Покупать ли юань: о чем говорит резкий спрос на валюту и заменит ли она доллар?

Статья будет полезна тем, кто хочет разобраться в причинах резкого роста спроса на юани и узнать, стоит ли покупать валюту сегодня.

По итогам февраля в России впервые самой популярной биржевой валютой, торгуемой с поставкой «завтра», стал юань. Объем торгов с ним превысил 1,48 трлн рублей, обогнав показатели по доллару (1,42 трлн рублей). Доля китайской валюты в общем обороте спот-рынка приблизилась к 40%.

Bankiros.ru решил узнать у экспертов, зачем россияне скупают юани, что будет дальше с китайской валютой, как бюджетное правило повлияет на курс и стоит ли сегодня россиянам покупать юани.

Почему вырос спрос на юани?

Юань впервые подвинул доллар с «пьедестала» на фоне сразу нескольких событий, рассказал телеграм-каналу Bankiros.ru руководитель аналитического управления по глобальным рынкам ИК Fontvielle Артур Мейнхард.

Спрос на юани вызвал активный рост товарооборота между Россией и Китаем, который по итогам 2022 года достиг 190,3 млрд долларов (выше показателя 2021 года на 29,3%). Экспорт товаров в РФ из Китая вырос на 12,8% до 76,1 млрд долларов, а импорт из России в КНР показал рост на 43,4% до 114,1 млрд долларов, привел данные эксперт. При этом только в январе 2023 года по железной дороге Забайкальск-Маньчжурия было экспортировано грузов на 1,5 млн тонн, что больше аналогичного показателя прошлого года на 82,9%.

Снятие антиковидных ограничений в КНР повлияло на развитие китайской экономики и страны в целом. В феврале индекс деловой активности (PMI) Китая подскочил до 52,6 с 50,1 пунктов, что является максимумом с апреля 2012 года, отметил спикер.

Валютные интервенции Банка России также внесли свой вклад, добавил Мейнхард. В рамках исполнения бюджетного правила за февраль было продано китайской национальной валюты на 123,3 млрд рублей, что в итоге составило 8,3% от всего объема торгов за месяц.

«Рост производства в Китае и ориентации на российский внутренний рынок с либерализацией товарообмена между КНР и РФ в конечном итоге продолжат выдавливать доллар США с пьедестала на российском валютном рынке», − уверен аналитик.

Бюджетное правило, которое предписывает Минфину РФ покупать иностранную валюту только в случае избытка нефтегазовых доходов, может повлиять на курс юаня, так как Китай является одним из крупнейших экспортеров нефти и газа, предполагает представитель компании MediaChain Ecosystem Дмитрий Мазанов.

«Если Россия будет увеличивать свои резервы в юанях, это может способствовать росту спроса на юань и укреплению его курса», − прогнозирует спикер.

Кому нужны юани?

Россияне, покупающие китайскую валюту, хотят таким образом сохранить свои рублевые накопления, объясняет возросший спрос на китайскую валюту к.ю.н., старший преподаватель юридического факультета Финансового университета при правительстве РФ, директор департамента модерации и администрирования платформы законодательных инициатив «Инициатор» Марчел Кырлан.

«Покупка наличных юаней или открытие валютных китайских счетов обусловлены стремлением продолжать получать пассивный доход в условиях, когда привычные инструменты в виде вложений в доллар и евро стали менее доступны», − считает эксперт.

Покупка «токсичных» валют сегодня сопровождаются определенными рисками для россиян, тогда как юань таковых не имеет, отмечает спикер.

Юани нужны не только гражданам, стремящимся инвестировать в данную валюту, но и тем, кто готовится к длительной поездке, переезду в Китай или намерен совершать переводы за рубеж, дополняет Кырлан.

Если планируется небольшая туристическая поездка, то можно просто обменять некоторое количество рублей на юани, а в случае намеченного длительного пребывания в КНР, эксперт советует заранее позаботиться о планомерном приобретении валюты по выгодным ценам.

К тому же, сейчас преимуществом юаня является отсутствие ограничений в международных переводах, в отличие от привычного доллара и евро, операции с которыми на данный момент лимитированы, обращает внимание собеседник Bankiros.ru.

Покупка юаней вызвана несколькими причинами, уверен Мазанов.

