Банк России поднял ключевую ставку до 18%

Совет директоров Банка России 26 июля 2024 года принял решение повысить ключевую ставку до 18% годовых. Эксперты Bankiros.ru объяснили, что это значит и какие будут последствия.

Что такое ключевая ставка

Ключевая ставка на сегодня

Совет директоров Банка России принял решение повысить ключевую ставку с 16 до 18% годовых. Как поясняет пресс-релиз Банка России, инфляция ускорилась и складывается существенно выше апрельского прогноза. Рост внутреннего спроса значительно опережает возможности расширения предложения товаров и услуг. Для снижения инфляции необходимо ужесточение денежно-кредитной политики, уточнил ЦБ России.

На что влияет ключевая ставка

Ключевая ставка влияет на процентные ставки по кредитам и депозитам в банках. При повышении ключевой ставки, банки увеличивают ставки по своим продуктам. Это отражается на доступности кредитов и привлекательности депозитов для населения.

«Повышение ключевой ставки является эффективным механизмом борьбы с инфляцией. Эта ставка служит ориентиром для определения процентов по вкладам и кредитам. Растет ключевая ставка – повышаются проценты по кредитам и вкладам. Заемщики меньше берут кредиты, потребители больше несут деньги во вклады. Отсюда уменьшается совокупный спрос и сдерживается инфляция», – разъяснил Ковригин.

Что будет с процентными ставками в банках?

Но в этот раз повышение ключевой ставки было ожидаемым, поэтому банки заранее повысили ставки по депозитам в рублях.

«Коммерческие банки знают настроения в руководстве регулятора лучше нас и планируют свою политику процентных ставок в части пассивных операций, то есть привлечения вкладов», – заявил Ковригин.

Как изменение ключевой ставки повлияет на курс рубля

Алексей Суханов, кандидат экономических наук, руководитель департамента по работе на финансовых и фондовых рынках ПАО «Норвик Банк», отмечает, что текущий курс рубль-доллар уже формируется с учетом повышения ставки.

«Как правило, повышение ключевой ставки способствует укреплению национальной валюты. Но по влиянию на рубль повысившаяся ключевая ставка будет далеко не единственным и даже не самым главным из факторов, воздействующих на курсообразование», – считает Суханов.

Куда более важным фактором является динамика платежного баланса Российской Федерации, в первую очередь величина экспорта страны. Здесь заметно влияние рынка нефти. В обозримой перспективе эксперты не предвидят серьезных экономически обоснованных изменений стоимости барреля, способных повлиять на курсы валют. Геополитические факторы нефтяного рынка также сложно прогнозировать, отметил Суханов.

Главный аналитик СК «Росгосстрах Жизнь» Владимир Малиновский отметил, что пока не видно, чтобы ужесточение политики Центрального банка оказывало сильное влияние на курс рубля. Он считает, что российская валюта продолжит торговаться в сложившемся коридоре в ближайшие месяцы.

Последствия роста ключевой ставки

«Инфляция в России останется повышенной еще долгое время, так как в экономику вливаются большие деньги. Сотни тысяч людей, ставших добровольцами или мобилизованных, получают зарплату, ранее для них невиданную. При этом они не создают продукцию в экономике. Повышение инфляции является также общемировой тенденцией – российская экономика не полностью изолирована от мировой», – разъяснил Ковригин.

Однако акцент на дальнейшем ужесточении политики может иметь негативные последствия – производство получит еще больший удар, а в сбережениях граждан накопятся большие средства, которые потом придется тратить. По его словам, после перехода к смягчению политики эти средства пойдут на рынок, что приведет к всплеску инфляции. Жить при чрезвычайно жесткой денежно-кредитной политике долго не получится.