Рубль немного укрепился в последние дни – Банк России понизил курсы доллара и евро на 16 сентября. На этой неделе валюта удержится на текущих отметках, в том числе благодаря поддержке со стороны ЦБ РФ, а далее судьбу рубля определят выборы в Госдуму, торговый баланс России и внешние факторы, объяснил для Bankiros.ru старший трейдер УК «Альфа-Капитал» Владислав Силаев.
Что происходит с рублем
На 16 сентября ЦБ РФ понизил курс доллара до 84,24 рубля, евро – до 97,30. При этом курс юаня вырос – до 12,55.
«Разница в пределах десятых долей процента подтверждает, что импульс к укреплению рубля, набранный после пятничного решения ЦБ по ставке, быстро иссяк, юань весь понедельник провел в границах 12,45-12,60 рубля, и резкого разворота рынка не произошло», – отметил Силаев.
На межбанке рубль торгуется вблизи фиксинга, без выраженного разрыва, что нетипично и говорит скорее о выжидательной позиции участников торгов.
Что влияет на курс валют
Ключевой фактор сейчас – консолидация в ожидании дальнейшего развития ситуации вокруг Украины перед выборами в Госдуму 20 сентября и, фоном, сегодняшнее решение Федеральной резервной системы (ФРС) США.
Банк России утвердил основные направления развития финансового рынка на 2027-2029 годы, где среди приоритетов – система внешнеторговых платежей и расчетов и усиленный мониторинг системных рисков, включая финансовых блогеров.
«На курсообразование в моменте это не влияет, но фиксирует направление, в котором двигается инфраструктура трансграничных расчетов», – пояснил спикер.
В ночь на 15 сентября беспилотник ударил по нефтеперерабатывающему заводу (НПЗ) в Сызрани, а накануне – по логистическому хабу Ozon в Таганроге. В Ozon уточнили, что склад продавцов атака не затронула, товары перераспределят на другие объекты.
Пресс-секретарь президента РФ Дмитрий Песков вновь заявил о поступательном продвижении на фронтах и выполнении задач армией «по всей территории Украины», а глава МИД РФ Сергей Лавров выступил на «круглом столе» по Украине в дипакадемии. Это сигнал, что дипломатический канал не закрыт, несмотря на жесткую риторику, обратил внимание собеседник Bankiros.ru.
Американский президент Дональд Трамп накануне вечером дважды написал о договоренности между Москвой и Киевом не бить по энергообъектам друг друга, но, судя по ночным происшествиям, заявление Трампа сильно опережает события.
Минфин США ввел дополнительные санкции против ВТБ за содействие Ирану в обходе ограничений. Процедурный комитет Палаты представителей передал на рассмотрение всей палаты законопроект об «адских санкциях», но демократы увязали его с 15 млрд долларов военной помощи Киеву, что осложняет прохождение при разногласиях с республиканцами, а последний день голосований перед предвыборным перерывом – 17 сентября, уточнил эксперт.
В Евросоюзе Франция добивается снятия санкций с российского предпринимателям, основателя холдинга «Металлоинвест» Алишера Усманова в обмен на освобождение заключенных в Азербайджане, тогда как Брюссель одновременно ищет способ вывести замороженные российские активы из-под бельгийской юрисдикции, чтобы упростить их конфискацию.
«Суд ЕС уже отклонил иск Венгрии против конфискации. Разнонаправленность этих процессов удерживает премию за санкционный риск повышенной, но не дает ей резко расти», – оценил аналитик.
Ставка RUSFAR CNY (показывает, по какой ставке российские банки и компании выдают займы в китайской валюте) 14 сентября зафиксирована на 1,03% годовых при объеме сделок около 4,52 млрд юаней – чуть ниже пятничных 4,7 млрд, но по-прежнему кратно выше августовских 0,3-0,4% при 1-2 млрд.