• Граждане скупают китайскую валюту, чтобы защититься от рисков, связанных с долларом и евро из-за санкций, изменений курса и геополитической нестабильности.
• Российские компании, которые имеют деловые связи с Китаем, могут покупать юани для расчетов с партнерами.
• Инвесторы приобретают юани в качестве спекулятивного актива, надеясь на рост его стоимости.

Курс юаня в 2023 году: что будет дальше с китайской валютой?

Курс юаня, как и любой другой валюты, зависит от многих факторов, таких как макроэкономическая ситуация в стране-эмитенте валюты, мировые экономические тенденции и действия Центральных банков, отмечает Мазанов. Тем не менее, большинство аналитиков уверены, что юань продолжит укрепляться в ближайшие годы, так как Китай развивается и становится все более значимым участником мировой экономики.

«Прогноз темпов развития курса юаня существенно затруднен по таким основаниям, как особые внутренние экономические процессы, происходящие в КНР», − рассказывает Кырлан.

Инфляция в Китае составила в среднем 2,5% за последний год, а жесткая «карантинная» политика страны существенно замедлила и снизила экономические показатели. Кроме того, экономика поднебесной недостаточно диверсифицирована и пока не обладает достаточной международной ликвидностью, замечает спикер.

«Многие финансовые эксперты уверены, что в ближайшие месяцы юань задержится в коридоре 10-11 единиц за рубль, без крупных колебаний», − отмечает эксперт.

Стоит ли сегодня покупать юань?

Покупка китайской валюты может оказаться выгодным вложением на долгосрочную перспективу, уверен Кырлан. Однако, чтобы не оказаться в минусе, не стоит рассматривать этот инструмент для краткосрочных вложений − валюта еще не заняла устойчивые позиции на рынке.

«Желающим вложиться сейчас, опираясь на низкую цену за китайскую валюту, и ожидающим быстрого роста, знаковых результатов ожидать не стоит», − заключает спикер.

Юани сложно назвать полноценным инструментом замены вкладов в долларах и евро, считает управляющий директор проекта Финуслуги Московской биржи Игорь Алутин.

«В условиях такого крепкого рубля, как это было в 2022 году, инвестиции в юань себя не оправдали. Юань несет геополитические риски, а также не является до конца свободно конвертируемой валютой», − отмечает спикер.

По словам эксперта, доходность по вкладам в китайской валюте намного ниже, чем по депозитам в рублях, а высокие показатели роста объема привлеченных средств всего лишь отражают эффект низкой базы.

Юань может стать надежным и доступным вариантом для диверсификации сбережений, дополняет Алутин.

Однако эксперт рекомендует придерживаться основного правила на все времена – хранить деньги в той валюте, в которой вы планируете ее тратить. Если человек живет в России, и отпуск за границей не планируется, то в ближайший год для текущих расходов и финансовой подушки деньги лучше держать в рублях.

«Во время турбулентности на рынках лучше не рисковать (если только вы не идете на этот риск сознательно) и не играть с валютными курсами», − советует собеседник Bankiros.ru.

Классический рублевый депозит, по мнению спикера, является по-прежнему наиболее привлекательным вариантом сбережения своих накоплений. Согласно индексу доходности вкладов от аналитического центра Финуслуг, сегодня диапазон средних ставок на рынке составляет 6,72-7,46% годовых, а максимальные ставки платформенных банков на Финуслугах превышают текущий уровень ключевой ставки более чем на 1 процентный пункт, достигая 8,7% годовых.

Итоги:

• Повышение спроса на юани вызвали рост товарооборота между Россией и Китаем, снятие антиковидных ограничений в КНР и валютные интервенции ЦБ РФ.
• Россияне покупали китайскую валюту, чтобы защититься от рисков, связанных с долларом и евро, компании приобретали валюту для расчетов с китайскими партнерами, а инвесторы − в качестве спекулятивного актива.
• Юань продолжит укрепляться в ближайшие годы и будет находиться в коридоре 10-11 рублей.
• Покупка китайской валюты может оказаться выгодным вложением лишь на долгосрочную перспективу, для диверсификации. Также можно покупать юани для поездок в Китай.
• В условиях нестабильности экономики стоит рассмотреть более надежный и доходный вариант – рублевые вклады.
• Следите за курсами валют здесь.

Больше валютных прогнозов читайте в нашем телеграм-канале Bankiros.ru.