- что такое доверительное управление;
- в чем преимущества данного способа сбережения;
- как выбрать компанию и стратегию.
Российский рынок и инвесторы адаптировались к ограничениям и экономическим потрясениям 2022 года. Об этом свидетельствуют повышение торговой активности инвесторов, а также рост числа физических лиц с открытыми брокерскими счетами.
В то же время, чтобы получать доход на финансовых рынках, необязательно открывать брокерский счет и активно торговать на бирже. Если постоянный анализ новостей и котировок, как и заключение сделок, не входят в ваши планы, лучше отдать предпочтение доверительному управлению, поделился советом в беседе с Bankiros.ru продакт-менеджер УК «Финам Менеджмент» Евгений Цыбульский.
Что такое доверительное управление
Доверительное управление (ДУ) − это вид профессиональной деятельности, при котором управляющая компания (УК) совершает операции с активами инвесторов по заранее оговоренным условиям, прописанными в специальном документе − договоре доверительного управления.
ДУ работает следующим образом: клиент заключает договор с управляющей компанией, согласовывает инвестиционную стратегию и передает УК в управление денежные средства для вложения в финансовые инструменты с целью получения прибыли, а УК за свои услуги взимает комиссию, поясняет спикер.
Как правило, клиент платит фиксированную комиссию в размере 1-2% от средней стоимости активов, а также 10-20% от инвестиционного дохода за год, полученного в рамках стратегии. Размер комиссии зависит от типа стратегии. В некоторых стратегиях, например, облигационных, чаще всего предусмотрена только фиксированная комиссия, отмечает эксперт.
Оказывать услуги доверительного управления могут исключительно компании, получившие лицензию Банка России, обращает внимание Цыбульский.
Прежде чем подписывать договор ДУ, обязательно убедитесь в наличии соответствующей лицензии у выбранной вами компании. Сделать это можно на сайте ЦБ.
Почему инвесторы выбирают ДУ
Доверительное управление оптимально подходит тем, кто хочет использовать все возможности финансовых рынков и получать доход от своих вложений, но пока не готов самостоятельно изучать биржевые инструменты и совершать сделки, рассказывает спикер. Все решения в рамках стратегии ДУ принимает квалифицированный управляющий, в задачу которого входит анализ корпоративных и отраслевых новостей, финансовых отчетов и макроэкономической ситуации в разных регионах и своевременное реагирование на любые движения рынка.
Описанные выше задачи управляющего занимают не один час и предполагают постоянную актуализацию данных, отслеживание котировок, работу с графиками и торговым терминалом. Как отмечает собеседник Bankiros.ru, мало кто готов уделять столько внимания торговле на бирже, поэтому зачастую даже инвесторы с опытом делают выбор в пользу доверительного управления, поскольку оно существенно экономит время и повышает эффективность вложений.
Насколько надежно доверительное управление
Если выбранная компания является лицензированным профучастником рынка, то такой способ является надежным, уверяет Цыбульский. Поскольку деятельность лицензированной управляющей компании напрямую и строго регулируется Банком России, любая операция, совершаемая в рамках доверительного управления, должна соответствовать стратегии, инвестиционной декларации, описанной в договоре ДУ, и быть направлена на получение прибыли.
В инвестиционной декларации четко прописаны инструменты и структура инвестиционного портфеля, которой должен придерживаться управляющий. Если финансовый результат не соответствует заявленной ожидаемой доходности или противоречит оговоренной стратегии, управляющая компании может скорректировать или закрыть стратегию. В свою очередь, добавляет эксперт, риск банкротства УК или использования активов клиентов в интересах управляющей компании полностью нивелируется за счет хранения средств инвесторов на отдельных счетах и тщательного контроля со стороны Банка России.
Важно, что управляющий как никто другой заинтересован в совершении успешных сделок в рамках стратегии, росте стоимости активов – его премия за успех напрямую зависит от вышеуказанных параметров.
