- что будет с ключевой ставкой в этом и следующем году;
- как решение ЦБ изменит ставки по вкладам и кредитам и отразится на курсе рубля.
В сентябре ключевая ставка может максимально снизиться до 16%, а к концу года – до 14%. При этом в следующем году ЦБ способен пойти на более резкое снижение «ключа» – до 10,5-11,5% – в случае реализации позитивного сценария. Ждать ли такого смягчения денежно-кредитной политики (ДКП), и как оно повлияет на вклады, кредиты и курс рубля, Bankiros.ru рассказали эксперты.
Что будет с ключевой ставкой в сентябре?
Банк России представил альтернативные сценарии развития экономики. Ожидания по снижению ставки стали менее оптимистичными из-за жесткой политики Банка России, объясняет независимый консультант, доцент Финансового университета при правительстве РФ Алексей Михайлов.
По мнению эксперта, стоит ожидать снижение «ключа» на 2% 12 сентября.
Банк России на осенний период, скорее всего, примет решение в сторону снижения ставки, считает кандидат экономических наук, доцент базовой кафедры финансового контроля, анализа и аудита главного контрольного управления города Москвы ФГБОУ ВО «Российский экономический университет имени Г.В. Плеханова» Светлана Коваленко.
В данном случае ключевая ставка, прогнозно, может закрепиться на уровне 16-17%.
Прогноз ключевой ставки до конца 2025 года
«До конца 2025 года Банк России, на наш взгляд, примет позицию на дальнейшее снижение ставки, если не будет определенных форс-мажорных политических и экономических обстоятельств, вынуждающих ЦБ прибегнуть к ее увеличению», – обращает внимание спикер.
По ее словам, снижение ставки необходимо для поддержки «реального» сектора экономики, в частности обеспечение более «дешевых» заемных средств на пополнение основных и оборотных активов в виде банковского кредитования, лизинга и других потенциально необходимых для компаний банковских продуктов.
При таком варианте ключевая ставка может закрепиться на уровне 14-16%, допускает экономист.
«Эта ставка будет более комфортна для отраслей, в которых наблюдается зависимость от кредитования, но в дальнейшем для формирования устойчивого развития экономики ключевую ставку необходимо снижать», – уверена Коваленко.
При этом не стоит рассчитывать на «резкое» снижение, подчеркивает собеседница Bankiros.ru. Скорее всего, Банк России будет снижать ставку постепенно – на 1-2% – с целью мониторинга ситуации и возможного реагирования на ее изменение.
Михайлов в конце 2025 ожидает увидеть ставку около 15%.
«Банк России будет снижать ставку медленно и осторожно. До конца года мы сможем увидеть вновь повышение ключевой ставки только в случае масштабного финансового кризиса и начала третьей Мировой войны», – обращает внимание собеседник Bankiros.ru.
Прогноз ключевой ставки на 2026 год
«В случае мирового кризиса помощи от Банка России ждать не стоит. В дополнение к падению экономики мы получим и высокую ключевую ставку со средним уровнем 18% на протяжении двух лет», – предупреждает Михайлов.
Проинфляционный сценарий наиболее вероятен, оценивает собеседник Bankiros.ru.
Банк России дал понять, в ответ на что он будет проводить более жесткую политику. Центробанк все равно продолжит снижать ставку, уверен эксперт, просто более медленно.
Средняя ставка в 2026 году в таком случае составит 14-16%.
Позитивный сценарий отрицает рост инфляции выше 4%. Если инвестиции из Китая и других дружественных стран приведут к активному расширению предложения в экономике, то ЦБ сможет быстрее снижать ставку, поясняет спикер.
Даже если произойдет позитивный сценарий, ЦБ видит среднюю ставку в 2026 году на уровне 10,5-11,5%. Это минимальная возможная ставка.
По прогнозу Михайлова, наиболее вероятный диапазон ключевой ставки на следующий год: 11-15%.
Как решение ЦБ повлияет на вклады, кредиты и курс рубля
Банки и дальше опускать ставки по вкладам синхронно со снижением ключевой ставки, считает Михайлов. Средние ставки по депозитам будут примерно на 1% ниже ключевой ставки.
Не стоит ждать заметного снижения ставок по ипотеке и кредитам, считает спикер. Средние ставки будут снижаться постепенно и сильно зависеть от льготных программ кредитования банков.
«Ставки по кредитам сегодня могут и дальше падать медленнее, чем ставки по вкладам. Это объясняется коридором процентных ставок между кредитами и депозитами, который является индикатором системного риска российской экономики в целом», – поясняет эксперт.
По словам экономиста, данный разрыв сократится по мере выставления стабильно экономического роста и снижения инфляции до 4%.
При этом на курс нацвалюты решение Банка России существенно не повлияет, замечает спикер. Так как рубль сегодня более зависим от экспортно-импортных операций и исполнения федерального бюджета.
Ранее финансовый консультант Евгений Лавринов предсказал снижение ключевой ставки до 16% к концу текущего года.
- В сентябре ЦБ может снизить ставку до 16-17%.
- До конца года ключевая ставка может закрепиться на уровне 14-16%.
- Проинфляционный сценарий развития экономики ЦБ наиболее вероятен – в этом случае в 2026 году ключевая ставка составит тоже 14-16%.
- В самом позитивном сценарии «ключ» может снизиться до 10,5-11,5% в следующем году.
- По прогнозу Михайлова, наиболее вероятный диапазон ключевой ставки на следующий год составляет 11-15%.
- Банки и дальше опускать ставки по вкладам – средние ставки по депозитам будут примерно на 1% ниже ключевой.
- Не стоит ждать заметного снижения ставок по ипотеке и кредитам – они будут падать медленнее ставок по вкладам до тех пор, пока не будет достигнута цель по инфляции в 4%.
- На курс нацвалюты решение Банка России существенно не повлияет – рубль будет зависеть от импорта, экспорта и дефицита бюджета.
- Если вы хотите успеть открыть вклад по выгодной ставке, сделать это быстро и онлайн можно тут.
- Если вам нужен кредит, ознакомиться с вариантами можно здесь.
- Следить за курсом валют можно здесь.
- Больше полезных новостей читайте в нашем телеграм-канале Bankiros.ru.
Отзыв о сайте