Последнее заседание Центробанка запланировано на 19 декабря 2025 года. Эксперты считают, что ЦБ продолжит снижать ключевую ставку, чтобы сохранить баланс между контролем над инфляцией и необходимостью стимулировать экономическую активность. Финансисты прогнозируют ставку в диапазоне 13-15% годовых, а снижение инфляции до 4-5%. Специально для Bankiros.ru эксперты рассказали, как правильно составить инвестиционный портфель в 2026 году, чтобы получить максимальную выгоду.
Оптимальная стратегия в 2026
По словам финансового директора Accent Capital Набойченко Екатерины, оптимальной стратегией в новом году будет распределение капитала по нескольким инструментам:
- высоколиквидные (депозиты и короткие облигации с погашением до года) обеспечат психологическое спокойствие и маневренность;
- корпоративные и государственные облигации со сроком 2-3 года на горизонте снижения ставки способны принести не только купон, но и прирост за счет переоценки, что сохранит базовую доходность портфеля на привлекательном уровне;
- за долгосрочное планирование в портфеле могут отвечать паевые фонды — например, ЗПИФ недвижимости и инфраструктурные активы.
В рентных фондах и фондах недвижимости мы видим ключевое преимущество: доходность складывается из двух частей - текущих арендных выплат и роста стоимости актива при нормализации ставок. При текущих рыночных условиях это может дать 12-15% рентного дохода и 19-24 % совокупного на горизонте трех лет
«В акциях же сегодня стоит обращать внимание не столько на отрасль, как мы привыкли, сколько на контролируемую долговую нагрузку компании», – заключила Набойченко.
Советы, озвученные в статье, не являются прямым руководством к действию. Помните, что любые инвестиции – это рисковое вложение. О чем стоит помнить, прежде, чем вложить свои деньги куда-то, узнайте тут.
По словам аналитика Freedom Finance Global Владимира Чернова, стратегический план должен выглядеть следующим образом:
- в 2026 году короткие деньги держим в надежных и ликвидных инструментах;
- делим цели по времени: на 1–3 года берем основу с умеренным риском, на более долгий срок добавляем идеи роста;
- валюту распределяем так, чтобы основная часть оставалась в рублях, а часть была в расчетных валютах и в драгоценных металлах.
Правильно подбираем акции и облигации в 2026
По словам инвестиционного советника АО ИК «АКБФ» Дениса Часовского, акции экспортоориентированных компаний и золото эффективно противостоят инфляции и ослаблению валют, а облигации обеспечивают стабильный денежный поток.
При текущих относительно низких ставках по депозитам надежные облигации могут приносить до 22%. Также облигационная часть может включать инструменты, привязанные к иностранным валютам.
«Если один из активов, например золото, резко растет в цене (как это было в 2025 году с ростом на 50% на фоне глобальных рисков), инвестор может зафиксировать прибыль и перераспределить средства в недооцененные активы, такие как акции с высокими дивидендами», – рассказывает Часовский.
Чернов предлагает следующий вариант по акциям и облигациям:
- короткая и средняя дюрация в приоритете;
- длинные облигации берем только если дают
- заметную премию;
- в защиту от роста цен добавляем бумаги, где купоны индексируются на инфляцию; золото и немного серебра оставляем как страховку;
- ребалансируем раз в квартал, не даем долям слишком отклоняться.
«В акции выходим там, где есть стабильные дивиденды и понятный денежный поток. В приоритете экспортеры, телеком, электроэнергия, транспорт и логистика», – рассказывает аналитик Чернов.
Акции с ценовой властью — это компании, которые могут поднимать цены без сильной потери покупателей. Обычно это естественные монополии, поставщики базовых услуг, сильные бренды и сегменты с низкой конкуренцией. Такие бизнесы легче переносят инфляцию, – заключает Чернов.
Что дает базу доходности и где брать темы роста?
Вместе с Черновым разбираемся в том, что дает базу доходности – ОФЗ сроком до четырех лет и флоатеры с плавающим купоном. К ним добавляем ОФЗ-ИН и надежные корпоративные облигации до трех лет.
Темы роста берем точечно: ИТ-услуги, финтех, логистика e-commerce, нефтесервис, газохимия.
«Долю держим умеренной, чтобы не перегружать риск. Для консервативного профиля больше облигаций и флоатеров, плюс небольшие доли акций и металлов», – делится Чернов.
Советы экспертов по инвестиционному портфелю
По словам предпринимателя Никонова Владислава, инвестиционный портфель должен выглядеть следующим образом:
- акции — 50 % (из них 30 % развитые рынки, 20 % развивающиеся);
- облигации — 25 %;
- альтернативные активы (недвижимость, инфраструктура, фонды реальных активов) — 15 %;
- ликвидный резерв — 10 %.
Такой подход позволяет и зарабатывать на росте, и сохранять устойчивость, если рынок пойдет вниз.
«Портфель нужно пересматривать хотя бы раз в год. Экономика меняется, и структура должна меняться вместе с ней. Не стоит пытаться угадать идеальный момент входа. Гораздо важнее регулярность инвестиций», – заключает Никонов.
Инвестиционный советник Часовских утверждает следующее:
- сочетание разных классов активов минимизирует риск одновременного падения портфеля: золото защищает от валютных колебаний, геополитических рисков и инфляции;
- облигации смягчают волатильность акций и генерируют стабильный денежный поток, который может быть использован для текущих затрат инвестора или реинвестирован в стратегию;
- акции помогают сохранить покупательную способность капитала и исторически показывают доходность выше всех остальных классов активов, поэтому важно иметь экспозицию на этот класс активов в портфеле.
Завершает аналитик Чернов и рассказывает, откуда взять баланс в инвестиционном портфеле:
- сбалансированный портфель распределяет вес между облигациями и акциями, оставляет золото и валютную корзину;
- агрессивный портфель смещается в акции, а облигации и металлы играют роль якоря и страховки;
- лимиты на одного эмитента и на сектор следует соблюдать;
- купоны и дивиденды реинвестируются по графику;
- слабые идеи заменяем без промедления.
Такой порядок поможет вашему портфелю выдержать все финансовые сюрпризы предстоящего года, – заключает Чернов.
- в 2026 году деньги стоит держать в надежных ликвидных инструментах;
- за долгосрочное планирование в портфеле отвечают паевые фонды;
- в рентных фондах и фондах недвижимости возможна доходность 12-15% в перспективе трех лет;
- в акциях стоит обращать внимание на контролируемую нагрузку компании;
- для роста инвестиционного портфеля берем точечно: ИТ-услуги, финтех, логистика e-commerce, нефтесервис, газохимию;
- портфель нужно пересматривать раз в год;
- сочетание разных классов активов минимизирует риск одновременного падения портфеля;
- сбалансированный портфель распределяет вес между облигациями и акциями;
- агрессивный портфель смещается в акции, а облигации и металлы играют роль якоря и страховки;
- самые свежие новости всегда на нашем сайте Bankiros.ru;
- полезные обновления публикуются в нашем телеграм-канале.
Отзыв о сайте