«Доллар вырастет до исторических максимумов»: инвестор предрек рублю обвал

Сегодняшние колебания рубля вызваны ситуацией с ценами на нефть, ожиданиями участников рынка замедления мировой экономики и увеличением покупок валюты Минфином. В будущем у нацвалюты есть все шансы как укрепиться до 84 рублей за доллар, так и упасть до 95. А в негативном сценарии доллар и евро обновят исторические максимумы, предупредил в беседе с Bankiros.ru финансовый эксперт и квалифицированный инвестор Илья Макар.

Падение или рост: чего ожидать от рубля?

«С начала 2023 года доллар подорожал более чем на 24 рубля, что говорит об общем ослаблении российской валюты», – отмечает эксперт.

Основной причиной этого стало изменение баланса спроса и предложения на рынке, объясняет спикер. Это связано с восстановлением импорта и ростом спроса на валюту в условиях, когда предложение от экспорта остается недостаточным.

«Сейчас рубль уже значительно недооценен, и доллар и евро должны стоить как минимум на 10% дешевле, если учесть факторы, поддерживающие рубль», – считает инвестор.

Это создает потенциал для укрепления российской валюты, особенно учитывая улучшение динамики ВВП и стабилизацию бюджетных параметров. Однако внешние долги в «недружественных» валютах, продолжающийся отток валюты и сезонность также оказывают давление на рубль, добавляет Макар.

«В случае ухудшения экономической ситуации или обострения геополитической обстановки доллар и евро могут вырасти до исторических максимумов», – предупреждает собеседник Bankiros.ru.

Минфин впервые с января 2022 года объявил о возобновлении валютных интервенций для поддержки рубля, но их влияние на курс считается косвенным, подчеркивает эксперт.

Таким образом, динамика курса рубля остается неопределенной. Возможны как периоды укрепления, так и дальнейшее ослабление российской валюты. Это, по словам инвестора, будет зависеть от множества факторов, включая состояние экспорта и импорта, геополитическую обстановку и действия регулятора.

С чем связаны колебания курса рубля

Изменения курса рубля, включая его укрепление до 87 рублей за доллар и 96 рублей за евро 3 сентября, а затем резкое падение на следующий день, объясняются несколькими ключевыми факторами, обращает внимание Макар.

• Во-первых, ожидания участников рынка относительно замедления мировой экономики, особенно из-за слабого развития экономики Китая и угрозы рецессии в США, влияют на спрос на рисковые активы, включая рубль.
• Во-вторых, Министерство финансов объявило о значительном увеличении покупок валюты и золота в сентябре. Это может оказать дополнительное давление на рубль, учитывая ожидаемый рост нефтегазовых доходов в этом месяце.

Центральный банк планирует сократить продажи юаней, чтобы компенсировать операции Министерства финансов. Это также влияет на динамику курса рубля, продолжает инвестор.

«Текущая стоимость нефти играет важную роль в формировании курса рубля. Снижение цен на нефть и увеличение покупок валюты могут способствовать ослаблению рубля в сентябре», – не исключает собеседник Bankiros.ru.

Однако ожидается, что доллар в текущем месяце может вырасти максимум до 95 рублей благодаря действиям Центрального банка по компенсации операций Министерства финансов, отмечает спикер.

Прогноз курса рубля на сентябрь

В ближайшей перспективе Макар прогнозирует, что курс доллара будет находиться в диапазоне 88-92 рублей, курс евро – 98-102, а курс юаня – 12,3-12,8.

Эти прогнозы учитывают текущие рыночные условия и ожидаемые изменения в политике Министерства финансов и Центрального банка.

Прогноз курса рубля до конца года

«До конца 2024 года я ожидаю, что курс рубля будет колебаться в диапазоне от 5% до 10%», – рассказывает инвестор.

В более оптимистичном сценарии эксперт предполагает, что курс останется стабильным в пределах 84-92 рублей за доллар, а средний показатель составит около 86,6 рубля за доллар.

Основными факторами укрепления рубля в этом сценарии, по мнению Макара, будут:

• жесткая денежно-кредитная политика;
• замедление оттока капитала;
• профицит текущего счета.

Ранее эксперт рассказал Bankiros.ru, какие валюты стоит рассмотреть для инвестирования в 2024 году, среди которых он назвал доллары и евро. Также Макар допустил, что рубль обвалится до 95 за доллар этой осенью.