Прошедший август стал для рубля одним из худших месяцев с начала года. Доллар вырос к рублю на 8,06%, а евро – на 7,17%. Таким образом, с начала года рубль ослаб к американской и европейской валюте на 17,24% и 13,19% соответственно. Как считают эксперты, ожидать улучшения ситуации в сентябре не стоит.
Первая неделя осени в затишье
В последнюю пятницу лета рубль внезапно начал укрепляться к бивалютной корзине, причем в паре с евро курс укрепился почти на 1,3%. Однако, по мнению аналитика ГК «ИнстаФорекс» Игоря Ковалева, небольшой отскок российской валюты стал следствием коррекции турецкой лиры и стабилизации аргентинского песо, которые почти весь месяц только теряли в цене.
Это было лишь затишье, и общая картина в сегменте валют развивающихся стран по-прежнему указывает на угрозу широкого распространения кризиса, – подчеркнул Ковалев.
Слова аналитика подтверждает положение «россиянина» на валютном рынке в понедельник, 3 сентября, где, по состоянию на 16.00 МСК, рубль слабеет к доллару на 0,80%, несмотря на отсутствие торгов в США из-за Дня труда.
Столь безвольное поведение российской валюты объясняется недостатком факторов поддержки на фоне сохранения геополитической напряженности из-за обострившейся ситуации в Сирии и действующих санкций. Растущие цены на нефть тоже нельзя назвать фактором поддержки, поскольку динамика стоимости барреля «черного золота» уже долгое время никак не отражается на динамике курса рубля.
В то же время на рубль давит падение спроса на российские облигации. На минувшей неделе из предложенных 15 млрд рублей ведомство продало ценные бумаги лишь на 13,2 млрд. К тому же доля нерезидентов в ОФЗ упала до 24%, хотя в начале года их было около 34%.
В первую неделю сентября серьезных угроз для российской валюты не предвидится, хотя и положительных факторов тоже не ожидается. По мнению ведущего аналитика Промсвязьбанка Михаила Поддубского, с 3 до 7 сентября пара доллар/рубль проведет в том же диапазоне, что и на прошлой неделе, – 67-68,50.
В то же время аналитик компании «Альпари» Владислав Антонов ожидает небольшое восстановление рубля к доллару до 67,93, а евро — до 79 рублей.
Читайте также: Какие факторы влияют на курс рубля?
Повышение ключевых ставок может столкнуть курс рубля к новым минимумам
В перспективе всего месяца одним из факторов риска считается выход с каникул сенаторов американского Конгресса и продолжение обсуждения антироссийских санкций. Однако стоит помнить, что в ноябре в сенате состоятся парламентские выборы. Поэтому выход на первый план внешнеполитических вопросов среди конгрессменов маловероятен.
Но, если предположить, что законопроект пройдет голосование в данном департаменте, то не только национальная валюта, но и весь российский рынок, включая рынок акций и ОФЗ, ощутит на себе новую волну распродаж, – предупреждает ведущий аналитик «Телетрейд» Анастасия Игнатенко.
При этом среди прочих курсообразующих событий наступающего месяца стоит выделить заседания Банка России и Федеральной Резервной Системы, которые состоятся 14 и 26 сентября соответственно.
В середине месяца отечественный регулятор должен объявить свое решение по ключевой ставке. Тут стоит обратить внимание, что в августе ЦБ пришлось приостановить покупку иностранной валюты для Минфина до конца сентября, чтобы снизить давление на рубль.
Многие аналитики считают, что такое решение имеет свои негативные последствия, так как покупки все равно возобновятся, причем ускоренными темпами. Следовательно, отложенный спрос так или иначе будет играть против российского рубля, – рассуждает Игнатенко.
Именно по этой причине, а также из-за роста инфляционных ожиданий, Банк России может принять решение о повышении размера ключевой ставки, считает аналитик.
При этом в Bank of America полагают, что Центробанк может прибегнуть к экстренному повышению ключевой ставки на 1-1,5% лишь в случае резких рыночных катаклизмов, а пока будет воздерживаться от каких-либо действий.
ФРС также может продолжить повышение ставки рефинансирования. По мнению экспертов, на это намекает текущий уровень инфляции в США (2,8-3%). При этом, возможно, американский Федрезерв даже ускорит темпы повышения процентных ставок для контроля инфляции. Такая риторика может сделать покупки доллара еще привлекательнее, что сильнее ослабит интерес к валютам развивающихся рынков, в том числе и к рублю.
Таким образом, следующий серьезный обвал российской валюты может случиться во второй половине сентября. Согласно предположениям финансового аналитика Larson & Holz Ольги Прохода, рубль рискует просесть к доллару до 71-72, а к евро – до 83-84.
От рубля по 78 могут уберечь вложения в золото
Текущий прогноз на конец года далек от обнадеживающего. Главные опасения в основном связаны со второй частью санкций Госдепа США по «делу Скрипалей». Российская сторона вряд ли пойдет на уступки американцам и официально откажется от использования химоружия в будущем, поскольку подобное заявление автоматически подтвердит участие России в отравлении бывшего военного разведчика.
Поэтому скорее российские власти пожертвуют российскими госбанками, которых коснется вторая часть санкций, чем признают свою вину в международном скандале. Сбербанк, ВТБ, Россельхозбанк и Внешэкономбанк, а также отечественные энергокомпании, потеряют все свои средства на американских счетах, а также не смогут вести деловые операции с юрлицам, которые находятся в американской юрисдикции или имеют там какие-то активы.
Читайте также: Рубль попал в санкционную ловушку и падет. Теперь это надолго?
При этом вероятные санкции Конгресса против российского суверенного долга особого ущерба экономике не нанесут, считает Ольга Прохода.
Этот запрет больше носит политический характер, поскольку коснется только выпуска новых долговых бумаг, а основными их покупателями сейчас являются пенсионные фонды и отечественные банки, – полагает аналитик.
Впрочем, к концу года все равно велика вероятность падения курса рубля до 78 к доллару и до 86 к евро, прогнозирует эксперт. Возможно, такие значения россияне увидят уже в октябре, добавила Прохода.
Она рекомендует задуматься о вложениях в другие валютные активы, кроме рубля. Аналитик предлагает рассмотреть швейцарский франк, американский доллар и японскую иену, а также традиционную «тихую гавань» – золото.
Исходя из опыта прошлых лет, рост цен на золото наблюдался в самые тяжелые периоды на рынке, – резюмировала эксперт.
Отзыв о сайте