Статья будет интересна тем, кто хочет узнать, каким будет курс валют в январе и стоит ли покупать доллары и евро сегодня.
Сколько будут стоить доллар, евро и юань в ближайшее время, какие факторы повлияют на валютный рынок в январе и какую валюту для защиты своих сбережений стоит выбрать россиянам сегодня рассказал в беседе с Bankiros.ru руководитель направления инвестиционной аналитики банка «Ренессанс Кредит» Роман Чечушков.
Каким будет курс доллара, евро и юаня в ближайшие дни?
«На текущей неделе мы ожидаем окончания коррекционного движения по рублю. Вероятно, будут протестированы уровни 65-66 рублей за доллар», − прогнозирует эксперт.
В валютной паре доллар-юань возможно продолжение укрепления китайской валюты, но, по мнению спикера, движение будет ограничено в рамках 2-3%. Так, пара юань-рубль будет колебаться в диапазоне 9,6-9,8.
После замедления инфляции в США до 6,5% появилась вероятность, что ФРС США на следующем заседании может смягчить темпы роста учетной ставки, отмечает Чечушков. В то время как инфляция в Еврозоне далека от таргетных значений, ЕЦБ может продолжить увеличение ставки теми же темпами. Это приведет к сокращению спреда ставок в США и Еврозоне и, вероятно, продолжению укрепления евро к доллару в диапазон 1,08-1,09. Курс рубля по отношению к евро будет находиться в коридоре 70-72.
Как на курс рубля повлияет запуск бюджетного правила?
В актуализированной версии бюджетного правила от 26 октября 2022 года говорится, что Минфин будет рассчитывать объем ожидаемой месячной суммы нефтегазовых доходов бюджета и сравнивать с базовым месячным уровнем доходов, напоминает эксперт. В случае, если реальный объем будет превышать базовый месячный уровень, то Минфин будет использовать «сверхдоходы» на покупку юаня, при прогнозе недополучения – продавать, с целью компенсировать выпадающие доходы.
Нефтегазовые доходы рассчитываются на основе двух параметров, на которые стоит ориентироваться при прогнозе курса рубля − цена на нефть марки Urals и объем добычи. Базовый размер нефтегазовых доходов на 2023 год установлен на уровне восьми трлн рублей. При текущих уровнях добычи это соответствует цене на нефть около 60 долларов за баррель, поясняет Чечушков.
Минфин оценил объем недополученных доходов в январе в размере 54,5 млрд рублей, что соответствует цене на нефть примерно в 55 долларов. Такая оценка, считает эксперт, приведет к продаже валюты на рынке в объемах, сопоставимых с размером недополученных доходов. Продажи, вероятно, будут осуществляться в течение месяца, что должно оказать умеренную поддержку национальной валюте.
В базовом сценарии спикер ожидает, что дисконт на российский сорт нефти сохранится на уровне 30%, и цена не превысит 55 долларов за баррель при незначительном сокращении добычи нефти в России до 9,9 мбс в ближайший квартал. Такая ситуация предполагает недополучение нефтегазовых доходов и, как следствие, продажу юаней.
«Ожидается локальное укрепление курса доллара в диапазоне 65-68 рублей до конца текущего месяца, однако на среднесрочном горизонте при отсутствии геополитического обострения курс будет стремиться к уровню 72-75 рублей», − уверен аналитик.
Что еще будет влиять на курс валют в январе и почему?
Эксперт обращает внимание, что в среду, 18 января, курс может колебаться за счет выхода:
- данных по инфляции в ЕС за декабрь 2022 года (ожидается дефляция на уровне -0,3% м/м);
- данных индекса цен производителей (PPI) в США за декабрь 2022 года (ожидается рост цен производителей на 0,2%).
В случае, если инфляция в ЕС и рост цен производителей в США окажутся выше ожиданий, спикер не исключает временное укрепление евро к доллару на фоне ожиданий по повышению ключевой ставки ФРС и ЕЦБ на заседаниях 1 и 2 февраля соответственно.
18 января инвесторы также будут ждать данные по объему розничных продаж в США в декабре, по которым прогнозируется сокращение на 0,5% м/м. Более значительное сокращение будет свидетельствовать о снижении покупательской способности населения и замедлении экономической активности в США, что может временно ослабить доллар, полагает эксперт.
