По данным ЦБ, на конец ноября 2025 года средняя максимальная ставка по вкладам составляла 15,6% годовых. В течение ноября 2025 года ставка выросла с 15,3% до 15,6%. Как будет меняться процентная ставка в декабре и чего ждать на конец 2025 года, рассказал генеральный директор инвестиционной платформы Lender Invest Дмитрий Исаков специально для Bankiros.ru.
Информация, представленная в данном материале, носит исключительно ознакомительный характер, не является инвестиционной рекомендацией или призывом к действию.
Чего ожидать инвесторам и держателям вкладов?
Учитывая наш таргет по ключевой ставке на конец года как 12-13%, можно сделать ориентировочные предположения относительно динамики основных инвестиционных инструментов, заявил Исаков.
«В депозитах все просто: доходность вкладов продолжит падение вслед за снижением ключевой ставки, на конец года доходность годовых депозитов будет на уровне 9-10%», – сообщил эксперт.
В акциях на фондовом рынке ключевая ставка не начнет оказывать положительного влияния до момента ее снижения до однозначного значения, заявил спикер.
Все, что выше уровня в 10%, тормозит инвестиционные планы и развитие компаний, а значит, в фокусе остается только геополитический фактор, подчеркнул Исаков.
«Если мы увидим разрядку на геополитическом треке, подкрепленную официальным документом, то можно ожидать и взрывной рост фондового рынка».
Соответственно, при отсутствии положительных новостей рынок продолжит снижаться вплоть до 2000 пунктов по индексу ММВБ.
Какой горизонт инвестирования?
«Учитывая, что поймать конкретный момент выхода позитива в геополитике практически невозможно, наша рекомендация – ориентироваться на свой горизонт инвестирования».
Если он составляет более трех лет, то уже сейчас можно покупать рынок широким фронтом через индекс и продолжать усреднять позиции на каждых 5-10% падения IRUS.
В долговом рынке цикл снижения ключевой ставки выглядит как позитивный фактор, отметил Исаков.
Особенно в выигрыше будут длинные облигации с высокой дюрацией.
«Так, например, длинные ОФЗ с дюрацией 6 могут дать по итогам года доходность на уровне 24% только за счет снижения ключевой ставки до 12%, но к этому нужно прибавить еще и купонный доход где-то 7-8%».
Практически без риска можно получить доходность на уровне 30%, отметил спикер.
Как грамотно распорядиться сбережениями?
Выбор того или иного инструмента зависит от риск-профиля инвестора и горизонта инвестирования, заявил эксперт.
Горизонт 6 месяцев
Если ваш горизонт всего 6 месяцев, лучшим решением будут фонды денежного рынка, они позволяют получать доходность, близкую к ключевой ставке, при этом не замораживая капиталы в депозите, так как фонды обладают высокой ликвидностью, отметил Исаков.
Горизонт 1-2 года
Если горизонт составляет от 1 года до 2 лет, тут уже возможны варианты:
- ядро в виде длинных ОФЗ и надежных рублевых корпоратов в размере 50%, оно позволит получать стабильный финансовый поток, который можно направлять на покупку новых долговых или фондовых активов;
- краткосрочные квази-валютные облигации в доле 20% для хеджирования от возможного ослабления рубля;
- фонды денежного рынка в размере 20%, для обеспечения ликвидной части на экстренные нужды;
- альтернативные активы в виде краудлендинга, ПИФов, в размере 10% для балансировки портфеля инструментами, не зависимыми от геополитических катаклизмов и экономических потрясений.
Горизонт более 3 лет
Здесь есть возможность построить диверсифицированный портфель из активов разного класса: в нем уже могут быть акции в размере 40% от портфеля, объяснил Исаков.
Это такая ставка на долгосрочный рост, способна со временем кратно увеличить доходность вашего портфеля, отметил спикер.
«Причем эта часть портфеля будет приносить тем больше доходности, чем длиннее горизонт вашего инвестирования».
Тем не менее, в портфеле по-прежнему должна быть 25%-ная доля облигаций ОФЗ, рублевых корпоративных эмитентов кредитного качества от ААА до ВВ+, сообщил Исаков.
Учитывая горизонт инвестирования, 15%-ная доля квази-валютных облигаций является хорошей защитой от возможной девальвации.
«По-прежнему будет значима и доля альтернативных инвестиций в виде золота и краудлендинга, она балансирует портфель, увеличивая его среднюю доходность и защищая от геополитических шоков».
- доходность вкладов продолжит падение вслед за снижением ключевой ставки;
- по прогнозу эксперта, на конец года доходность годовых депозитов будет на уровне 9-10%;
- все, что выше уровня в 10%, тормозит инвестиционные планы и развитие компаний, а значит, в фокусе остается только геополитический фактор;
- в долговом рынке цикл снижения ключевой ставки выглядит как позитивный фактор;
- учитывая горизонт инвестирования, 15%-ная доля квази-валютных облигаций является хорошей защитой от возможной девальвации;
- на нашем сайте легко составить инвестиционный портфель;
- полезные обновления публикуются в нашем телеграм-канале и мессенджере МАХ.
Отзыв о сайте