За последний год российский бизнес стал чаще сотрудничать с Китаем. Ориентация России в сторону Китая, работа с компаниями из Поднебесной – основное направление развития сейчас во многих сферах. Bankiros.ru совместно с экономистами посмотрел на эту тенденцию с точки зрения финансов и попытался сделать прогноз развития курса юаня по отношению к рублю.
После событий 2022 года сотрудничество с Китайской Народной республикой усилилось. Так, в разных сферах компаниям пришлось менять логистические цепочки, завязанные на европейских странах, и напрямую работать с Китаем и странами Азии. Также на розничном рынке растёт число заказов различных товаров с Китая. Потребители всё чаще стали приобретать их, а также вырос спрос на автомобили китайского производства. Постепенно уходит понятие того, что китайское – значит некачественно. Также в этом году снова можно оформить визы для туристических поездок в Китай. Поэтому постепенно растёт спрос и на китайские юани.
Рубль ослабевает
Курс китайского юаня к рублю за последние годы менялся очень значительно. Особенно сильно это было в 2022 года после событий на Украине. Аналитик ФГ «Финам» Александр Потавин отмечает, что максимум прошлого года по паре CNY (банковский код китайского юаня)/RUB находился на отметке 23 рубля (март). В начале апреля 2023 года курс юаня поднялся до 11,55 рубля.
В этом году началось ослабление российской валюты по отношению не только к евро или долларам, но и юаню. Эксперт говорит, что сохранение слабости нефтяных цен удерживает в конце марта курс доллара, евро и юаня вблизи максимумов этого года. Западные санкции, ограничения и эмбарго пока еще не привели к значительному падению добычи и переработки нефти в России. Однако они выразились в снижении официальной экспортной цены Urals. В такой ситуации мы видим значительные объемы недополученных нефтегазовых доходов госбюджета и, как следствие, – общее ослабление российской валюты.
Начальник отдела глобальных исследований «Открытие Инвестиции» Михаил Шульгин добавляет, что средний за 5 лет курс CNYRUB составляет 10,322 рубля за юань. Сейчас торги проходят почти на 13% выше среднего значения. В течение 2018 – 2019 годов курс преимущественно колебался в диапазоне 10,0–8,7 рублей. Затем в I квартале 2020 года курс перешел в новый среднесрочный диапазон 10–12 рублей за юань, в котором он пребывал до конца 2021 года. Волатильность в феврале – марте прошлого года привела к взлету курса до рекордного пика 23 рубля за юань. Однако уже к середине 2022 года курс CNYRUB упал до 7,5 рубля за юань – то есть до минимального значения с декабря 2014 года. С тех пор до конца года курс снова стабилизировался в диапазоне 8–10 рублей за юань. А с началом 2023 года юань постепенно дорожает к рублю и приближается к отметке 12,00 рублей.
Курс будет расти
По прогнозам Шульгина , курс CNYRUB может завершить текущий год в диапазоне 12–12,5 рублей за юань, на горизонте 12 месяцев может укрепиться с текущих уровней на 8–10% до 12,5–13,00 за юань.
«Долгосрочный горизонт (2 года) вход в диапазон будет на уровне 13–14 рублей за юань. У России традиционно профицитный торговый баланс с Китаем, поскольку мы поставляем в КНР много сырьевых товаров. Пожалуй, эта тенденция сохранится в ближайшие годы. Тем не менее, несмотря на рост объемов торговли в национальных валютах, бюджетное правило и привлекательность балансировать дефицит российского бюджета за счет более слабого рубля не приведет к укреплению рубля относительно юаня. Мы полагаем, что юань будет укрепляться как к доллару на международном рынке, так и к рублю», – считает Михаил Шульгин.
В прошлом году Россия была вынуждена перейти на китайскую валюту во внешнеторговых расчетах, поскольку другие резервные валюты оказались под сильными ограничениями.
«Если раньше в России были сотни банков, которые без проблем проводили внешнеторговые операции во всех мировых валютах, то сейчас транзакции в британских фунтах, японских иенах и швейцарских франках вообще невозможны. А платежи через SWIFT в долларах и евро могут с трудом проводить лишь три банка на всю страну», – отмечает Александр Потавин. В такой ситуации российский бизнес просто вынужден был перейти на расчеты в юанях. Поэтому в случае ужесточения внешних санкций доля юаня в торговле валютой будет и дальше расти.
Личное использование
Однако юань пока не стал очень популярной валютой у простых россиян. Александр Потавин отмечает, что ставки по вкладам в юанях соизмеримы с теми, которые банки дают по долларам, они также значительно ниже, чем по рублям. Спрос на юань есть в основном со стороны бизнеса, поскольку Китай стал крупнейшим торговым партнером России. Многие крупные российские банки сегодня предлагают мобильные приложения, которые позволяют клиентам покупать юани на бирже онлайн.
Эксперт объясняет, что у юаня есть специфические риски, поэтому китайская валюта, возможно, подходит для диверсификации, но вряд ли для полноценного сбережения средств. При этом инвесторам за последний год были предложены выпуски юаневых облигаций ведущих российских компаний (доступ на рынок евробондов сейчас закрыт). В предыдущие годы ЦБ РФ не завозил наличные юани в Россию самолетами, в отличие от долларов и евро. Поскольку в наличном виде юань весьма слабо распространен в России, спрос на китайскую валюту среди широких масс населения будет оставаться невысоким.
Итоги:
- Развитие сотрудничества бизнеса с компаниями из КНР, а также рост спроса на китайские товары приводят к укреплению курс юаня по отношению к рублю;
- По итогам 2023 года курс китайского юаня по отношению к рублю может составить 12–12,5 рублей за юань;
- При этом пока юань не стал таким популярным среди россиян, чаще всего расчеты в этой валюте производит бизнес.
Отзыв о сайте