- что будет с ключевой ставкой в июле и до конца года;
- как банки отреагируют на решение ЦБ снизить ставку;
- ждать ли ослабления рубля.
На заседании в эту пятницу, 25 июля, Банк России может снова снизить ставку. На этом фоне ставки по кредитам и вкладам поползут вниз, но ощутимый разрыв между ними сохранится как минимум до конца лета. А вот рубль ждет заметное ослабление, предупредила в беседе с Bankiros.ru генеральный директор инвестиционной платформы The Деньги Евгения Шеншина.
Прогноз ключевой ставки на июль
На ближайшем заседании 25 июля Центральный банк, скорее всего, пойдет на снижение ключевой ставки, но крайне осторожное: на 100-максимум 150 базисных пунктов. То есть с 20% до 18,5-19%, прогнозирует эксперт.
«Это станет попыткой немного ослабить давление на экономику, не потеряв контроль над инфляцией», – подчеркивает спикер.
Ставка держится на критически высоком уровне уже почти год, и ее последствия для кредитования и потребительского спроса стали слишком очевидны, поясняет собеседница Bankiros.ru.
Что будет со ставкой ЦБ до конца 2025 года
До конца года ставка может опуститься до 16-17%, рассчитывает Шеншина.
«Но на резкое снижение надеяться не стоит: регулятор будет опускать показатель, идя мелкими шагами, по 100 базисных пунктов, – не чаще одного раза в квартал, внимательно отслеживая реакцию рынка», – обращает внимание эксперт.
Повышение ставки до конца 2025 года возможно лишь при форс-мажоре, допускает спикер:
- внешних санкционных «ударах»;
- скачках цен на топливо;
- резком падении курса рубля.
Что будет с кредитами и вкладами?
Ставки по вкладам уже начали снижаться, а вот в отношении кредитов этот процесс идет медленнее, замечает эксперт.
«Это логично: банки стремятся сохранить маржу, особенно в условиях нестабильного фондирования и растущих рисков», – объясняет эксперт.
По мнению Шеншиной, средняя ставка по вкладам к августу будет в диапазоне 13-14%, по краткосрочным предложениям – еще ниже.
Кредиты – особенно ипотека и бизнес-займы – останутся дорогими. Даже если ключевая ставка снизится, средняя ставка по ипотеке в июле-августе вряд ли опустится ниже 17%, у потребительских кредитов – ниже 20%, отмечает собеседница Bankiros.ru.
«Разрыв между ставками по кредитам и вкладам сохранится как минимум до осени. Банки не торопятся пересматривать кредитные условия, так как закладывают в стоимость не только текущую ставку ЦБ, но и регуляторные риски, резервирования, потенциальный рост просрочки», – поясняет эксперт.
На данный момент малому бизнесу проще привлечь инвестиции от частных инвесторов под 30-35% годовых, чем получить одобрение по банковскому кредиту, замечает спикер. Это говорит о том, что рынок пока не верит в устойчивость снижения и страхуется заранее.
Как ставка повлияет на курс рубля?
- Если ставка останется на месте, рубль продолжит слабеть, особенно во второй половине июля: доллар может выйти к 94-95 рублям, евро – к 100, ожидает эксперт.
- Если ставку снизят до 18-19%, эффект будет нейтральным, при условии, что Минфин продолжит валютные интервенции, подчеркивает Шеншина. Курс стабилизируется в диапазоне 91-94 рубля за доллар.
- Если ставка упадет резко, на 200+ базисных пунктов, без компенсаций, рубль может просесть до 97 за доллар и выше, особенно на фоне снижения экспортных поступлений, предупреждает спикер.
«Рынок в целом ждет умеренного снижения, но не доверяет моментальному улучшению», заключает собеседница Bankiros.ru.
Ранее аналитик по макроэкономике УК «Ингосстрах-Инвестиции» Александр Иванов заявил, что Банк России может снизить ставку в июле на 1-2%, и предупредил об ослаблении рубля и росте инфляции в дальнейшем.
- На заседании 25 июля Центробанк, по прогнозу эксперта, снизит ставку с 20% до 18,5-19%.
- До конца года ставка может опуститься до 16-17% мелкими шагами в 100 базисных пунктов раз в квартал.
- Разрыв между ставками по вкладам и кредитам сохранится как минимум до осени, потому что банки стремятся сохранить маржу.
- Если ставка останется на месте, доллар может выйти к 94-95 рублям.
- Если ставку снизят до 18-19%, курс стабилизируется в диапазоне 91-94 рубля за доллар.
- Если ставка упадет на 200+ базисных пунктов, рубль может просесть до 97 за доллар и выше.
- Следить за курсом валют можно здесь.
- Если вы планируете открыть вклад, ознакомиться с вариантами можно тут.
- Больше оперативных прогнозов читайте в нашем телеграм-канале Bankiros.ru.
Отзыв о сайте