Российские банки потеряли свыше трети валютных запасов. Причем в некоторых кредитных организациях даже зафиксировали дефицит долларов. Мы выяснили, почему в банках не хватает валюты, и что теперь будет с курсом рубля.
Рекордный отток зарубежных инвестиций довел банки до дефицита
В августе российские банки потратили около 6,4 млрд долларов, сократив совокупный объем «валютной подушки» до 12,1 млрд (-35%).
Кредитным организациям пришлось распродавать доллары, чтобы расплатиться с зарубежными держателями российского госдолга. Дело в том, что иностранцы решили разом избавиться от 56 млрд рублей в ОФЗ и других российских активов. В результате, только за последний месяц нерезиденты вывели порядка 3,5 млрд долларов. Сейчас доля вложений иностранцев в отечественные ценные бумаги близка к нулю, свидетельствуют данные ЦБ.
Рекордная с начала года распродажа российских активов объясняется тройным снижением ключевой ставки (до 7% к сентябрю), за которым последовало падение доходности по гособлигациям.
Чтобы не допустить падения курса рубля из-за ухода иностранных инвесторов, российские банки вывели с корсчетов 5 млрд долларов и конвертировали их в рубли, рассказал аналитик Райффайзенбанка Денис Порывай. Причем два крупнейших банка даже столкнулись с нехваткой валюты и запросили помощи у ЦБ на 1,1 млрд долларов. Однако в целом по банковской системе дефицита валюты нет.
Значимой опасности для банковской системы и государства нет, подтвердил руководитель группы аналитиков Центра аналитики и финансовых технологий Марк Гойхман. Тем более, Минфин вовсе отказался от размещений гособлигаций на некоторое время. Поскольку ЦБ намекнул на очередное снижение ключевой ставки до конца года, у зарубежных инвесторов нет никакого интереса вкладывать в российские ОФЗ.
«Если даже гипотетически исход нерезидентов из рублей и ОФЗ станут создавать опасность для того, чтобы расплатиться по валютным обязательствам, сам регулятор может предоставить банкам валютную ликвидность по займам в рамках сделок РЕПО», – отметил Гойхман.
Рубль будет расти вопреки, но недолго
Падение валютных запасов в российских банках также никак не угрожает рублю, уверена вице-президент «РФИ банка» Елена Чижевская. Потенциальный отказ от валюты уже частично заложен в курс нацвалюты. Кроме того, регулятор несколько месяцев повышает коэффициенты риска за операции и продукты в долларах, что воспринимается как уход от валютной интеграции.
Несмотря на отток вложений инвесторов, рубль может даже рассчитывать на укрепление к «американцу» до 63-62, ожидают в «Открытие Брокер». Российскую валюту может поддержать напряженная обстановка вокруг конфликта в Саудовской Аравии.
Тем не менее, этот успех вряд ли будет долгосрочным, поскольку факторы торговых войн, замедления мировой экономики и ослабления нефтяных цен будут более долгосрочными. «Далее рынки станут более осторожными, а рубль – развернется к снижению», – заключили аналитики FxPro.
Отзыв о сайте