Дорогие кредиты с нами надолго: экономист допустил рост ставки ЦБ до 25% уже в этом году

До конца года ЦБ продолжит повышать ключевую ставку, так как проинфляционные факторы по-прежнему разгоняют цены в стране. Ставка может достичь 22% или даже 25%, но это не поможет решить проблему, заявили эксперты в беседе с Bankiros.ru.

Помогает ли ставка бороться с инфляцией?

Доктор экономических наук, профессор РЭУ им Г.В. Плеханова Юрий Ляндау считает, что ключевую ставку в октябре повысят на один процентный пункт – до 20%.

«Таким образом Центральный банк пытается бороться с инфляцией. У Банка России есть цель довести инфляцию до 4% к концу 2025 года. Правда пока эта цель кажется фантастической исходя из того, что реально происходит на рынке. Конечно, никто не отрицает, что ключевая ставка является инструментом борьбы с инфляцией. Но пока результаты этой борьбы, мягко говоря, ″так себе″», – отмечает эксперт.

«Может быть, все-таки стоит акцентировать внимание на том, чтобы обеспечить адекватные цены на базовые продукты и услуги, которые необходимы всему населению: продукты питания, лекарства, проезд в общественном транспорте, бензин, товары для детей, базовая одежда (я не говорю про премиальные марки, но она должна быть за вменяемые деньги, должна нормально выглядеть и должна быть качественной, а у нас ситуация, что в Китае и Киргизии дешевле производить одежду, чем в России. Может быть, нужно как-то субсидировать производство и строить уже современные роботизированные производственные линии, обеспечивающие невысокую себестоимость). Да и как-то хотелось бы, чтобы цены на отели в Сочи были ниже, чем в Дубае», – возмущается экономист.

И, по его мнению, просто повышением ставки эти проблемы в стране не решить.

Когда ставка начнет снижаться

Если говорить о снижении ставки, Ляндау считает, что такое возможно только после того, как мир определится с новой экономической моделью.

«Западные страны должны принять, что мир будет многополярным, и доллар не будет единственной резервной валютой, но я боюсь, что до этого еще далеко. Просто так они не сдадутся и будут пытаться устраивать все новые и новые военные конфликты», – полагает собеседник Bankiros.ru.

При этом эксперт не исключает, что к концу года ставка может достичь 22% или даже 25%.

Что будет с кредитами и вкладами?

При увеличении ключевой ставки повысятся проценты по кредитам, но при этом еще подрастут предложения по депозитам, поясняет он.

«Конечно, с точки зрения вложения средств, условия шикарные. Кстати, рост ставок по депозитам ударяет по различным инвестиционным фондам, которые предлагали клиентам 20% годовых, но с риском. А тут фактически безрисковая история, если это надежный банк (топ-10), да и размер депозита попадает под страхование вкладов», – добавляет экономист.

Почему ЦБ поднимает ставку?

Как заявил 14 октября заместитель председателя правления ЦБ Алексей Заботкин, ставку могут поднять еще, напоминает инвестиционный советник Юлия Кузнецова. Однако зампред не уточнил, каким будет этот шаг.

Почему решили снова поднять ставку? Регулятор ориентируется на проинфляционные ожидания и уровень инфляции, объясняет эксперт.

«На прошлой неделе была опубликована свежая статистика по инфляции в России. Если кратко, то цифры, увы, не радостные. В целом динамика ускорения инфляции в 2024 году опережает прошлогодний показатель, несмотря на усилия финансовых властей», – отмечает Кузнецова.

На заседании 25 октября регулятор поднимет ставку до 20 или 21%, прогнозирует Кузнецова.

«Сильное ужесточение монетарных условий пока не привело к снижению инфляции, хотя экономика уже замедляется. Свежая статистика опять говорит в пользу повышения ключевой ставки. Ну, а цены к Новому году все равно будут только расти», – предупреждает собеседница Bankiros.ru.

Проинфляционных факторов хоть отбавляй, рассказывает Кузнецова.

Взять хотя бы ситуацию на рынке труда. Миграционное законодательство ужесточают, а это сулит тем, что рабочих рук в стране станет еще меньше. Плюс отток людей на СВО.

По итогу гражданский сектор будет продолжать сильно нуждаться в работниках. Соответственно, давление на инфляцию не снизится, объясняет инвестсоветник.

«Ключевая фундаментальная причина разгона цен пока тоже с нами. На текущий момент по-прежнему идет масштабное бюджетное стимулирование экономики, когда в нее вливается огромная масса денег. Как итог – у людей есть большие деньги, значит – неминуем рост цен», – предупреждает спикер.

А еще с 1 октября в России вырос утильсбор, это значит, что автомобили подорожают, добавляет эксперт.

Ну, и не стоит забывать, что в конце года, как правило, у многих компаний запланированы традиционные выплаты в виде премий и бонусов.

«Все это разогревает потребление и разгоняет цены. Поэтому до конца года, скорее всего, рост инфляции продолжится. И есть вероятность, что и ставку в этом году поднимут до 22% с одной только целью – снизить инфляцию», – допускает Кузнецова.

Пока это не работает, подчеркивает собеседница Bankiros.ru, но, может, подняв серьезно ставку и заявив, что это максимум, цены прекратят свой рост, и инфляция остановит свое движение.

Как курс рубля отреагирует на изменение ставки?

«Уже давно курс никак не реагирует на снижение или увеличение ключевой ставки. Времена, когда при ставке 17% происходило вливание денег в экономику России и покупку рублей, прошли», – отмечает Кузнецова.

Курс доллара или юаня зависит лишь от двух факторов – спроса и предложения на валюту, объясняет инвестиционный советник. Если спрос увеличивается ввиду новых возможностей перевода валюты за рубеж импортерами, курс растет. Если же спроса на валюту нет, то цена на курс снижается.

Поэтому при поднятии ставки будет небольшое укрепление рубля, но это укрепление будет не существенным и краткосрочным, заключает эксперт.