Стратегии ДУ: для новичков и не только
После потрясений 2022 года клиенты финансовых компаний в большинстве своем стали более консервативными, а также чаще стали обращать внимание на инфраструктурную составляющую стратегии, на то, какие активы в нее входят и где они хранятся, обращает внимание Цыбульский.
Чтобы удовлетворить спрос на инфраструктурно-защищенные продукты, управляющие компании представили ряд облигационных стратегий, в том числе позволяющих получать валютную доходность в рублевом эквиваленте, а также сделали упор на отечественную инфраструктуру, отдав предпочтение инструментам, которые торгуются на Московской бирже и СПБ Бирже. В то же время, замечает эксперт, аппетит к риску у части инвесторов сохранился, поэтому в линейке готовых решений появились также стратегии с высокой потенциальной доходностью.
В результате в 2023 году клиентам УК − как квалифицированным инвесторам, так и инвесторам без этого статуса − доступно множество стратегий доверительного управления с разным уровнем риска, доходностью (от 6% до 25%) и минимальной суммой вложений (от пяти до 500 тысяч рублей, возможны инвестиции в валюте). Кроме того, подчеркивает спикер, часть стратегий можно подключить на индивидуальный инвестиционный счет доверительного управления (ИИС ДУ), что позволит инвестору получить налоговый вычет.
Рекомендации по выбору стратегии ДУ
Цыбульский советует при выборе стратегии доверительного управления придерживаться следующих правил.
- Ориентироваться в первую очередь следует на свое отношение к риску. Если возможная временная просадка портфеля свыше 15% для вас критична, лучше остановить свой выбор на консервативных стратегиях. Если же вы готовы к снижению портфеля на 20%, 30% и более, то можно рассматривать умеренные и агрессивные стратегии.
- Определившись с уровнем риска стратегии, выбирайте продукт исходя из того, в какие инструменты вы хотите инвестировать и в какой валюте получать доход. Портфель стратегии может состоять исключительно из российских ценных бумаг, быть смешанным или включать только иностранные инструменты.
Последние два варианта, например, подойдут тем, кто хочет минимизировать риск девальвации рубля. Но стоит учитывать, что сейчас большинство стратегий ДУ с иностранными ценными бумагами предназначены только для квалифицированных инвесторов.
Помните, что доверительное управление не гарантирует получения определенной доходности в будущем. Инвестирование в ценные бумаги сопряжено с большим количеством рисков, на ряд из которых управляющий не может никак повлиять. Однако его задача − минимизировать последствия этих рисков и избавить инвестора от долгой и кропотливой работы по анализу и подбору инструментов для формирования хорошо диверсифицированных портфелей.
Также собеседник Bankiros.ru отмечает, что доверительное управление − это инструмент долгосрочного инвестирования. На продолжительном интервале времени фондовые рынки всегда растут, такова их природа.
Именно вложения на долгий период (три-пять лет и более) дают наилучший результат, когда временные просадки нивелируются за счет будущих периодов роста и эффекта от реинвестирования и полученная прибыль продолжает вкладываться в новые инструменты для увеличения будущей доходности. При этом самому клиенту остается только наблюдать за результатами инвестирования, и он может спокойно продолжать заниматься своей основной деятельностью.
Советы, озвученные в статье, не являются прямым руководством к действию. Помните, что любые инвестиции − это рисковое вложение. О чем стоит помнить, прежде, чем вложить куда-то свои деньги, узнайте тут.
- Доверительное управление подойдет тем, кто хочет получать доход от своих денег и при этом не тратить много времени на разработку стратегии, отслеживание возможностей и угроз.
- ДУ будет надежным способом сбережения и приумножения денег, если управляющая компания имеет лицензию.
- В 2023 году квалифицированным и неквалифицированным инвесторам стало доступно больше стратегий.
- При выборе стратегии ДУ учитывайте свою готовность к риску, предпочтительные инструменты и валюту, в которой вы хотите получать доход.
- Быстро и безопасно отрыть инвестиционный счет вы можете здесь.
Больше полезных новостей читайте в нашем телеграм-канале Bankiros.ru.
Отзыв о сайте