За последние 10 лет рынок ипотечного кредитования в России продемонстрировал стремительный рост, но при этом появились определенные системные проблемы. По данным Банка России по финансовому сектору за 2025 год, задолженность граждан по ипотеке увеличилась в 5,7 раза, а ее доля в экономике достигла 10% ВВП против примерно 5% в 2015 году. Параллельно выросло число заемщиков. Если в 2019 году в стране насчитывалось 5,1 млн действующих ипотечных кредитов, то к концу 2025 года их количество достигло уже 7,2 млн.
Почему ипотечный рынок расширился
В ЦБ сообщили, что основными драйверами роста ипотечного рынка стали изменения в механизмах финансирования строительства и активная государственная поддержка.
С 2019 года рынок перешел на использование эскроу-счетов, что повысило безопасность сделок на первичном рынке и стимулировало спрос. К 2025 году этот механизм стал фактически стандартом для новых проектов и даже частично распространился на сегмент индивидуального жилищного строительства.
Вторым ключевым фактором стало развитие льготной ипотеки. Запущенные в 2020 году на фоне пандемии госпрограммы, а также смягчение условий по «Семейной ипотеке» в 2021 году сделали кредиты доступнее для заемщиков. Бюджет компенсировал банкам снижение ставок, из-за чего объемы выдач существенно выросли.
Какие проблемы проявились
Регулятор сообщил, что быстрый рост спроса на фоне дешевых кредитов привел к заметному перегреву рынка. В первую очередь это проявилось в опережающем росте цен на первичное жилье – они стали расти быстрее инфляции. Одновременно усилился перекос в структуре выдач: ипотека все больше концентрировалась именно в сегменте новостроек.
Кроме того, предложение от застройщиков продолжало активно расти. До середины 2024 года на фоне устойчивого спроса запускалось большое количество новых проектов. Однако уже в 2025 году ситуация изменилась: ужесточение денежно-кредитной политики ЦБ, рост стоимости жилья и сворачивание массовых льготных программ привели к охлаждению спроса.
Несмотря на это, объем строящегося жилья продолжил увеличиваться и по итогам 2025 года превысил 116 млн квадратных метров. В результате предложение значительно превысило спрос.
Дополнительным фактором дисбаланса стала разница в динамике жилищной обеспеченности. Площадь жилья на одного человека увеличивается в основном в сельской местности, хотя строительство сконцентрировано в городах.
Такое расхождение подчеркивает особенности рынка: увеличение предложения не всегда соответствует реальным потребностям жителей разных регионов.
- За последние 10 лет задолженность по ипотеке в России выросла в 5,7 раза, а ее доля в экономике составила 10% ВВП в 2025 году;
- Количество ипотечных кредитов увеличилось с 5,1 млн в 2019 году до 7,2 млн к 2025-му;
- Основными факторами роста стало введение эскроу-счетов и государственная поддержка;
- Однако стремительный рост спроса привел к перегреву рынка: цены на жилье опережали инфляцию, а ипотека концентрировалась в сегменте новостроек;
- В 2025 году ужесточение политики ЦБ и сворачивание льготных программ охладили спрос, а объем строящегося жилья вырос до 116 млн квадратных метров;
- Площадь жилья на человека увеличивается в сельской местности, хотя строительство сосредоточено в городах, что создает дисбаланс на рынке;
- На нашем сайте вы найдете лучшие условия по ипотеке среди всех предложений российских банков;
- Следите за новостями в нашем канале в MAX.
Отзыв о сайте