Банки резко режут ставки по вкладам: почему время высоких процентов уходит

Российские банки начали снижать доходность по вкладам раньше, чем ЦБ успел объявить о новом цикле смягчения монетарной политики. Средняя ставка по трехмесячным вкладам опустилась до 14,2% годовых, а со сроком на полгода – до 13,97%. Аналитик Freedom Finance Global Владимир Чернов проанализировал причины этой тенденции и рассказал, чего ждать вкладчикам в ближайшее время.

Почему банки снижают ставки

Эксперт пояснил, что рынок чутко реагирует на сигналы регулятора. Банки заранее закладывают в свои продукты будущее смягчение денежно-кредитной политики ЦБ и ожидаемое снижение стоимости фондирования.

Ключевая причина падения ставок по коротким вкладам – ослабление конкуренции за ликвидность. Приток денег населения в банковскую систему остается стабильным, а рост кредитования, наоборот, замедляется. Дорогие займы и ужесточение требований к заемщикам делают ссуды менее доступными, и у банков снижается потребность привлекать средства, особенно на короткие сроки.

Дополнительным фактором, по словам Чернова, являются позитивные инфляционные сигналы: замедление роста цен в начале года и снижение инфляционных ожиданий у населения и бизнеса. Участники рынка все больше склоняются к мнению, что пик жесткости денежно-кредитной политики уже пройден.

Сигнал для вкладчиков

Когда ожидается смягчение политики ЦБ, доходность краткосрочных депозитов обычно снижается. Это дает банкам возможность снижать стоимость привлечения средств, не удерживая высокие ставки на длительный срок.

Поэтому для вкладчиков текущая ситуация – четкий сигнал о том, что период максимально привлекательных условий по депозитам постепенно завершается. Ставки будут снижаться все быстрее, и тем, кто хочет зафиксировать высокую доходность, стоит поторопиться с выбором срочных вкладов, считает аналитик.

Что будет дальше с ключевой ставкой

По мнению Чернова, дальнейшие шаги ЦБ будут зависеть от устойчивости замедления инфляции и динамики потребительского спроса. Если позитивные тенденции сохранятся, на заседании 20 марта регулятор может снизить ключевую ставку на 50-100 базисных пунктов.

Также возможен негативный сценарий, при котором ставка останется без изменений. Он реализуется, если в первой половине марта заметно вырастут инфляционные ожидания или ускорится рост цен. Однако, по прогнозу аналитика, пока такой вариант выглядит менее вероятным.