Как зарплатный
- Что такое своп простыми словами?
- Кем и когда он используется?
- Какая выгода от свопа?
Об этом Bankiros.ru поговорил с экспертами.
Что такое своп?
И.о. заведующего кафедрой статистики, доцент кафедры финансы и кредит, доктор экономических наук, кандидат технических наук Николай Кузнецов объяснил, что своп (англ. swap — «перенос») – это финансовая операция, посредством которой участники осуществляют как бы временный обмен равноценными активами или обязательствами.
«С точки зрения рыночных механизмов свопы (в их чистом виде) предусматривают совершение двух встречных сделок с разными датами исполнения – собственно первоначальный обмен активами и последующий их возврат друг другу по завершению сделки», – пояснил эксперт.
Как используются свопы?
Операционный директор компании OХ Capital Сервер Муртазаев рассказал, что свопы используются в различных сферах, но наиболее распространены в финансовой индустрии.
«Они могут применяться для управления финансовыми рисками, а также для спекуляций и инвестиций. Например, инвестиционные фонды могут использовать свопы, чтобы защититься от изменения ставок или цен на активы», – сказал эксперт.
Он также перечислил следующие варианты использования свопов:
- Защита от риска. Предприятия или инвесторы могут использовать свопы для защиты от неблагоприятных изменений в рыночных условиях. Например, компания, которая ожидает увеличение процентных ставок, может заключить своп, чтобы зафиксировать текущие ставки и избежать увеличения расходов по кредитам.
- Инвестиции. Инвесторы могут использовать свопы для спекуляций или инвестиций. Например, они могут заключить своп, чтобы получать процентные выплаты от определенной инвестиции или актива.
- Ликвидность. Компании могут использовать свопы для повышения ликвидности, обменивая долгосрочные обязательства на краткосрочные.
- Оптимизация налогов. Некоторые свопы могут помочь оптимизировать налоговые обязательства, перераспределяя денежные потоки.
Что такое валютный своп, и как он работает?
Кузнецов сообщил, что сегодня одним из основных и любимых профессионалами инструментов форекс-торговли является валютный своп. Принцип его работы в следующем: трейдер продает евро и одновременно приобретает доллар. При этом в одной валюте берется кредит, а во второй – открывается депозит. При наличии разницы в процентных ставках двух государств кто-то получает доход, кто-то терпит убытки.
Своп-сделки: примеры
Управляющий партнер экспертной группы «Механика финансов» Константин Зусманович привел такие примеры:
- Валютный своп.В ходе валютного свопа участники сделки, по сути, одновременно заключают два договора на взаимную покупку-продажу валют: один сейчас, а другой – с отсрочкой. Или, например, могут обменяться выплатами по долгам, номинированным в разных валютах. Последнее, по словам эксперта, практикуют государственные структуры и целые страны, например, Федрезерв США и европейские центробанки в 2010 году в связи с греческим долговым кризисом.
- Процентный своп. В случае процентного свопа может быть осуществлен обмен денежными потоками, связанными с процентными платежами. Допустим, одна компания привлекла долг под фиксированный процент, а вторая – под плавающий. При этом вторая имеет более низкий кредитный рейтинг, повышающий для нее плавающую процентную ставку. В случае грамотно проведенного процентного свопа (т.е. обмена денежными потоками, связанными с выплатой процентов), вторая компания получит понятную для нее и постоянную ставку, которая может оказаться ниже ожидаемой плавающей. А первая компания получит плавающую ставку, на которой может и выиграть, если «база» для ее расчета пойдет вниз по тем или иным причинам.
- Своп «долг-акции» (для публичных компаний – «акции-облигации»), или Debt-Equity swap. Он может позволить бизнесу стабилизировать структуру финансирования или рефинансировать долг.
«Вариантов возможных свопов – десятки. Но в любом случае каждый из участников такой сделки стремится извлечь свою выгоду, и очень часто один заинтересован в меньшем риске и готов получать меньшую потенциальную доходность, а другой – наоборот, хочет большую потенциальную доходность, но и готов нести повышенный риск», – подчеркнул Зусманович.
Выгоден ли своп?
Кузнецов уверен, что грамотное использование свопов способствует увеличению дохода, полученного в результате совершения финансовых операций, а также позволяет хеджировать риски.
Муртазаев, что выгода будет в следующем:
- Защита от риска. Позволяет минимизировать риски, связанные с изменениями ставок, цен или валютных курсов.
- Доход. Может приносить дополнительный доход, если одна сторона получает более выгодные условия, например, более высокие процентные выплаты.
- Ликвидность. Увеличивает доступность средств и облегчает управление финансами.
- Спекуляции. Позволяет инвесторам и трейдерам зарабатывать на изменениях рыночных параметров.
«Однако применение свопов требует специальных знаний и опыта. По этой причине в основном его используют не индивидуальные инвесторы, а крупные финансовые институты (инвестиционные фонды, банки и т.п.). В общем, своп – это инструмент, созданный профессионалами для профессионалов, и далеко не каждый частный инвестор должен непременно в нем разобраться», – подчеркнул Кузнецов.
- Своп – это финансовая операция, посредством которой участники осуществляют как бы временный обмен равноценными активами или обязательствами.
- Свопы могут применяться для управления финансовыми рисками, а также для спекуляций и инвестиций.
- Если вы ищите инструменты для инвестиции, рассмотрите акции, выгодные предложения можно найти здесь.
Больше полезных новостей читайте в нашем телеграм-канале Bankiros.ru.
Отзыв о сайте