2,6 раза. Ежедневный объем операций составит эквивалент 3,1 млрд рублей, а всего на эти цели министерство направит 71,8 млрд рублей.
ЦБ РФ будет зеркалировать эти операции, а также дополнительно продавать валюту на 8,4 млрд рублей в день. То есть чистый объем валютных операций регулятора на внутреннем рынке составит эквивалент 5,3 млрд рублей в день.
Чистый ежедневный объем валютных операций Банка России на внутреннем рынке, сочетающий зеркалирования операций Минфина и дополнительные продажи валюты (на 8,4 млрд рублей), будет равен 5,3 млрд рублей.
«Это в 25 раз (!) больше показателей сентября (200 млн рублей). Конечно, данный фактор должен поддержать слабеющий рубль», – считает собеседник Bankiros.ru.
Санкции против Мосбиржи ослабят рубль
«Определенную долю волатильности на рынке могут добавить перенесенные на 12 октября санкции в отношении Мосбиржи, которые, впрочем, могут снова сдвинуть», – допускает Гусев.
Предыдущая версия лицензии OFAC истекала 13 августа, и тогда за неделю (7-14 августа) доллар США укрепился почти на 8 рублей, напоминает аналитик. Такое ослабление рубля объяснялось выводом капитала нерезидентами: многие могли поставить точку с расчетами на Мосбирже и расстаться с рублями в пользу долларов. И именно на этот период пришлось наиболее резкое ослабление рубля.
«В целом, подобный сценарий может в определенной степени повториться и снова оказать понижательное давление на позиции рубля», – предупреждает эксперт.
Ключевая ставка ЦБ поможет рублю
Однако, подчеркивает Гусев, еще долго будет иметь место важный стабилизирующий фактор – жесткая монетарная политика Банка России. Чем выше ключевая ставка, тем лучше себя чувствует российская валюта, поскольку снижается потребление, повышается спрос на рублевые активы, в частности, депозиты, объемы которых на 1 сентября 2024 года уже превысили 53,9 трлн.
«Крайне вероятным является повышение ключевой ставки в конце октября до 20%, а то и более. Полагаем, что до конца текущего года остается высокой вероятность повышения ″ключа″ до 21-22%», – прогнозирует аналитик АО «Свой Банк».
Что будет с рублем?
Слишком резкого ослабления рубля ждать не стоит, уверен он: валютные операции регулятора и жесткая денежно-кредитная политика (ДКП) окажут поддержку национальной валюте.
Кроме того, остаются сниженными до 40% требования к экспортерам по указу об обязательной продаже валютной выручки, добавляет спикер. Введенный осенью прошлого года указ оказал сильную поддержку рублю и не раз назывался властями ключевым фактором укрепления курса рубля.
«Получается, что и сейчас правительство может использовать данный инструмент и ужесточить критерии в случае чрезмерного ослабления рубля», – полагает эксперт.
Прогноз курса рубля
Наиболее вероятным сценарием, по мнению аналитика, до конца октября представляется динамика пары USD/RUB в коридоре 91-96 рублей, EUR/RUB – 102,5-106,5 рубля, CNY/RUB – 12,9-13,6 рубля.
Алексей Гусев – старший аналитик АО «Свой Банк» (группа IDF Eurasia).
Ранее эксперт допустил, что доллар может укрепиться до 89-91 рублей, а евро – до 98-100 рублей.
- Завершение сделок с Мосбиржей из-за санкций США, которое запланировано на 12 октября, может ослабить нацвалюту.
- Ключевая ставка может вырасти до 21-22% до конца года и укрепить рубль.
- Резкого ослабления рубля осенью ждать не стоит, так как поддержку рублю окажут валютные операции ЦБ и ДКП регулятора, а также изменения параметров указа об обязательной продаже валютной выручки.
- До конца октября рубль будет колебаться в районе 91-96 за доллар, 102,5-106,5 – за евро и 12,9-13,6 – за юань.
- Следить за курсом валют можно здесь.
- Если вы планируете открыть валютный вклад, ознакомиться с вариантами можно тут.
- Больше оперативных валютных прогнозов читайте в нашем телеграм-канале Bankiros.ru.
Отзыв о сайте