- что будет со ставкой ЦБ;
- почему снижается рубль;
- куда вкладывать деньги.
Банк России снизит ставку в сентябре до 16% и продолжит цикл смягчения политики в последующие годы. Это может повлиять на курс рубля, но основное воздействие будет оказывать дефицит бюджета. Какие инструменты инвестирования прибавят в стоимости, рассказал Bankiros.ru инвестиционный аналитик Александр Разуваев.
Что будет со ставкой ЦБ в сентябре?
По мнению рынка, ЦБ 12 сентября снизит ключевую ставку на 2%, до 16%.
«Данное снижение стало поводом для спекулянтов начать игру против рубля», – предупреждает Разуваев.
Почему падает рубль?
Курс доллара на внебиржевом рынке 9 сентября в моменте поднимался выше 84 рублей. Об этом писал телеграм-канал Bankiros.ru.
Как объясняет аналитик, основной причиной падения российской валюты является дефицит госбюджета.
«Девальвация и инфляция – верные спутники военных конфликтов», – отмечает эксперт.
- ВВП в июле вырос только на 0,4%. Рост замедлился в основном из-за слабых показателей в промышленности, особенно в обрабатывающих секторах. С учетом актуальных данных, по итогам года экономика может вырасти на 1%, прогнозирует спикер. Ожидания Минфина: +1,5%.
- Безработица минимальна (2,2%), а зарплаты растут, продолжает Разуваев. В номинальном выражении в июне они выросли на 15%, что выше ожиданий.
«Есть опасения по ускорению инфляции, в том числе из-за сильного роста зарплат, поэтому масштаб дальнейшего движения ограничен», – объясняет эксперт.
Средняя зарплата в России впервые в истории превысила 100 тысяч рублей, напоминает аналитик. Если взять дефлятор 4, то выходим на зарплату в 4 тысячи евро.
«Россияне живут не хуже, чем в Европе. Естественно, если не касаться импорта, зарубежного туризма и так далее», – обращает внимание собеседник Bankiros.ru.
Что будет со ставкой дальше?
Базовый прогноз ЦБ предполагает, что средняя ключевая ставка составит:
- в 2025 году – 18,8-19,6%;
- в 2026 году – 12-13%;
- в 2027-2028 годах – 7,5-8,5%.
Прогноз по ставке 14% на конец года ранее также дал глава Сбера Герман Греф, напоминает аналитик. При этом для «оживления экономики» этого недостаточно – необходим уровень 12% и ниже, считает он.
Как изменилась доходность инвестиций?
- С начала 2025 года наибольшая доходность среди российских инструментов по-прежнему у рублевых корпоративных облигаций – от 19,2% до 30% в зависимости от рейтинга – и ОФЗ – 19,5%, приводит данные Разуваев.
- Однако растет интерес к акциям, подчеркивает аналитик. В августе акции обогнали облигации, став наиболее доходным активом среди российских инструментов. Об этом сообщается в «Обзоре рисков финансовых рынков» Банка России за август 2025 года. Рост отдельных отраслевых индексов составил 0,6%-9,9% за месяц.
- В июле же самым доходным активом были замещающие облигации – инвестор мог на них заработать 6,4% за месяц. Это объяснялось снижением ставок и ослаблением рубля, поясняет спикер.
«Падение рубля поддержит акции экспортеров, прежде всего ʺСургутнефтегазаʺ, и фонды золота. Вероятно, за второе полугодие дивиденды нефтяников будут лучше ожиданий», – считает Разуваев.
Куда вкладывать деньги россиянам?
Принципиально ничего не меняется, подчеркивает аналитик. По-прежнему присутствует сберегательная модель поведения.
«Жизнь в кредит в ближайшие годы будет очень дорогой. Соответственно, если надо купить автомобиль или морскую свинку, то лучше откладывать деньги на накопительный счет, а не брать кредит», – отмечает собеседник Bankiros.ru.
Ипотека будет значительно дороже съемного жилья, предупреждает Разуваев.
Фондовый рынок останется дешевым даже в случае смягчения или снятия санкций, уверен спикер.
Особая история – цены на золото. Goldman Sachs предрекает рост золота до 5 тысяч долларов, если ФРС потеряет независимость.
«По их оценкам, если хотя бы 1% частного рынка казначейских облигаций США перетечет в золото, оно подорожает почти до 5 тысяч долларов за унцию. В прогнозах Goldman Sachs подорванное доверие к ФРС – не базовый сценарий, но все-таки возможный. А будущее знает только Всевышний. В любом случае снижение ключа Банка России толкает рублевые цены на золото вверх», – заключает аналитик.
Советы, озвученные в статье, не являются прямым руководством к действию. Помните, что любые инвестиции − это рисковое вложение. О чем стоит помнить, прежде, чем вложить куда-то свои деньги, узнайте тут.
Ранее финансовый консультант Евгений Лавринов предсказал снижение ключевой ставки до 16% к концу текущего года.
- По мнению рынка, ЦБ 12 сентября снизит ключевую ставку на 2%, до 16%.
- Основной причиной девальвации рубля является дефицит госбюджета.
- ЦБ прогнозирует средний уровень «ключа» в 2025 году в диапазоне 18,8-19,6%, в 2026 году – 12-13%, в 2027-2028 годах – 7,5-8,5%.
- Падение рубля поддержит акции экспортеров и фонды золота.
- Разуваев советует откладывать деньги на покупки на накопительный счет, а не брать кредит, и снимать жилье вместо ипотеки.
- Если вы хотите успеть открыть вклад по выгодной ставке, сделать это быстро и онлайн можно тут.
- Следить за стоимостью акций российских компаний можно тут.
- На нашем сайте вы можете забронировать слиток золота по актуальной цене онлайн, а позже забрать его в банке.
- Следить за курсом валют можно здесь.
- Больше полезных новостей читайте в нашем телеграм-канале Bankiros.ru.
Отзыв о сайте
Война- двигатель экономики. Предприятия оборонного комплекса начинают питать деньгами города где они находятся( налоги и тд и тп) А из статьи все наоборот. Похоже что Минфин ведет какую-то свою игру не на благо Россиян.