Россияне не связывают ключевую ставку с инфляцией: что показал опрос?

Каждый третий россиянин готов к ключевой ставке выше 20%. При этом комфортный уровень инфляции для большинства – 4% и ниже. Как инфляция и ключевой показатель экономики коррелируется в головах россиян, показало исследование Bankiros.ru.

Как изменилась инфляция из-за ставки?

В январе 2024 года инфляция находилась вблизи уровня 7,4%, согласно данным Росстата. По последним данным, на 7 октября показатель достиг 8,6%.

Ключевая ставка Банка России на начало года составляла 16%, продержавшись на таком уровне до августа. После этого на фоне ускорения инфляции регулятор решил перейти к повышению «ключа». На последнем заседании, 13 сентября 2024 года, совет директоров ЦБ РФ повысил ставку до 19%.

Отследить взаимосвязь между повышением ключевой ставки и замедлением инфляции сложно, так как на рост цен влияет ряд других показателей.

Однако аналитики Института ВЭБ в сентябре опубликовали расчеты, согласно которым утверждается, что изменение процентной ставки на 1% замедляет инфляцию на 0,15%.

Bankiros.ru на основе данных ВЭБ подсчитал, что для достижения таргета по инфляции в 4%, необходимо поднять ставку выше 50%.

Но это лишь голые цифры и теория, а на практике ситуация развивается совсем иначе. При этом население видит эти процессы совершенно иными глазами.

Поэтому мы решили провести опросы и узнать, какой уровень инфляции комфортен для сегодняшнего среднестатистического россиянина, и какое значение ставки позволит обеспечить ему этот комфорт, по мнению самого гражданина.

Какая инфляция комфортная для обычной жизни?

Абсолютное большинство граждан, почти 70%, выбрали самый минимальный из предложенных вариантов уровней инфляции – 4% и ниже. Это говорит о том, что не только ЦБ, но и население ждет достижение данного таргета.

16% граждан считают, что жили бы хорошо при инфляции в 5-6%.

Высокий уровень цен в стране – более 30% – не повлиял бы на комфортную жизнь 6% россиян, согласно опросу Bankiros.ru.

Десятая часть опрошенных выбрали максимально приближенные к актуальным оценкам инфляции варианты:

• 5% жили бы в достатке при инфляции в 7-8%;
• 4% считают приемлемой инфляцию в 9-10%;
• а 1% граждан готов уживаться с инфляцией 11-12%.

Диапазон 13-30% не устроил бы никого из россиян.

Что нужно сделать со ставкой?

Как показало исследование Bankiros.ru, каждый пятый россиянин не видит прямую взаимосвязь между ключевой ставкой и инфляцией. 19% опрошенных заявили, что ставка вовсе не влияет на рост цен в стране.

«Повышение ставки никак не сказывается на инфляции, один пункт поднятия тормозит инфляцию на 0,25 процента! Ставку поднимают, чтобы закупать дешево за границей! Когда будут опускать, увидим истинные курсы на валюту!», – поделился в комментариях к опросу читатель Pasha Mel.

Большинство граждан считают, что для комфортного уровня инфляции ключевая ставка должна быть меньше 5%.

При этом 14% респондентов согласны с Институтом ВЭБ. Они считают, что нужно поднять ключевую ставку выше 50%.

Каждый десятый считает, что ключевая ставка в 5-7% обеспечит низкий уровень инфляции в России. Чуть меньше граждан уверены, что нужно опустить ставку до 8-10%.

Столько же человек придерживаются противоположной точки зрения. 10% полагают, что для комфортного уровня роста цен в стране нужно повысить «ключ» до 22-50%, а 8% – до 20-22%.

Одобряют действия ЦБ 4% респондентов. Столько же опрошенных уверены, что нужно привести процентную ставку к диапазону 11-15%, чтобы обеспечить нормальный уровень жизни в стране. А еще 1% граждан считает, что нужно вернуть ставку на уровень 16-18%, какой она была достаточно длительное время.

Повышать или понижать ставку? Мнения россиян разделились

«Результаты опросов отражают интересные нюансы восприятия населением экономической ситуации в целом, взаимосвязи между уровнем инфляции и значением ключевой ставки», – отмечает заместитель директора Департамента развития розничного бизнеса АО «Свой Банк» (Группа IDF Eurasia) Вадим Шамин.

Мы видим, что россияне хотели бы видеть стабильную инфляцию на уровне 4%, однако их мнения о том, какой должна быть ключевая ставка для достижения этой цели, очень сильно разнятся, замечает эксперт.

«Согласно результатам опроса, подавляющее большинство (68%) россиян считают комфортным для жизни уровнем инфляции не выше 4%. Это, вероятно, связано с тем, что данное значение уже долгое время служит ориентиром денежно-кредитной политики Банка России», – полагает собеседник Bankiros.ru.

Таким образом, подчеркивает Шамин, ожидания респондентов оказываются привязанными к официальной цели регулятора.

Однако уже 25% респондентов готовы принять инфляцию на уровне от 5 до 10%, что может говорить об определенном снижении оптимизма и адаптации к реальности более высоких инфляционных рисков, поясняет эксперт.

«Стоит отметить, что лишь 6% респондентов готовы мириться с инфляцией выше 30%, что подчеркивает остроту вопроса и важность экономической стабильности», – обращает внимание спикер.

«Однако с ростом инфляции в конце 2021 года регулятор перешел к ужесточению денежно-кредитных условий и повышению ставки. Подобные ответы («меньше 5%», «5-7%») можно связать с желанием видеть более мягкую монетарную политику с низкими ставками по кредитам, включая ипотечные», – поясняет эксперт.

Тем не менее, те же 32% опрошенных считают, что текущая ключевая ставка 19% должна быть повышена для эффективного снижения инфляции, при этом сразу 14% склоняются к «ключу» выше 50%. Таким образом, каждый седьмой участник опроса готов поддерживать высокий уровень ставки ради стабилизации цен, несмотря на возможные последствия, подчеркивает собеседник Bankiros.ru.

«Интересно, что еще 19% – каждый пятый опрошенный – вообще не верят в связь ключевой ставки и инфляции. Это указывает на наличие среди респондентов различных взглядов на экономические процессы и механизмы регулирования экономики, включая мнение о том, что ключевая ставка не оказывает прямого влияния на инфляцию», – добавляет спикер.

Инфляция: что это такое?

Снижение уровня цен, то есть обратный процесс, называют дефляцией.

Ключевая ставка: что это и на что она влияет?

Данный показатель является основным инструментом денежно-кредитной политики, который влияет на уровень инфляции и экономическую активность в стране.

Ключевая ставка и инфляция: как они связаны?

С помощью ключевой ставки Банк России может оказывать влияние на уровень инфляции в стране.

Повышение «ключа» способствует удорожанию кредитов. Такая политика характеризуется общим замедлением расходов населения и переходом к сберегательному поведению, то есть граждане отдают предпочтения накоплениям в различных формах. Это замедляет общий рост цен.