«Рост ставки при сохраняющихся высоких оборотах подтверждает, что сдвиг спроса на юаневое фондирование к новому, более высокому уровню выглядит структурным закреплением. Ближайшие сессии покажут, стабилизируется ли ставка в районе 1% или продолжит снижаться вслед за оборотами», – пояснил Силаев.
Внешний фон работает в пользу доллара, подчеркнул аналитик. Индекс DXY утром держится у 99,6 пункта, вблизи многонедельного максимума, EUR/USD – у месячного минимума после снижения почти на 0,55% в начале недели.
Вероятность повышения ставки ФРС на сегодняшнем заседании, по данным CME FedWatch, поднялась выше 92%, а доходность десятилетних казначейских бумаг США впервые с 2023 года превысила психологическую отметку 5%.
«По мнению ряда аналитиков, именно этот уровень становится порогом, за которым давление начинает ощущать рынок акций», – добавил спикер.
Европейский центральный банк (ЕЦБ) и Банк Англии тем временем дают рынку понять, что цикл повышений продолжится. А трейдеры уже закладывают еще несколько шагов от каждого из регуляторов до конца 2027 года.
Нефть вчера днем удерживалась ниже 105 долларов за баррель. А к вечеру поднялась до 109.
Ключевой саудовский нефтепровод «Восток – Запад», поврежденный на прошлой неделе, выведут из эксплуатации на три-пять недель для ремонта, а трафик через Ормузский пролив в понедельник упал до четырех судов в сутки – минимума за все время эскалации, подчеркнул собеседник Bankiros.ru.
«Эффект от сокращения предложения, если он устойчив, проявится в бюджетном канале и далее в курсовом не раньше чем через несколько недель», – уточнил аналитик.
Тем временем профицит счета текущих операций платежного баланса России, по данным ЦБ, за январь-июль вырос до 33,9 млрд долларов с 21,5 млрд годом ранее.
«Это фундаментальный аргумент в пользу устойчивости рубля, независящий от разовых колебаний нефти или геополитического фона. Приток валюты по текущим операциям превышает прошлогодний почти в полтора раза», – обратил внимание Силаев.
Экспортеры получают поддержку от растущего профицита текущего счета и осеннего дивидендного сезона – в сентябре-октябре компании направят инвесторам около 497 млрд рублей, из них более 85% придется на пятерку эмитентов во главе с «Газпром нефтью» и НОВАТЭКом, что традиционно сопровождается частичной конвертацией валютной выручки.
Импортеры выигрывают от паузы ЦБ и стабильного курса.
Что будет с рублем на неделе
Наиболее вероятный сценарий на сегодня и ближайшие дни – продолжение консолидации рубля вблизи текущих уровней, отметил спикер.
Главным ориентиром выступит решение ФРС 16 сентября – жесткая риторика способна ненадолго усилить давление на валюты развивающихся рынков через глобальный аппетит к риску, хотя прямого канала на рубль такой сценарий не создает, пояснил аналитик.
Основной внутренний риск – не столько сама подготовка к выборам в Госдуму, сколько ее отражение в инфраструктурных рисках.
«Баланс между интересами экспортеров и задачей сдерживания инфляции пока остается смещенным в пользу устойчивости курса – именно этого добивался Банк России, взяв паузу в цикле снижения ставки», – заключил эксперт.
- Рубль до конца недели будет торговаться около текущих отметок.
- Курс доллара на мировом рынке может изменить решение ФРС, но на рубле это почти не отразится.
- ЦБ помог рублю, сохранив ставку на последнем заседании.
- Это значит, что кредиты не подешевеют, а вклады в рублях останутся выгодными.
- Пока валюта в банках не подорожала, вы можете купить выгодно доллары,выбрав ближайшее отделение банка.
- Если хотите открыть депозит, подобрать выгодный вариант можно тут.
- Больше полезных новостей читайте в нашем канале в MAX.
Отзыв о сайте