В корпоративном кредитовании России новый антирекорд: по итогам последнего квартала доля компаний с просроченными платежами достигла 24%. Это около 171 тысячи юридических лиц и ИП – максимум почти за три года. Суммарный объем «просрочки» вплотную подошел к отметке три трлн рублей, увеличившись на 7,2% за год.
Общий корпоративный кредитный портфель перевалил за 80 трлн рублей, а нагрузка на бизнес продолжает расти. Под давлением оказываются практически все: от небольших сервисных фирм до крупных компаний с серьезными долговыми программами. Редакция Bankiros.ru совместно с экспертами финансового сектора рассказала о причинах и последствиях кредитной задолженности.
Какие причины рекордной просрочки бизнеса?
По словам генерального директора инвестиционной платформы The Деньги Евгении Шеншиной, рекордная просрочка по кредитам у бизнеса произошла в результате слияния трех кризисных факторов:
- первый: деньги остаются дорогими даже при снижении ставки, банки не спешат снижать свою маржу и ужесточают процесс одобрения заемщиков, рефинансирование остается дорогим;
- второй: структурные издержки не падают, курс, импорт, логистика, энергия растут или остаются на высоком уровне;
- третий: усиливаются разрывы в цепочках платежей, клиенты все чаще берут отсрочки по расчетам, а поставщики требуют предоплату;
Как заявила экономист Светлана Дьякова, причин просрочек несколько, и ни одна из них не выглядит временной:
- увеличение ключевой ставки: оно резко ударило по компаниям с плавающими ставками – многие столкнулись с резким ростом ежемесячных платежей;
- снижение оборотов: в ряде отраслей спрос просел, а расходы наоборот выросли, компании глушат кассовые разрывы кредитами, но это работает недолго;
- увеличились просрочки по валютным займам: только за сентябрь рост составил почти 30%, что указывает: компании все еще зависят от внешней логистики и валютных обязательств.
Директор корпоративного блока ББР банка Александр Киселев выделил следующие причины:
- спрос со стороны населения в 2025 году не растет, соответственно предприятиям все тяжелее перекладывать удорожание логистики, аренды, рост оплаты труда и высокую процентную ставку в цену для конечного потребителя;
- в рознице уже наблюдается смещение потребления в сторону более дешевых товарных групп;
- по производству ситуация еще сложнее – требуется обновление и ремонт основных фондов, «длинные» деньги недоступны, соответственно предприятия берут оборотные кредиты и частично направляют их в основные средства, из-за чего возникает дисбаланс;
- предприятия берут новые кредиты, чтобы отдавать в том я проценты по старым;
- возникает какой-то сбой: например, один из банков не продлил кредитную линию, дебитор задержал оплату, по той или иной причине временно заблокировали счет – запаса прочности нет, компания начинает задерживать выплаты по кредитам.
Коммерческий директор АО «ВДело.Инвестиции» Валерий Багонский отметил, что резкий рост просроченной задолженности у бизнеса — прямое следствие высокой ключевой ставки и удорожания заемных средств:
«Деньги стали слишком дорогими, а многие компании продолжили работать по старым моделям: кто годами держался на кредитах для пополнения оборотных средств, в новых условиях просто перестал вытягивать обслуживание долга».
Ситуацию усугубляет слабая адаптация к реальности: часть предпринимателей не пересмотрела цены, не оптимизировала расходы и логистику, не заложила падение маржинальности, подчеркнул Багонский.
Эксперт по цифровой трансформации и экономическому поведению бизнеса Александр Высоких сказал, что экономика в целом охлаждается:
«Деньги в системе движутся медленнее, оборот денежных потоков падает, дебиторка увеличивается, компании получают оплату с задержками, цепочка взаимных обязательств удлиняется».
Это классический эффект домино: одна сфера проседает — тянет за собой соседние, когда у нескольких крупных игроков возникают кассовые разрывы, это мгновенно отражается на десятках поставщиков и подрядчиков, пояснил Высоких.
Просрочки начинают размножаться не потому, что бизнес стал менее дисциплинированным, а потому что финансовый цикл объективно удлиняется, уточнил Высоких.
Какие будут последствия рекордной просрочки бизнеса?
