Этот материал будет полезен нашим читателям, которые интересуются:
- какие факторы сейчас влияют на курс валют;
- каким будет курс доллара к рублю;
- ждать ли доллар по 100 рублей;
- что будет с курсом рубля до конца года.
В результате выборов в США, которые пройдут осенью, курс доллара может приблизиться к отметке 100 рублей. Но власти РФ могут не допустить трехзначный курс доллара к рублю. Такой прогноз курса валют Bankiros.ru дал экономист Дмитрий Полусуров.
Что влияет на курс валют
Экономист Дмитрий Полусуров считает, что тенденция сокращения спроса на доллар внутри России расширяет возможный диапазон волатильности рубля до конца года.
«Райффайзенбанк», на который с 2022 года приходилось около половины долларовых транзакций с внешним миром, прекращает с 10 июня исходящие долларовые переводы. Не исключено, что это может стать началом «эффекта домино» по критическому снижению долларового оборота внутри России и приблизит его к «фазовому переходу в другое агрегатное состояние». Тем более что на это есть временная политическая воля.
«Всего переводы в долларах осуществляют с десяток банков, не попавших пока под санкции. Возможно, произойдет перераспределение, но это тоже может быть ненадолго. Если объемы платежей полностью перейдут в другие банки, то аналогичная реакция финансовых властей Запада и банков-корреспондентов однозначна», – отметил эксперт.
В торговле с Китаем Россия почти полностью перешла на расчеты в национальных валютах.
Локальную поддержку рублю оказывают продажи валюты экспортерами, период выплаты налогов и дивидендов, а также жесткая денежно-кредитная политика. Также сыграли свою роль проблемы с трансграничными платежами. Центробанк настроен решительно и на следующем заседании допускает возможность повышения ключевой ставки. Отдельные банки уже повысили ставки по депозитам и кредитам.
Прогноз курса доллара к рублю
За апрель 2024 года денежная масса увеличилась на 3,6 триллиона рублей, что очень нехарактерно для этого месяца. В 2023 и 2022 годах увеличение составляло на порядок меньше. За этой тенденцией нужно наблюдать – в случае ее сохранения это существенный проинфляционный фактор. Тем более что Центробанк видит усиление рисков инфляции на среднесрочном горизонте.
Грядущее повышение налогового бремени для граждан в виде прогрессивной шкалы НДФЛ (13%-22%) и повышения налога на прибыль для бизнеса с 20% до 25% – также скорее факторы ослабления рубля, так как государство в целом менее эффективный управленец, чем бизнес.
Основной потенциал давления на рубль до конца года связан с выборами в США в ноябре 2024 года, в связи с чем возможна непредсказуемая волатильность, сообщил Полусуров.
«Шансы экс-президента США Дональда Трампа на избрание снизились из-за вынесения обвинительного приговора, политика действующего президента Джо Байдена по поддержке Украины в дальнейшем наиболее вероятна. Это вызовет реакцию российских финансовых властей, которая, скорее всего, продолжится в виде финансирования военных расходов с поправкой на мероприятия нового министра обороны РФ Андрея Белоусова», – считает аналитик.
По его словам, избрание Байдена окажет дальнейшее проинфляционное давление на рубль.
«В этом случае мы можем увидеть уровни близкие к 100 и выше. Но даже без учета фактора выборов в США, Центробанк и так отмечает, что его ожидания по снижению инфляции не оправдались. Экономика перегрета, отмечается повышенный рост цен, особенно в нерегулируемых секторах, а также усиление напряженности на рынке труда, включая исторически низкую безработицу», – заявил Полусуров.
Рассматривается повышение ключевой ставки вплоть до 18% на следующем заседании. Это подтверждает, что имеющимися инструментами пока не получается добиться столь желанной дезинфляции. Экономист отметил, что пока власти будут стараться не допустить курс доллара по 100 рублей.
«В России политика пока перевешивает экономику, поэтому психология трехзначности курса для государства возможно еще играет не последнее значение», – сообщил Полусуров.
Ранее Полусуров сообщал Bankiros.ru, ждать ли обвала доллара из-за госдолга США. Также он давал прогноз, каким будет курс доллара в случае победы Байдена и Трампа.
Дмитрий Полусуров – экономист, аналитик, вице-президент департамента управления инвестиционным портфелем, занимается оценкой бизнеса и финансовым моделирование в управляющей компании инвестиционного фонда с 2015 года. Работал в ТКБ-Капитал, Ronin Partners, ФИНАМ.
- Внутри России наблюдается тенденция к снижению спроса на доллар, что увеличивает волатильность рубля;
- Прекращение долларовых переводов Райффайзенбанком с 10 июня может вызвать цепную реакцию снижения долларового оборота в стране;
- В торговле с Китаем Россия практически полностью перешла на расчеты в национальных валютах, что поддерживает рубль;
- Продажи валюты экспортерами, период выплаты налогов и дивидендов, жесткая денежно-кредитная политика и проблемы с трансграничными платежами оказывают поддержку рублю;
- Грядущее повышение НДФЛ и налога на прибыль может ослабить рубль;
- Выборы в США в ноябре 2024 года могут вызвать значительную волатильность рубля;
- Влияние политических факторов на курс рубля может продолжаться, что поддерживает высокую волатильность и трехзначные значения курса;
- Курс рубля может значительно колебаться и достичь уровней близких к 100 и выше, особенно в случае избрания Байдена;
- В России трехзначный курс доллара является психологически важной отметкой, поэтому рубль могут удерживать;
- Курсы валют в банках можно узнать здесь;
- Курс валют на Мосбирже тут;
- Открыть вклад в валюте можно тут.
Больше оперативных валютных прогнозов читайте в нашем телеграм-канале Bankiros.ru.
Отзыв о сайте