Ближе к концу недели, 19-20 января США опубликуют статистику числа выданных разрешений на строительство в Штатах (прогноз 1,385 млн) и продаж на вторичном рынке жилья в декабре (прогноз 3,96 млн). Продажи на вторичном рынке жилья США снижаются уже десять месяцев подряд — это самый длительный подобный период с начала ведения расчетов в 1999 году, подчеркивает Чечушков. В ноябре сокращение составило 7,7%, в декабре прогнозируется снижение темпов падения до -3,18% м/м.
В случае превышения прогнозного сокращения продаж над фактическим, доллар может укрепиться на фоне снижения опасений инвесторов касательно рецессии в США, отмечает спикер.
Стоит ли россиянам покупать доллары и евро?
Стоит ли россиянам покупать доллары и евро в этом году, учитывая, что консенсус-прогнозы экспертов говорят, что доллар продолжит укрепляться? Или все же лучше переходить на другие валюты и инструменты?
«Диверсификация сбережений по валютам способна снизить влияние ослабления рубля на стоимость портфеля, поэтому покупка валюты может быть обоснованным шагом для формирования сбережений в 2023 году», − советует собеседник Bankiros.ru.
Несмотря на прогнозы по укреплению доллара и евро, эксперт рекомендует рассмотреть и иные валютные пары ввиду повышенных инфраструктурных и геополитических рисков инвестирования в доллары и евро:
- риски заморозки активов в «недружественных» валютах;
- дополнительные издержки, которые могут возникать при хранении безналичной валюты, и ограничения на перевод из безналичной валюты в наличную;
- сокращение количества инструментов для ведения экспозиции в «недружественных» валютах.
Валютную часть портфеля следует разбить на несколько валют с целью снижения волатильности валютного портфеля, обращает внимание Чечушков. С введением различного рода ограничений на покупку и хранение доллара США и евро инвесторы переключили внимание на операции с валютами дружественных стран: турецкими лирами, гонконгскими долларами, китайскими юанями, белорусскими рублями, казахскими тенге и армянскими драмами.
Почему стоит выбрать юань?
Инвестиции в юань сейчас рассматриваются как надежная альтернатива инвестициям в доллары и евро, позволяющая снизить валютные риски в части хранения и переводов, отмечает эксперт. Роль юаня в качестве инвестиционной валюты увеличивается – растут объемы торгов юанем на Московской бирже. Например, объем торгов за декабрь составил 1921 млрд рублей, что на 56% больше значений за ноябрь.
Среди инвесторов набирают популярность новые инструменты для инвестирования в юани: облигации и банковские вклады. Об этом свидетельствует и возобновление Банком России проведения операций по покупке/продаже на внутреннем валютном рынке инструмента «китайский юань – рубль» со сроком расчетов «завтра» в рамках реализации механизма бюджетного правила Минфина с 13 января.
«Показательным для роста популярности юаня является новая структура Фонда национального благосостояния. Минфин России продолжает последовательное сокращение доли валют «недружественных» государств в структуре активов», − добавляет спикер.
Подведем итоги:
По прогнозу эксперта, в ближайшие дни курс доллара будет находиться в диапазоне 65-66 рублей, евро будет стремиться к уровню 72-75 рублей, а юань опустится ниже 10 рублей до отметки 9,6-9,8 рубля.
Ключевыми факторами, которые окажут влияние на валютный рынок в январе будут:
- данные по инфляции в ЕС за декабрь 2022 года;
- индекс цен производителей в США;
- данные по объему розничных продаж в США;
- статистика числа выданных разрешений на строительство в Штатах и продаж на вторичном рынке жилья в декабре.
Также нельзя исключать влияние возобновленного бюджетного правила в РФ. По мнению спикера, дисконт на российский сорт нефти сохранится на уровне 30%, и цена не превысит 55 долларов за баррель.
При этом доллар к концу месяца укрепится до 65-68 рублей, а в среднесрочном горизонте курс будет стремиться к уровню 72-75 рублей.
Эксперт советует диверсифицировать покупку валюты, чтобы уменьшить риски, связанные с покупкой доллара и евро. В качестве надежной и набирающей популярность валюты стоит рассмотреть китайский юань.
Кстати, прямо сейчас вы можете открыть валютный вклад в банке. Познакомиться с доступными вариантами вы можете тут.
Актуальные курсы валют на Мосбирже вы можете найти здесь.
Больше полезных новостей читайте в нашем телеграм-канале Bankiros.ru.
Отзыв о сайте