Шеншина заверила, что последствия в таких условиях предсказуемы: банки вместо крупных кредитов на длительный срок переходят на короткие займы с залогами и поручительствами:
«Старые кредиты переделывают через реструктуризацию и пролонгацию, но с худшими условиями и меньшей маржой, проблемные портфели продают коллекторам».
Ответные меры бизнеса тоже ожидаемы: компании замораживают капитальные расходы, сокращают штат и запасы, переходят на предоплату и «серые» схемы расчетов, пояснила Шеншина.
Сильные компании «душат» слабых конкурентов, и целые ниши консолидируются в руках 2–3 крупных игроков, уточнила Шеншина.
Высоких также отметил, что последствия такого тренда могут быть разнонаправленными:
- для банков — рост рисков и ужесточение требований к новым заемщикам, сокращение одобрений, повышение ставок и повышенные требования к залогу;
- для бизнеса — необходимость пересматривать стратегию: сокращать расходы, оптимизировать персонал, замораживать проекты развития, переходить на более консервативные модели.
Компании будут стремиться снижать долговую нагрузку, уходить от кредитов в пользу собственных ресурсов или партнерских схем финансирования, подчеркнул Высоких.
Какой есть выход для бизнеса?
Богинский отметил, что выход возможен только в формате комплексной перестройки. Сначала компаниям стоит поработать над финансовой частью:
- провести переговоры с кредиторами;
- пересмотреть график выплат;
- рефинансировать кредиты;
- рассмотреть альтернативные источники финансирования, включая коллективные инвестиции или партнерское финансирование с выплатами доли от фактической выручки, а не по жесткому графику;
- стоит пересмотреть операционные вопросы: отказаться от нерентабельных направлений, снизить расходы, усилить продажи и маркетинг.
Во многих компаниях источники ликвидности есть внутри, но до них доходят уже на стадии кризиса, отметил Богинский.
Просроченные платежи серьезно бьют по репутации бизнеса, пояснил Богинский:
- юридически это штрафы, пени, иски;
- финансово — ухудшение кредитного профиля, более дорогие и недоступные кредиты, ужесточение условий со стороны поставщиков;
- репутационный эффект разлетается быстрее всего: партнеры узнают о задержках, перестраховываются, клиенты уходят к конкурентам, выручка падает.
Сохранить лицо можно только через прозрачность и убеждающую коммуникацию: честно объяснять ситуацию, предлагать компромиссы, компенсации, альтернативные форматы работы, посоветовал Богинский.
В период турбулентности особенно важны качество сервиса и способность выполнять обязательства, пусть и на скорректированных условиях, заключил Богинский.
Какой будет исход для бизнеса?
Высоких отметил, что у ситуации есть и обратная сторона. Периоды высокой просрочки обычно становятся точкой перезапуска для бизнес-моделей:
- компании начинают точнее считать экономику;
- пересматривать неэффективные процессы;
- искать новые источники выручки;
- формировать более устойчивые цепочки поставок;
- повышается финансовая дисциплина;
- модели роста становятся более реалистичными и прагматичными.
В целом рекордная просрочка — это отражение системной нагрузки на бизнес, отметил Высоких.
Это сигнал о том, что экономика вошла в фазу сдерживания, уточнил Высоких:
- высокие ставки тормозят активность;
- покупательская способность падает;
- оборот денег замедляется.
Восстановление здесь возможно только при сбалансированном снижении ставок, стабилизации потребительского спроса и улучшении условий, заключил Высоких.
- эксперты отметили несколько причин просрочек;
- банки вместо крупных кредитов на длительный срок переходят на короткие займы с залогами и поручительствами;
- компании будут стремиться снижать долговую нагрузку, уходить от кредитов в пользу собственных ресурсов или партнерских схем финансирования;
- для компаний выход из задолженности возможен только в формате комплексной перестройки;
- эксперты рассказали, чтобы «сохранить лицо» бизнесу необходимо объяснять ситуацию, предлагать компромиссы, компенсации, альтернативные форматы работы;
- также периоды высокой просрочки обычно становятся точкой перезапуска для бизнес-моделей;
- для выгодных покупок можно открыть дебетовую карту с повышенным кешбэком;
- чтобы приумножить свой капитал можно открыть дебетовую карту на выгодных условиях;
- полезные обновления публикуются в нашем телеграм-канале и мессенджере МАХ.
Отзыв о сайте