После массового оттока вкладов в иностранной валюте (и чуть в меньшей мере в рублях) в августе-сентябре россияне вновь понесли свои сбережения в банки. По данным ЦБ, объем депозитов населения в октябре вырос на 0,5% и составили 27,1 трлн рублей. При этом набирают популярность именно короткие вклады (от 31 дня до 1 года): на таких вкладах в национальной валюте россияне хранят 8,9 трлн рублей, а в иностранной – 1,3 трлн.
Таким образом, население хоть и вернуло свои накопления в кредитные организации, но отношение к банковским депозитам остается настороженным.
Эксперты рассказали, с чем связана такая перемена настроений вкладчиков, и в какой валюте лучше хранить накопления: в рублях или долларах?
Реального роста доверия к банкам нет, граждане опасаются санкций
Сентябрьский отток депозитов в иностранной валюте был обусловлен малопривлекательными ставками и угрозой принудительной конвертации валютных вкладов населения в рубли. По этим причинам одни вкладчики Сбербанка за два месяца вывели около 2 млрд долларов.
Сейчас россияне возвращают валютные сбережения во вклады в первую очередь из-за значительного роста процентных ставок и появления более привлекательных депозитных продуктов, уверен зампред правления банка «Нейва» Константин Левушкин. «О фундаментальном росте доверия к банкам речи не идет», – добавил он.
Читайте также:ЦБ назвал уровень доходности вкладов в декабре
По данным Центробанка, базовая доходность по долларовым вкладам за последнее время увеличилась – на 0,72 п.п. Депозиты в американской валюте до года можно открыть по ставке 3,75%, а свыше года без возможности пополнения или снятия – под 4,3% годовых.
«Данный рост напрямую коррелируется с ростом ставки ФРС США. Длительный период крайне низкого значения ставки дал возможность расширить внутренние возможности экономики США для ведения внешних торговых войн. Необходимость поддержания ставки на низком уровне отпала, что в свою очередь сделало доллар США привлекательным для внешних инвесторов», – пояснил начальник отдела дилинга Казначейства банка «Оранжевый» Денис Новиков.
При этом стоит заметить, что население увеличило вложения именно в краткосрочные депозиты, что еще раз подтверждает отсутствие роста доверия непосредственно к банкам, подчеркнула эксперт «Международного финансового центра» Ольга Прохорова.
Как ранее сообщал РБК, доля валютных вкладов населения сроком от месяца до года впервые за два с половиной года превысила 30% от общей суммы валютных вкладов. А в денежном выражении депозиты сроком до года выросли за месяц почти на 28% до 1,33 трлн рублей.
Такая осторожность российских вкладчиков и выбор именно краткосрочных депозитов может объясняться отсрочкой обсуждения финансовых санкций против национальных госбанков, но лишь до начала следующего года.
«Граждане опасаются санкций и хотят иметь возможность в случае чего забрать валюту. Но в то же время при дальнейшем росте ставки ФРС США у них также будет возможность позже открыть вклад под более высокий процент», – предположил ведущий аналитик Forex Optimum Иван Капустянский.
Политика ЦБ может подтянуть доходность рублевых вкладов
Восстановление спроса на рублевые вклады также связано с повышением их доходности. Так, максимальная ставка по рублевым вкладам в топ-10 российских банках за вторую декаду ноября составила 7,32% (а на промовкладах это значение может достигать 8%). При этом в октябре национальная валюта стабилизировалась, что добавило надежности сбережениям в рублях.
Однако в последние недели ноября российская валюта демонстрирует ослабление на фоне конфликта в Керченском проливе и соответствующей угрозе новых санкций. Эти обстоятельства вновь дали повод для обсуждения возможного повышения ключевой ставки ЦБ, что может обеспечить новую поддержку рублю и вместе с тем увеличить доходность депозитов в национальной валюте.
«Четких и внятных сигналов, что же будет делать регулятор, пока нет. С одной стороны, ЦБ заявлял что не намерен ужесточать денежно-кредитную политику, а с другой стороны, он может пойти на повышение ставки, чтобы не дать рублю обесцениться. Учитывая второй фактор, шансы на повышение ставки со стороны ЦБ в декабре довольно высоки», – прогнозирует Ольга Прохорова.
Аналогичной позиции придерживается и Константин Левушкин. По его мнению, учитывая комментарии, которые регулятор дает рынку, вероятность повышения ставки на 0,25 п.п. до 7,75% существенная.
«Абсолютное значение курса рубля не является определяющим фактором для внесения изменений в денежно-кредитную политику. Повышение ставки в декабре маловероятно и возможно, только в случае резких действий западных партнеров», – предположил валютный стратег ГК TeleTrade Александр Егоров.
«Вложения на короткий срок обоснованы»
По мнению Ольги Прохоровой, рублевые вклады выглядят рискованными в контексте ослабления российской валюты и ожидаемого повышения уровня инфляции (хотя, как считает Левушкин, двузначных значений этот показатель не достигнет, а уровня процентной ставки будет достаточно, чтобы перекрыть эффект от инфляции).
«Я рекомендую отдать предпочтение долларовым вкладам, но распределить их между разными банками в сумме, эквивалентной не более 1,4 млн рублей», – посоветовала эксперт.
В свою очередь, Константин Левушкин считает, что лучше придерживаться следующего порядка сбережений: около половины своих сбережений хранить в рублях, а остальную часть в валюте.
«Пропорция в ту или иную сторону может корректироваться индивидуально, в зависимости от суммы сбережений, структуры расходов и срока, на который делаются сбережения», – уточнил зампред банка «Нейва».
Накопления можно диверсифицировать еще шире, пояснил Денис Новиков, и держать депозиты в долларах, евро и рублях в пропорции 30% - 40% - 30% соответственно. При этом, по его мнению, лучше делать краткосрочные вклады, чтобы можно было удобнее оперировать сбережениями, в зависимости от изменений ставок финансовых регуляторов.
«Вложения во вклады с коротким сроком вполне обоснованы, так как в условиях нестабильности, вкладчики могут иметь доступ к своим сбережениями без потери процентов», – добавил Александр Егоров.
Обратите внимание, что в ноябре многие банки запустили сезонные вклады с привлекательными ставками, а также улучшили действующие предложения. К примеру, Почта Банк повысил ставку по сезонному вкладу «Хороший год» до 7,8%. (депозит можно открыть до 31 декабря). Также и ВТБ до конца года увеличил доходность по текущим вкладам до 7,75-8%.
Кроме того, предновогодние предложения ввели Московский кредитный банк, Райффайзенбанк и Альфа-банк.
Отзыв о сайте