После ослабления рубля летом валютные курсы начали снижаться, и эксперты оценивают дальнейшую динамику по-разному. Bankiros.ru изучил прогноз эксперта, опубликованный в «Газете.Ru», и разобрал, как оценивать доходность валютных вложений.
Прогноз на неделю: доллар 85, евро 98, юань 12,7
Кандидат экономических наук, эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций» Михаил Зельцер дал прогноз для «Газеты.Ru»: на следующей неделе доллар будет стоить 85 рублей, евро – 98 рублей, юань – 12,7 рубля.
«После летнего падения рубля больше чем на 20% осенью началось восстановление. Летом на валютном рынке был сильный дисбаланс спроса и предложения», – рассказал эксперт.
В сентябре появились факторы поддержки рубля: Минфин в три раза снизил покупку валюты на месяц вперед, снижение ключевой ставки ЦБ приостановилось, появился осторожный геополитический позитив, а нефть растет.
Зельцер отметил, что рубль укрепился примерно на 4% от недавних минимумов. Курсы иностранных валют за две недели отошли от полуторагодовых максимумов, но остаются в рамках среднесрочного роста.
По данным Investing.com, 16 сентября доллар на внебиржевом рынке стоил больше 83,9 рубля, евро – больше 97,1 рубля. Курс юаня на Мосбирже превышал 12,5 рубля.
Как посчитать реальную доходность валюты
Эксперт по фондовому рынку «Гарда Капитал» Кирилл Селезнев Кирилл Селезнев объяснил, как считать реальную доходность сбережений в валюте.
Нужно посмотреть, сколько получится в рублях после обратного обмена, вычесть первоначальную сумму, все спреды и комиссии. А потом сравнить результат с тем, что дал бы рублевый вклад за то же время.
Что важно учитывать владельцам валюты:
- разницу между курсом покупки и продажи – обычно 1-4% в каждую сторону, то есть 2-8% по кругу;
- комиссии: некоторые банки и обменники берут отдельную плату сверх спреда;
- инфляцию валюты: в США она около 3% в год, и на столько обесценивается покупательная способность доллара;
- упущенный доход – процент, который можно было получить на рублевом вкладе, сейчас это в среднем 11-13% годовых.
Пример расчета
При курсе 85 рублей за доллар и спреде на покупку около 2% эффективный курс покупки составит примерно 86,7 рубля. На миллион рублей вы получите около 11 534 долларов.
Чтобы просто выйти в ноль через год без учета инфляции и упущенной выгоды, курс продажи с учетом обратного спреда 2% должен дать не меньше миллиона рублей.
Это соответствует курсу продажи около 88,4 рубля, то есть доллар должен вырасти всего на 4%.
Чтобы обогнать долларовую инфляцию и реально сохранить покупательную способность, нужно еще на 3% больше – это курс около 91 рубля.
При условной ставке рублевого вклада 12% годовых доллар должен вырасти примерно на сопоставимую величину, чтобы только за счет курса превзойти этот вариант. Точный результат зависит от срока, ставки и условий вклада.
Валюта может выполнять другую функцию: защищать от валютных рисков будущих расходов, например поездок или покупок за рубежом. Это не всегда тот же сценарий, что получение максимальной доходности.
Что говорят прогнозы
Селезнев напомнил, что консенсус-прогнозы банков на конец года дают 88-95 рублей. Такой сценарий не исключен полностью, но и не выглядит базовым.
- На следующей неделе доллар может стоить 85 рублей, евро – 98, юань – 12,7;
- Краткосрочный прогноз курса не гарантирует будущую доходность валюты;
- Валюта может быть полезна для будущих расходов в иностранной валюте, но не всегда является самым доходным инструментом;
- При условной ставке рублевого вклада 12% валюте нужно заметно вырасти, чтобы компенсировать разницу в доходности;
- Перед покупкой валюты важно определить цель: защита от валютного риска или получение доходности;
- Актуальные курсы валют вы можете найти здесь;
- Следите за новостями в нашем канале в MAX.
Отзыв о сайте