На ближайшем заседании Банк России, скорее всего, сохранит ключевую ставку на уровне 14,25%. Такой прогноз дал главный аналитик Совкомбанка Михаил Васильев. Эксперт объяснил «Прайму», как решение ЦБ может отразиться на банковских вкладах, стоимости кредитов, валютным курсом и инвестиционном рынке.
Почему ЦБ сохранит ставку
Одним из главных аргументов в пользу сохранения ключевой ставки аналитик назвал ускорение инфляции в июне и июле. Еще весной сезонно скорректированная годовая инфляция находилась примерно на уровне 2%, но летом показатель ускорился и превысил 10%. Одной из причин такого роста стала сложная ситуация на топливном рынке.
Дополнительное влияние на решение оказывают усилившиеся инфляционные ожидания бизнеса, сохраняющаяся неопределенность относительно дальнейшей бюджетной политики государства и рост денежной массы.
На этом фоне, по базовому прогнозу аналитика, ключевая ставка сохранится на уровне 14,25% до конца осени. После перерыва первое снижение может произойти лишь в декабре – до 14% годовых.
Если инфляционные риски усилятся, регулятор может вновь вернуться к повышению ключевой ставки на одном из ближайших заседаний.
Изменятся ли ставки по вкладам
Аналитик не ожидает существенных изменений на рынке вкладов после июльского заседания ЦБ. По данным регулятора, средняя максимальная ставка по вкладам в 10 крупнейших банках в первой декаде июля составила 12,8%. Это является минимальным значением с октября 2023 года.
По прогнозу Васильева, в ближайшие недели ставки по депозитам останутся в диапазоне 12,6-13%.
На этом фоне эксперт рекомендует вкладчикам распределять накопления между депозитами с разными сроками размещения. Такая стратегия одновременно сохранит высокую доходность по долгосрочным вкладам и возможность воспользоваться более выгодными предложениями, если они появятся позже.
Что будет с кредитами
После 24 июля заметного изменения ставок по ипотеке и потребительским кредитам эксперт также не ожидает. Стоимость заемных денег будет высокой еще долгое время. Поэтому потенциальным заемщикам нужно особенно внимательно оценивать свою финансовую нагрузку перед оформлением кредита.
Как решение ЦБ может повлиять на валютный рынок
Васильев считает, что само решение Банка России не вызовет особой реакции на валютном рынке, поскольку сохранение ключевой ставки уже учтено участниками торгов. Но высокая реальная процентная ставка продолжит поддерживать российскую валюту.
По прогнозу аналитика, в ближайшие недели доллар будет находиться в диапазоне 76-81 рубля, евро – 87-93 рублей, а юань – 11,2-11,9 рубля.
При этом он подчеркнул, что на курс рубля одновременно влияют как положительные, так и негативные факторы.
Поддержку нацвалюте оказывают:
- положительное сальдо внешней торговли;
- относительно слабый спрос на импорт;
- высокий уровень ключевой ставки.
В то же время давление на рубль создают:
- сезонный рост спроса на иностранную валюту в период отпусков;
- покупки валюты Минфином в рамках бюджетного правила;
- временные ограничения на экспорт дизельного топлива;
- увеличение импорта топлива;
- сохраняющиеся геополитические риски.
Что делать инвесторам
По мнению Васильева, предстоящее заседание ЦБ не станет драйвером роста фондового рынка или государственных облигаций. Инфляционные риски по-прежнему остаются высокими, поэтому инвесторам лучше сохранять осторожный подход.
В качестве наиболее привлекательных инструментов аналитик выделил:
- банковские вклады;
- фонды денежного рынка;
- надежные корпоративные облигации с фиксированным и плавающим купоном.
Для защиты капитала в случае возможного ослабления рубля аналитик посоветовал включать в инвестиционный портфель валютные активы, в том числе замещающие облигации.
Помните, что любые инвестиции − это рисковое вложение. О чем стоит знать, прежде чем вложить куда-то свои деньги, узнайте тут.
- Ключевая ставка, вероятно, останется на уровне 14,25% как минимум до осени, поэтому кредиты и ипотека не подешевеют;
- Ставки по вкладам останутся на уровне 12,6-13%, что позволит сохранить доходность сбережений, но ниже, чем в начале года;
- Вкладчикам выгодно распределять деньги между вкладами с разными сроками, чтобы сохранить высокий доход и иметь доступ к деньгам при необходимости;
- Курс доллара останется в диапазоне 76-81 рубля, евро – 87-93, юаня – 11,2-11,9, поэтому резких скачков цен на импортные товары не ожидается;
- Инвесторам стоит выбирать вклады, фонды денежного рынка и надежные облигации, а для защиты от ослабления рубля — добавлять в портфель валютные активы;
- На нашем сайте можно открыть вклад под высокий процент здесь;
- На нашем сайте вы можете следить за курсом валют в режиме онлайн;
- Следите за новостями в нашем канале в MAX.
Отзыв о сайте